FX.co ★ Los Futuros Recuperan Terreno Tras los Datos de Inflación Pero Siguen Negativos

Los principales futuros de los índices bursátiles de Estados Unidos sugieren una apertura más suave el viernes, ya que las acciones parecen estar preparadas para una caída después del cierre relativamente plano del jueves. Las preocupaciones persistentes sobre la trayectoria de las tasas de interés continúan ejerciendo presión sobre Wall Street, particularmente después de la venta masiva en el mercado del miércoles.

El miércoles, la Reserva Federal indicó una postura menos agresiva en cuanto a la reducción de tasas el próximo año, reflejando un progreso más lento en la reducción de la inflación. Sin embargo, los futuros han rebotado desde sus puntos más bajos luego de un informe del Departamento de Comercio de EE. UU. que reveló que los precios al consumidor subieron ligeramente menos de lo anticipado en noviembre. Específicamente, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) aumentó un 0,1% después de un alza del 0,2% en octubre, contrario a las proyecciones de los economistas de otro aumento del 0,2%. La tasa de crecimiento anual del índice de precios PCE se aceleró al 2,4% desde el 2,3% de octubre, ligeramente por detrás del aumento del 2,5% esperado por los economistas.

Excluyendo alimentos y energía, el índice de precios PCE básico vio un modesto aumento del 0,1% en noviembre después de un alza del 0,3% en octubre, donde los economistas habían predicho un aumento del 0,2%. La tasa de crecimiento anual para el índice de precios PCE básico se mantuvo estable en 2,8%, mientras que las expectativas lo habían fijado en 2,9%. La Reserva Federal valora particularmente estas métricas de inflación, que forman parte de un informe sobre ingresos y gastos personales.

La sesión del jueves vio a las acciones recuperarse en las primeras operaciones después de la caída del miércoles, aunque este impulso se desvaneció, resultando en un cierre casi plano. Notablemente, el Dow logró romper su racha de diez días de pérdidas, subiendo apenas 15,37 puntos hasta 42,342.24. Por el contrario, el Nasdaq retrocedió 19,92 puntos a 19,372.77, y el S&P 500 disminuyó 5,08 puntos, ubicándose en 5,867.08.

El movimiento alcista inicial fue impulsado en gran medida por operadores en busca de oportunidades de compra tras las fuertes caídas del miércoles, que dejaron al Dow en su nivel de cierre más bajo en más de un mes. La caída del mercado del miércoles siguió a la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en un cuarto de punto, pero también reveló un menor número de recortes de tasas esperados para el próximo año.

La incertidumbre de los inversores persiste, subrayada por datos económicos positivos que refuerzan el enfoque cauteloso de la Reserva Federal respecto a las reducciones de tasas. El Departamento de Comercio informó una revisión al alza notable en el crecimiento económico del tercer trimestre de EE. UU., con un aumento del PIB del 3,1%, superando el 2,8% previamente reportado y desafiando las expectativas de los economistas de que no habría cambios. Un informe separado del Departamento de Trabajo mostró una disminución más aguda de lo esperado en las solicitudes iniciales de desempleo, que cayeron a 220,000, 22,000 menos que las 242,000 no revisadas de la semana anterior, superando las expectativas de una disminución a 230,000.

Las acciones sensibles a tasas de interés en el sector de la vivienda continuaron su caída desde el miércoles, ya que el Índice del Sector de Vivienda de Filadelfia se desplomó un 2,6% a un mínimo de cierre de cinco meses, a pesar de que la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que las ventas de viviendas existentes alcanzaron un máximo de ocho meses en noviembre. Se observó una tendencia similar en las acciones de bienes raíces comerciales, con el Índice Inmobiliario de EE. UU. de Dow Jones cayendo 1,6%.

