FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 6 de agosto. Marcha fúnebre para el dólar estadounidense.

El par de divisas EUR/USD subió más de 100 pips el viernes y perdió otros 60-70 pips el lunes. Está claro que el mercado no quedó satisfecho con las ventas del viernes de la divisa estadounidense, y comenzó con redoblado vigor el primer día de negociación de la semana, incluso sin esperar a la publicación de estadísticas macroeconómicas. Temíamos que el lunes el dólar estadounidense volviera a estar bajo la presión del mercado debido al informe del ISM sobre la actividad empresarial en el sector servicios. Pero los operadores ni siquiera lo esperaron.

Ahora veamos de cerca cómo se ha movido el par EUR/USD en las últimas tres semanas. Llevamos observando una caída sistemática del par desde el 17 de julio. Durante este tiempo, la divisa europea bajó de precio 170 puntos. El viernes y el lunes, el dólar cayó 200 puntos. Y esto es todo lo que necesita saber sobre el patrón del movimiento actual del par. El mercado sigue demostrando que no tiene intención de operar de forma regular. Durante tres semanas el dólar ha estado creciendo a duras penas para perderlo todo en un día incompleto.

Alguien puede decir que el mercado tenía razones para vender el dólar. Y tendrá razón. Los informes de nóminas no agrícolas y de desempleo volvieron a fallar. Una vez más, el mercado esperaba demasiado de estos indicadores, por lo que la divisa estadounidense tuvo inicialmente pocas oportunidades. Si la previsión del informe de nóminas no agrícolas se ajustaba al menos en cierta medida al estado actual de la economía, la previsión de desempleo volvió a ser sorprendentemente optimista. El desempleo aumenta ahora en Europa, en el Reino Unido, en Estados Unidos. Está aumentando en muchos países del mundo cuyos bancos centrales han aplicado políticas monetarias restrictivas en los últimos años. Al fin y al cabo, de eso trata la política de halcones: enfriar la economía, eliminar el déficit de empleo, frenar el crecimiento salarial, reducir la demanda, reducir la actividad empresarial y económica. Todo ello junto conduce a la caída de la inflación, que es el objetivo número uno de la Fed.

Dicho esto, el mercado y los expertos no parecen esperar en absoluto una aceleración del desempleo en Estados Unidos. El dólar ha vuelto a ser rehén de unas previsiones infladas. Además, ¿cómo pueden dos informes provocar una reacción tan fuerte del mercado? Pueden si se trata de la venta del dólar. ¿Recuerdan el informe sobre el PIB del segundo trimestre en EE.UU. una semana antes? El mercado no reaccionó en absoluto al crecimiento de la economía estadounidense, que superó las previsiones más optimistas. Pero en cuanto recibió los informes que señalaban claramente "vender dólares", la divisa estadounidense inmediatamente cayó precipitadamente.

Además, el mercado sigue creyendo que la Reserva Federal empezará a flexibilizar su política monetaria en septiembre. Si este factor aún no se ha resuelto de milagro, entonces da miedo imaginar dónde caerá el dólar cuando la Fed empiece a reducir las tasas. Al mismo tiempo, el hecho de que el BCE flexibilice su política monetaria no preocupa especialmente al mercado. Así pues, estamos de nuevo ante el crecimiento ilógico de la moneda europea. Sea como sea, el hecho es que el mercado vuelve a aprovechar cualquier ocasión informativa para vender el dólar.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación es de 80 pips y se caracteriza como "media". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0879 y 1,1039 el martes. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI ha entrado por segunda vez en la zona de sobrecompra, lo que vuelve a alertar de un cambio de dirección de la tendencia a la baja.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0925

S2 - 1,0864

S3 - 1,0803

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0986

R2 - 1,1047

R3 - 1,1108

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global, mientras que un "super-crecimiento" ha comenzado en el marco temporal de 4 horas. En revisiones anteriores dijimos que sólo esperamos la continuación de la tendencia bajista global. No creemos que la divisa europea sea capaz de iniciar una nueva tendencia global cuando el BCE flexibilice su política monetaria, por lo que es probable que el par continúe oscilando entre los niveles de 1,0600 y 1,1000 durante algún tiempo. Sin embargo, los acontecimientos de los últimos días pueden provocar ventas de pánico del dólar, que de hecho vimos el lunes. Tenga cuidado.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.