FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 9 de diciembre. La reunión del BCE y nada más.

El par de divisas EUR/USD el viernes tuvo un comportamiento muy errático. Esto no se aprecia en el marco temporal de una hora, pero sí claramente en el marco temporal de 5 minutos. El precio estuvo estancado, luego subió bruscamente y después cayó abruptamente. De hecho, el viernes fue realmente un día complicado. Ahora, en retrospectiva, se puede decir fácilmente que en la sesión europea el mercado estaba esperando las estadísticas estadounidenses, y cuando se publicaron, comenzaron los "movimientos" en todas direcciones. Incluso los movimientos primero al alza y luego a la baja se explican fácilmente. La tasa de desempleo subió, lo cual es malo, pero la cantidad de Nóminas No Agrícolas también aumentó, lo cual es bueno para el dólar. Por lo tanto, se puede decir que los movimientos del par el viernes fueron bastante lógicos, pero trabajar con ellos fue muy difícil.

En general, toda la semana pasada fue muy confusa y ambigua. Se habían programado muchos datos macroeconómicos y eventos fundamentales, pero en realidad no obtuvimos información realmente interesante. Sí, los Informes ISM, ADP, JOLTs, las Nóminas No Agrícolas y la tasa de desempleo no se pueden considerar secundarios, pero el mercado operó durante toda la semana como si no hubiera datos importantes, y el precio simplemente se estuviera corrigiendo por razones técnicas. Sin embargo, si esto es así, coincide completamente con nuestras expectativas. Seguimos sin ver razones para el fortalecimiento del euro, especialmente después de las declaraciones de Christine Lagarde y Jerome Powell la semana pasada. También advertimos que una corrección al alza podría llevar bastante tiempo.

En la nueva semana, habrá muy pocos eventos en la Unión Europea y Alemania. Difícilmente interesarán los Informes sobre la inflación alemana (segunda estimación) o sobre la producción industrial europea. Pero el jueves tendrá lugar la última reunión del BCE de este año, en la que es muy probable que se tome la decisión de reducir las tasas clave en 0,25%. Recordemos que también existe la posibilidad de una reducción de 0,5%, pero en cualquier caso, esto podría ser otro golpe para el euro.

Recordemos que el mercado no había descontado previamente el escenario de flexibilización monetaria del BCE. Además, el BCE inicialmente planeaba reducir las tasas una vez cada dos reuniones, pero ahora está implementando una flexibilización en cada reunión. Por lo tanto, esta es otra razón adicional para que el euro caiga. Antes no esperábamos una subida de la moneda europea, y ahora mucho menos.

Se podría decir que el euro fue salvado hace un par de semanas por un canal lateral en el marco temporal semanal, desde cuyo límite inferior el precio rebotó. Sin embargo, el rebote no significa que el precio subirá garantizadamente hacia el límite opuesto. Creemos que, con el tiempo, la caída se reanudará.

La volatilidad promedia del par EUR/USD en los últimos 5 días hábiles al 9 de diciembre es de 82 puntos y se caracteriza como "media". Esperamos un movimiento del par entre los niveles de 1,0486 y 1,0650 el lunes. El canal lineal de regresión superior está dirigido hacia abajo, y la tendencia bajista global se mantiene. El indicador CCI ha entrado varias veces en la zona de sobreventa, lo que ha provocado una corrección alcista que aún se mantiene.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD puede reanudar la tendencia bajista en cualquier momento. En los últimos meses hemos dicho constantemente que solo esperamos una caída del euro a medio plazo, por lo que apoyamos plenamente la dirección bajista general de la tendencia. Existe una alta probabilidad de que el mercado ya haya descontado todos o casi todos los futuros recortes de tasas de la Fed. Si es así, el dólar aún no tiene razones para una caída a medio plazo, aunque antes tampoco tenía muchas. Se pueden considerar posiciones cortas con objetivos en 1,0376 y 1,0254 cuando el precio se consolide por debajo de la media móvil. Si operan con "técnica pura", se pueden considerar posiciones largas cuando el precio esté por encima de la media móvil con objetivos en 1,0620 y 1,0643. Pero en este momento no aconsejaríamos posiciones largas a nadie.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.