FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 28 de octubre. Semana súper importante para el euro y el dólar.

El par de divisas EUR/USD reanudó su movimiento bajista con bastante facilidad el viernes. La caída del par se observó en las últimas 8 horas del día y la semana en el contexto de las estadísticas más bien mediocres en los EE.UU.. Se publicó el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan, así como los cambios en el número de pedidos de bienes duraderos. El índice de confianza de los consumidores se situó ligeramente por encima de las previsiones, mientras que los pedidos cayeron un 0,8% frente a unas previsiones más bajas. Se podría haber pensado que ambos informes eran favorables al dólar estadounidense, pero de hecho la cifra de pedidos del mes anterior se revisó del 0% al 0,8%. Por tanto, en general, el paquete de datos resultó mixto y contradictorio.

Sin embargo, el mercado lo utilizó en beneficio del dólar. En principio, ya hemos hablado de ello. Si antes el mercado veía cada informe como negativo para el dólar y motivo para sus nuevas ventas, ahora es al revés. Todo porque los factores globales, de los que también hemos hablado muchas veces, siguen actuando. El euro sigue extremadamente sobrecomprado y el dólar sigue infravalorado. Durante 2 años el mercado trabajó sobre la flexibilización de la política monetaria de la Fed y «a punto de comenzar la recesión en los EE.UU.», sin prestar atención a otros factores, eventos e informes. Ahora la situación es radicalmente opuesta. Ahora el mercado no presta atención a nada, excepto al hecho de que todos los factores negativos para el dólar ya han sido resueltos. Además, el BCE puede recortar las tasas más rápido de lo previsto, y lo más probable es que lo haga.

Esta semana habrá un gran número de acontecimientos importantes tanto en EE.UU. como en la UE. En Europa, se publicarán el PIB alemán del tercer trimestre en la primera estimación, el PIB europeo del tercer trimestre en la primera estimación, la inflación alemana de octubre y la inflación de la UE de octubre. Y esto es sólo una lista de los datos más importantes para las perspectivas del euro. ¿Qué podemos ver en las previsiones? Se prevé que el PIB alemán se sitúe en el -0,1% intertrimestral, que el PIB europeo sume un 0,2% intertrimestral, que la inflación alemana se acelere hasta el 1,8% interanual y que la inflación de la UE se acelere hasta el 1,9% interanual.

Los datos del PIB de la UE han sido durante mucho tiempo una razón para comprar el euro, incluso teóricamente. La economía europea lleva 2 años sin crecer. Los datos de inflación, que pueden indicar una aceleración, ya no importan demasiado. En primer lugar, la aceleración puede ser mínima. En segundo lugar, no será tan fuerte como para que las cifras superen el 2%. En tercer lugar, está casi garantizado que el BCE volverá a bajar las tasas en diciembre en un 0,25% o quizás incluso un 0,5%. Así pues, es poco probable que el euro se vea respaldado por los datos europeos. Si nos fijamos en el calendario de eventos de EE.UU., la cosa se pone un poco tenebrosa. Si los datos americanos no fallan, el dólar podría subir otros 100-200 puntos esta semana.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 28 de octubre es de 52 puntos y se describe como «baja». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0744 y 1,0848 el lunes. El canal de regresión lineal superior ha girado a la baja, la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI ya ha formado varias divergencias alcistas: se avecina una corrección. Sin embargo, esto es sólo una advertencia.

Niveles de soporte más próximos:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento bajista. En las últimas semanas, dijimos que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, por lo que apoyamos plenamente la dirección sur de la tendencia. Existe la posibilidad de que el mercado haya descartado todos o casi todos los futuros recortes de las tasas de la Fed. Si es así, el dólar ya no tiene motivos para caer, aunque antes había pocos. Todavía se pueden considerar las posiciones cortas con los objetivos de 1,0742 y 1,0681 cuando el precio está por debajo del «moving». Si opera con la técnica «pura», las posiciones largas serán pertinentes cuando el precio se sitúe por encima de la línea media móvil, pero en un futuro próximo tal consolidación sólo significará una corrección.

Explicaciones de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.