FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 18 de julio. Las dos inflaciones mataron al dólar.

El par de divisas EUR/USD reanudó su crecimiento el miércoles después de una pausa de dos días. Como de costumbre, no había ninguna razón para tal movimiento, pero eso ya no sorprende a nadie. El crecimiento de la moneda europea comenzó desde la mañana, por lo que solo los informes matutinos podrían haber influido en él. ¿Qué se publicó por la mañana? Solo la inflación en el Reino Unido y la inflación en la Unión Europea. La inflación en la UE se publicaba en su segunda estimación, que no difirió de la primera. Por lo tanto, en realidad no había nada para justificar una reacción del mercado. Sin embargo, el mercado encontró otra excusa para comprar la moneda europea. Es difícil decir qué informe específico provocó el crecimiento.

Comenzando con el índice de precios al consumidor europeo, la inflación en junio se desaceleró al 2,5%, mientras que la inflación subyacente se mantuvo en el 2,9%. Básicamente, no había razones para el crecimiento del euro, ni siquiera para una reacción del mercado. Sin embargo, el crecimiento de la moneda europea comenzó una hora antes de la publicación del informe europeo y una hora después de la publicación del informe británico. Por lo tanto, es difícil atribuir este movimiento a cualquiera de estos informes. Parece que el par simplemente aumentó su valor sin motivo aparente. Recordemos que una disminución de la inflación en la UE significa que el BCE continuará reduciendo las tasas de interés, lo que es un factor bajista para la moneda europea. Como vemos, este factor no juega ningún papel en el mercado, al igual que muchos otros factores que apoyan al dólar.

El mercado sigue comprando la moneda europea, tanto si hay razones macroeconómicas como si no las hay. Dentro de un par de meses, algunos expertos podrían decir que este fortalecimiento de la moneda europea era completamente justificado y dar razones retrospectivamente. Sin embargo, ahora es extremadamente difícil explicar por qué la moneda europea sigue creciendo sin utilizar vagas formulaciones como "aumento del apetito por el riesgo". En principio, eso podría usarse para explicar cualquier movimiento.

Nos mantenemos en nuestra opinión anterior. El movimiento actual del par es completamente ilógico, y operar con este movimiento es una elección personal de cada trader. Si algún participante del mercado está dispuesto a operar completamente desconectado del contexto fundamental o ve razones para el crecimiento de la moneda europea, entonces las posiciones largas serán relevantes para ellos. Después de todo, el análisis técnico actualmente respalda el movimiento al alza, al menos en el marco temporal de 4 horas. En el marco temporal de 24 horas, la situación técnica se parece cada vez más a un "caos" o un rango lateral. El precio ha estado entre los niveles 1,0650 y 1,1000 durante mucho tiempo y sigue ahí. Por lo tanto, no nos sorprendería que en un futuro cercano comience una caída de la moneda europea. Especialmente porque la moneda europea está creciendo sin razón aparente y ni siquiera puede corregirse adecuadamente.

La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de trading a 18 de julio es de 51 puntos, y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0882 y 1,0984 el jueves. El canal de regresión lineal superior se dirige hacia arriba, pero la tendencia global a la baja persiste. El indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que es la primera advertencia de un cambio de tendencia.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia global a la baja, pero en el marco temporal de 4 horas continúa con un movimiento ascendente. En revisiones anteriores, hemos dicho que solo esperamos la continuación de la tendencia global a la baja. Sin embargo, en este momento sería tonto negar que la moneda europea sigue creciendo. No creemos que el euro pueda iniciar una nueva tendencia global con la política monetaria expansiva del BCE, por lo que es probable que el par siga fluctuando entre los niveles 1,0650 y 1,1000. Las posiciones cortas se pueden considerar en la parte superior de este rango o después de que el precio se consolide por debajo de la media móvil. Los objetivos están alrededor del nivel 1,0681.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.