FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 7 de julio. ¿Dónde se encuentra la raíz de todos los problemas del dólar?

El conteo de ondas en el gráfico de 4 horas para el instrumento EUR/USD permanece sin cambios. Actualmente estamos observando la formación de la supuesta onda 3 en 3 o c del tramo de tendencia bajista, que está tomando una forma muy complicada. Si esta suposición es correcta, la caída de las cotizaciones continuará durante bastante tiempo, ya que la primera onda de este tramo terminó su formación alrededor del nivel de 1,0450 y teniendo en cuenta la actividad del mercado, la tercera onda de este tramo de tendencia debería finalizar más abajo, incluso si no toma una forma impulsiva.

El nivel de 1,0450 es el objetivo solo para la tercera onda. Si el tramo de tendencia bajista actual toma una forma impulsiva, entonces habrá un total de cinco ondas, y la moneda europea bien podría caer por debajo del nivel de 1,0000. En las últimas semanas y meses, un escenario así parece irreal, y el conteo de ondas podría transformarse en algo más complejo.

El escenario alternativo que veo ahora es la transformación de la onda 3 o c en una forma correctiva con cinco ondas del tipo a-b-c-d-e. Incluso en este caso, el mínimo de la onda 3 o c debería ser inferior al mínimo de la onda 1 o a. Por lo tanto, si ahora ha comenzado la formación de la onda e en 3 o c, y no 3 en 3 o c, entonces la caída del instrumento aún debería reanudarse.

¿Hay vida después de la muerte?

El tipo de cambio del instrumento EUR/USD disminuyó en 125 puntos básicos durante la semana actual. Muchos analistas ya han enterrado la moneda estadounidense, pero hay quienes son escépticos sobre su caída en las últimas semanas. A pesar de que la economía estadounidense continúa desacelerándose y "enfriándose", no se puede mirar solo un lado de la moneda. El otro lado nos dice que la Fed no está lista para comenzar a relajar la política monetaria en los próximos meses. Esto lo dijo (aunque no directamente) Jerome Powell esta semana. Todavía necesita más pruebas de que la inflación se está moviendo hacia el 2%. Y dado que el nivel actual del indicador es del 3.3%, se necesitarán aún más pruebas.

Sin embargo, el mercado se aferra a cualquier clavo ardiendo para hundir el dólar estadounidense. Las estadísticas económicas de Estados Unidos fallaron esta semana, lo que provocó una disminución de 100 puntos básicos en la demanda del dólar. Aquí no hay dudas. Pero además de esto, el mercado está esperando cualquier disminución de la inflación en Estados Unidos para interpretarlo como un aumento de la probabilidad de una reducción de la tasa en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, en este momento esta probabilidad es del 72%. No entiendo de dónde viene esta fe en la postura de "paloma" del FOMC, si hasta ahora ninguno de sus miembros ha insinuado septiembre. Sin embargo, el mercado ya está descontando este escenario. Al igual que en la primera mitad del año, regularmente descontaba una reducción de la tasa en marzo y junio. La tasa no se redujo en consecuencia, pero lo hecho, hecho está. Y el dólar aún no se ha fortalecido como lo exigen los fundamentos y el conteo de ondas.

Conclusiones generales.

A partir del análisis realizado del par EUR/USD, concluyo que la formación del conjunto de ondas bajistas continúa. A corto plazo, espero la reanudación de la formación de la onda descendente 3 en 3 o c. Continúo considerando solo ventas con objetivos cercanos al nivel de 1,0462, pero la estructura de ondas actual es muy compleja y tiene ondas correctivas muy profundas, lo que debe tenerse en cuenta. Puede complicarse aún más en el futuro cercano, pero no veo razones para esperar la formación de un conjunto de ondas alcistas ahora.

En una escala de ondas mayor, se puede ver que la supuesta onda 2 o b, que en longitud es más del 76.4% de Fibonacci de la primera onda, por lo que puede estar completa. Si esto es realmente así, entonces el escenario con la formación de la onda 3 o c y la caída del instrumento por debajo del nivel 1.0400 continúa desarrollándose

Principios básicos de mi análisis:

Las estructuras de ondas deben ser simples y comprensibles. Las estructuras complejas son difíciles de interpretar, a menudo cambian.

Si no hay certeza sobre lo que está sucediendo en el mercado, es mejor no entrar.

La certeza absoluta en la dirección del movimiento no existe ni puede existir. No olvide las órdenes de protección Stop Loss.

El análisis de ondas se puede combinar con otros tipos de análisis y estrategias de operacionees.