Las acciones de semiconductores enfrentaron otra caída significativa, arrastrando el Índice de Semiconductores de Filadelfia hacia abajo en 1,6%, liderado por una caída del 16,2% en Micron (MU) a pesar de ganancias del primer trimestre fiscal mejores de lo esperado, debido a una perspectiva insatisfactoria para el segundo trimestre. Se observó debilidad adicional en los sectores de hardware de computadoras, productores de petróleo y acero, mientras que las acciones de aerolíneas se recuperaron.

Mercados de Materias Primas y Divisas:

En el ámbito de las materias primas, los futuros del crudo han disminuido en $0,25, estableciéndose en $69,13 por barril después de caer $0,64 a $69,38 por barril el jueves. Paralelamente, los futuros del oro han aumentado $12,50, alcanzando $2,620.60 por onza, tras una fuerte caída de $45,20 a $2,608.10 por onza en la sesión anterior. Actualización de Divisas

En este informe, el dólar estadounidense se sitúa en 156.46 yenes, en comparación con los 157.44 yenes al cierre del mercado de Nueva York el jueves. Frente al euro, el dólar se cotiza a $1.0411, un leve aumento respecto al $1.0363 del día anterior.

**Mercados Asiáticos**

Los mercados de acciones en Asia mostraron un desempeño mixto el viernes en medio de persistentes preocupaciones sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal y el inminente cierre del gobierno estadounidense, luego del inesperado rechazo por parte del presidente electo Donald Trump de un plan bipartidista. El dólar se mantuvo cerca de su máximo de dos años, afectando negativamente la demanda de materias primas, incluido el petróleo. Los precios del oro subieron ligeramente en el comercio asiático pero se encaminan a una caída semanal después de que la Reserva Federal insinuara una desaceleración en los recortes de tasas.

El índice de Gastos de Consumo Personal de Estados Unidos, un indicador vital de inflación para la Fed, esperado más tarde hoy, podría influir significativamente en la estrategia de tasas del banco central bajo la nueva administración Trump.

El Índice Compuesto de Shanghái de China osciló antes de cerrar ligeramente a la baja en 3,368.07, mientras el Banco Popular de China decidió mantener sus tasas de préstamo de referencia estables, contradiciendo las expectativas del mercado de una reducción. La tasa preferencial de préstamos a un año se mantuvo en 3.10 por ciento, con la tasa a cinco años estable en 3.60 por ciento. El Índice Hang Seng de Hong Kong concluyó con una caída del 0.2 por ciento en 19,720.70 después de una sesión volátil.

Los mercados japoneses alternaron entre ganancias y pérdidas, cerrando modestamente a la baja, impulsados por datos que mostraron que la tasa de inflación anual de Japón aumentó a 2.9 por ciento en noviembre de 2024, desde el 2.3 por ciento del mes anterior, marcando el nivel más alto desde octubre de 2023. El Índice Nikkei 225 descendió 0.3 por ciento a 38,701.90, mientras que el Índice Topix más amplio cayó 0.4 por ciento a 2,701.99. El yen no logró mantener una ganancia temporal intradía tras declaraciones de advertencia crecientes por parte de las autoridades contra la especulación excesiva de la moneda. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, anunció el jueves que el banco central necesita evaluar datos adicionales de salarios y otros antes de considerar otro aumento de tasas.

En Corea del Sur, el Kospi descendió 1.3 por ciento a 2,404.15, afectado por un dólar más fuerte y disturbios políticos internos. Los mercados australianos cayeron bruscamente, con los sectores financiero y de consumo liderando las pérdidas. El Índice S&P/ASX 200 disminuyó 1.2 por ciento a 8,067, mientras que el Índice All Ordinaries retrocedió 1.2 por ciento a 8,316.70. Las acciones de Wesfarmers cayeron un 5 por ciento tras el anuncio de la venta de Coregas a Nippon Sanso por A$770 millones. El Índice S&P/NZX-50 de Nueva Zelanda se disparó un 1.2 por ciento a 12,904.11 en medio de ajustes del índice y un gran volumen de negociación tardía.

