FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 19 de diciembre. Cero emociones antes de la reunión de la Fed.

El par EUR/USD ya no se negociaba, simplemente se estaba en un mismo lugar. La volatilidad cayó prácticamente a cero, por lo que empezaron a surgir pensamientos de que el mercado simplemente había cerrado el trading para 2024, prefiriendo esperar en silencio y tranquilidad las fiestas de Navidad y Año Nuevo. En realidad, esto sucede con frecuencia, ya que antes del Año Nuevo, la volatilidad en los mercados disminuye. Sin embargo, en nuestro caso, comenzó a caer demasiado pronto.

Ayer en la eurozona se publicó el Informe sobre la inflación. El índice de precios al consumidor en su valor final de noviembre fue del 2,2% y no del 2,3%, como mostró la primera estimación. Dijimos que el mercado no reaccionaría a este Informe porque no esperábamos un valor diferente al 2,3%; es raro que la primera y la segunda estimación no coincidan. Sin embargo, lo más interesante es que ayer no coincidieron, por lo que el mercado tenía todas las razones para vender el euro – la probabilidad de una rápida y firme flexibilización de la política monetaria del BCE se volvió aún mayor.

Recordemos que, cuanto más baja es la inflación, mayor es la probabilidad de que el banco central continúe bajando las tasas. Sin embargo, el mercado ignoró también este Informe, aunque el BCE teóricamente podría bajar las tasas incluso por debajo del «nivel neutral» efímero. Por lo tanto, cada día estamos más seguros de que el trading en este año ha terminado. O, al menos, el trading razonado y lógico. En condiciones de mercado delgado, al contrario, son posibles saltos bruscos de precios, pero estos saltos serán extremadamente difíciles de prever.

La reunión de la Fed, por supuesto, provocó un estallido de emociones en el mercado, pero no analizaremos en esta ocasión ni la reunión en sí, ni sus resultados, ni la reacción del mercado a este evento. Siempre decimos que después de un evento tan importante deben pasar al menos 24 horas para que el mercado procese completamente la información recibida. A menudo sucede que la volatilidad aumenta con cualquier decisión del regulador, el par se dispara en una dirección y, en las siguientes 10-15 horas, vuelve a su posición inicial. Por eso siempre recomendamos no apresurarse con las conclusiones.

Como conclusión, se puede señalar que la tendencia bajista se mantiene tanto en el corto como en el largo plazo. Por lo tanto, una corrección o un flat pueden continuar una semana, dos o tres más – esto no afectará nada. Solo los eventos y cambios fundamentales globales pueden influir drásticamente en el sentimiento del mercado y en la dirección de la tendencia, elevando el euro 1000-1500 puntos para considerar la tendencia bajista global terminada. Por ahora, no vemos nada que pueda impulsar al euro a subir tal distancia.

La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de trading a 19 de diciembre es de 60 puntos y se caracteriza como «media». Esperamos un movimiento del par entre los niveles 1,0288 y 1,0448 el jueves. El canal de regresión lineal mayor está dirigido hacia abajo, manteniéndose la tendencia bajista global. El indicador CCI volvió a entrar en la zona de sobreventa debido a una fuerte caída, pero esto solo advierte, como máximo, de una corrección.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0376

S2 – 1,0254

S3 – 1,0132

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0498

R2 – 1,0620

R3 – 1,0742

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD puede reanudar su tendencia bajista en cualquier momento. En los últimos meses hemos estado diciendo constantemente que solo esperamos una caída del euro a medio plazo, por lo que apoyamos completamente la dirección general del sur de la tendencia. Existe una alta probabilidad de que el mercado ya haya descontado todas o casi todas las futuras reducciones de tasas de la Fed. Por lo tanto, el dólar aún no tiene razones para una caída a medio plazo, aunque antes tampoco las había. Las posiciones cortas siguen siendo relevantes con objetivos en 1,0288 y 1,0254, mientras el precio se mantenga por debajo de la línea de la media móvil. Si opera con «técnica pura», se pueden considerar posiciones largas si el precio está por encima de la media móvil con un objetivo en 1,0620. Pero por ahora, no recomendamos a nadie posiciones largas.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.