FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 16 de septiembre. ¿Debemos esperar una nueva caída del dólar?

El par de divisas EUR/USD no mostró movimientos interesantes el viernes, pero se mantuvo por encima de la línea media móvil. Básicamente, la semana pasada todo se echó a perder por un acontecimiento. Para ser más precisos, la reacción de los participantes en el mercado. El jueves, el BCE resumió los resultados de su próxima reunión de 2024 y se supo que las tres tasas de interés se recortaron como se esperaba. Por supuesto, el mercado estaba preparado para ello de antemano. Incluso podría decirse que la última corrección a la baja es la preparación del mercado para el recorte de las tasas del BCE. Sin embargo, ahora se plantea una pregunta muy interesante: ¿subirá el dólar estadounidense después de que la Reserva Federal recorte las tasas esta semana? Y otra pregunta: ¿por qué ha subido la libra esterlina?

Como hemos dicho muchas veces, el mercado es extremadamente parcial en su tratamiento de las estadísticas y los datos fundamentales que van llegando. Los factores que apoyan al dólar conducen, como mucho, a una corrección. Aquellos factores que apoyan al euro, conducen a un nuevo crecimiento de la tendencia. Si el mercado ha estado trabajando con los recortes de las tasas del BCE durante las últimas semanas, ¿cuánto tiempo ha estado trabajando con los recortes de las tasas de la Fed? ¿O este punto es irrelevante?

En definitiva, puede que esta semana volvamos a tener la respuesta a la pregunta: ¿está el mercado operando de forma lógica y justa? Si vemos otra caída del dólar el miércoles por la noche (con cualquier decisión de la Fed), significará que el mercado sigue utilizando cualquier motivo formal para vender la divisa estadounidense. Lo lógico sería que el dólar subiera, ya que lleva dos años cayendo, por lo que casi todo el ciclo de flexibilización de la política monetaria de la Fed debería haberse resuelto ya.

También será posible entender el estado de ánimo del mercado el lunes y el martes. No hay publicaciones importantes programadas para estos días. Si el dólar consigue devaluarse aquí también, entonces de nuevo no debería haber dudas sobre la dirección en la que mira el mercado. En el marco temporal diario, el par no logró consolidarse por debajo de la línea crítica, lo que sugiere que la tendencia alcista se mantiene a medio plazo. Un montón de entradas del indicador CCI en la zona de sobrecompra y un montón de divergencias bajistas llevaron a sólo una pequeña corrección.

En principio, el mercado puede vender el dólar durante mucho tiempo, porque la única cuestión es el deseo. Durante dos años ha estado trabajando en la caída de la inflación, que estaba destinada a llevar a la Fed a flexibilizar la política monetaria. Y ahora puede trabajar a partir de la propia flexibilización de la política monetaria. Esta opción tampoco puede descartarse. Por lo tanto, como antes, creemos que un crecimiento largo y fuerte del dólar estadounidense es lógico y natural. Sin embargo, en este momento, incluso en el marco temporal de 4 horas, no hay razón para esperar que el par caiga. La corrección es débil, el precio está de nuevo por encima del moving, la sobrecompra no importa.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 16 de septiembre es de 44 puntos y se caracteriza como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,1031 y 1,1119 el lunes. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró tres veces en la zona de sobrecompra, lo que advertía de un posible cambio de tendencia a la baja y de la total ilógica del crecimiento. Pero de momento sólo vemos una corrección no demasiado fuerte.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1047

S2 - 1,0986

S3 - 1,0925

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1108

R2 - 1,1169

R3 - 1,1169

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa con un movimiento no demasiado fuerte hacia el sur. En las últimas revisiones dijimos que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, ya que un nuevo crecimiento parecerá una burla. Existe la posibilidad de que el mercado ya haya calculado todos los futuros recortes de las tasas de la Fed. Si es así, el dólar ya no tiene motivos para caer. Se pueden considerar las posiciones cortas cuando el precio esté por debajo del moving, con los objetivos de 1,0986 y 1,0925. Las estadísticas macroeconómicas de EE.UU. estropean regularmente la vida del dólar, y el mercado sigue sin tener prisa por comprarlo.

Explicaciones de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.