**Mercados Europeos**

Las acciones europeas cayeron el viernes mientras Estados Unidos enfrentaba un cierre gubernamental, y el presidente electo Donald Trump amenazó con aranceles a la Unión Europea a menos que reduzca su creciente déficit comercial con EE.UU. aumentando las transacciones de petróleo y gas.

En desarrollos económicos, los precios de los productores en Alemania mostraron una sorprendente reversión en noviembre, con un aumento del 0.1 por ciento interanual, terminando una disminución previa del 1.1 por ciento, según informó Destatis. En el Reino Unido, las ventas minoristas de noviembre vieron un aumento más débil de lo esperado del 0.2 por ciento, ya que el gasto del consumidor se desaceleró hacia el final del año.

El índice DAX de Alemania cayó un 1.3 por ciento, el índice CAC 40 de Francia disminuyó un 1.1 por ciento y el índice FTSE 100 de Londres bajó un 1.0 por ciento. Las acciones de Credit Agricole se movieron a la baja tras anunciar la adquisición del 30.5 por ciento de la participación de Santander en CACEIS, su rama de servicios de activos. Delivery Hero SE experimentó una caída después de nombrar a Marie-Anne Popp como su Directora Financiera a partir de enero de 2025. Las acciones de GSK cayeron ligeramente a pesar de anunciar resultados positivos del ensayo clínico de fase III FIRST-ENGOT-OV44 que involucra a Zejula y Jemperli como tratamientos de primera línea para el cáncer de ovario avanzado. Las acciones de Synairgen se desplomaron tras su plan de recaudar £25 millones para financiar ensayos de fase 2 de su tratamiento antiviral. Las acciones de Idorsia también declinaron tras anunciar retrasos relacionados con un acuerdo de derechos para su medicamento antihipertensivo Tryvio. Por el contrario, las acciones de ITM Power subieron al asegurar un contrato para un proyecto de hidrógeno verde dentro de la UE.

Actualización económica de EE. UU.

En EE. UU., los precios al consumidor aumentaron ligeramente en noviembre, según un informe del Departamento de Comercio publicado el viernes. El índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subió un 0.1 por ciento en noviembre, tras un aumento del 0.2 por ciento en octubre, por debajo de las expectativas de los economistas de un aumento continuado del 0.2 por ciento. En noviembre, la tasa de crecimiento anual del índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) aumentó a un 2.4 por ciento, desde el 2.3 por ciento en octubre. Esto fue ligeramente inferior al 2.5 por ciento de crecimiento anticipado por los economistas. Ajustando por alimentos y energía, el núcleo del índice de precios PCE experimentó un modesto aumento del 0.1 por ciento en noviembre, tras un aumento del 0.3 por ciento en octubre, mientras que los economistas habían predicho un aumento del 0.2 por ciento.

El crecimiento anual del índice de precios del núcleo de PCE mantuvo una tasa estable del 2.8 por ciento en noviembre, coherente con las cifras de octubre, aunque se esperaba un aumento al 2.9 por ciento. Estas métricas de inflación, que son observadas de cerca por la Reserva Federal, fueron reveladas en un informe que detalla las cifras de ingresos y gastos personales.

Según el informe, el ingreso personal creció un 0.3 por ciento en noviembre, tras un aumento revisado al alza del 0.7 por ciento en octubre. Esto fue ligeramente inferior al pronóstico de los economistas de un aumento del 0.4 por ciento, en contraste con el 0.6 por ciento originalmente reportado del mes anterior.

Conjuntamente, el gasto personal vio un aumento del 0.4 por ciento en noviembre, frente a un aumento revisado del 0.3 por ciento en octubre. Esto se compara con las predicciones de los economistas de un aumento del 0.5 por ciento, frente al aumento del 0.4 por ciento inicialmente reportado del mes precedente.

Además, se espera que la Universidad de Michigan emita su evaluación final del sentimiento del consumidor para diciembre a las 10 a.m. ET. Se anticipa que el índice de sentimiento del consumidor se mantendrá estable en 74.0, un aumento desde los 71.8 de noviembre.