FX.co ★ Análisis del par GBP/USD. El 8 de julio. La inflación en EE. UU. podría ser el último clavo en el ataúd del dólar.

El par de divisas GBP/USD continuó su movimiento ascendente el viernes y ya se ha acercado a su último máximo local. Nos gustaría decir que el crecimiento de la libra esterlina la semana pasada fue nuevamente ilógico, pero debemos reconocer el hecho de que prácticamente toda la estadística macroeconómica de Estados Unidos fue decepcionante. El viernes fue solo el último acorde en la obertura de la caída del dólar estadounidense. Los informes de NonFarm Payrolls no cumplieron con las expectativas del mercado. El aumento del desempleo era de esperar dado que la Reserva Federal ha mantenido una política de "halcón" durante mucho tiempo. El número de NonFarm Payrolls en junio fue de 206 mil. ¿Alguien puede decir que esto es poco? El valor de mayo se revisó a la baja de 272 mil a 218 mil, pero ¿alguien puede decir que esto es poco? Así, tanto los datos débiles de Estados Unidos como las expectativas de mercado demasiado altas volvieron a jugar una mala pasada al dólar.

Queremos señalar que de esta manera la libra esterlina puede subir eternamente. Si el mercado establece expectativas demasiado altas para cada próximo informe, el valor real nunca superará el pronóstico. Y, en consecuencia, el dólar siempre tendrá razones para una nueva caída. Seguimos creyendo que la economía estadounidense está en muy buen estado, y esto se menciona constantemente por los representantes de la Reserva Federal. Y la economía estadounidense está en mejor estado que la británica. Pero en los últimos meses todo ha funcionado en contra del dólar.

La próxima semana se publicarán en el Reino Unido los datos mensuales y trimestrales del PIB, así como la producción industrial. En ambos casos se espera un aumento mínimo, que será muy fácil de superar para dar a la libra nuevas razones para crecer. Si las previsiones para la estadística estadounidense son demasiado altas, las de la estadística británica son bajas.

En Estados Unidos se publicarán la inflación de junio, el índice de precios al productor y el índice de confianza del consumidor. La previsión de inflación es del 3.4%, como el mes anterior. Ahora imaginemos que la inflación se reduce un 0.1% por tercer mes consecutivo. Esto, una vez más, será motivo para deshacerse del dólar, ya que el mercado llegará la conclución de que la Reserva Federal se está acercando al momento de iniciar la flexibilización de la política monetaria. Y absolutamente no importa que la inflación en Estados Unidos esté actualmente más alta que el verano pasado, entonces, ¿de qué desaceleración podemos hablar? No importa que la inflación en Estados Unidos parezca estar disminuyendo más que realmente disminuyendo. No importa que la inflación en el Reino Unido sea del 2%, lo que permite al Banco de Inglaterra comenzar a reducir las tasas en la próxima reunión. Un valor del 3.3% en junio puede hacer que el dólar vuelva a caer.

También esta semana habrá dos discursos de Jerome Powell. Su retórica tiene una probabilidad del 90% de seguir siendo de "halcón", pero ¿qué importancia tiene eso para el mercado? Powell habló la semana pasada y el dólar, al igual que caía, sigue cayendo.

La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 58 puntos. Para el par GBP/USD, este valor es "promedio". El lunes 8 de julio, esperamos un movimiento dentro del rango limitado por los niveles 1.2753 y 1.2869. El canal lineal de regresión superior está dirigido hacia arriba, lo que indica la continuación de la tendencia alcista. El indicador CCI entró en la zona de sobrecompra la semana pasada y dibujó una divergencia en los dos últimos máximos.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1.2787

S2 – 1.2756

S3 – 1.2726

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1.2817

R2 – 1.2848

R3 – 1.2878

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Recomendaciones para operar:

El par GBP/USD continúa subiendo, como si estuviera sobre levadura, ignorando todos los factores a favor del dólar. A pesar de la estadística decepcionante en Estados Unidos la semana pasada, seguimos sin considerar este factor suficiente para un crecimiento constante de la libra esterlina. No vemos cómo puede continuar el crecimiento de la libra esterlina por encima del nivel 1.2817. Sí, una nueva porción de datos débiles (en comparación con las previsiones demasiado altas) de Estados Unidos puede derrumbar el dólar una vez más, y el trasfondo fundamental, la política de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra no tienen casi ningún efecto en el mercado en este momento. Por lo tanto, no podemos decir que las posiciones largas en este momento sean justificadas y obvias. Sin embargo, la mejor opción ahora probablemente sea operar de acuerdo con la imagen técnica.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.