FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 10 de junio. ¿Ayudará la inflación al dólar tras las nóminas no agrícolas?

El viernes, el par de divisas EUR/USD mostró finalmente la caída que hemos estado esperando durante mucho tiempo. Durante la jornada, la volatilidad superó los 100 pips, algo que no se veía desde hace más de un mes y medio. Cabe señalar que esta subida de la divisa estadounidense podría no haberse producido, ya que el segundo informe más importante del día (junto con las nóminas no agrícolas) fue peor de lo esperado y mostró una subida de hasta el 4%. No obstante, el mercado se enfrentó a la verdad y esta vez no interpretó ninguna noticia en contra de la divisa estadounidense. Lo único interesante es saber si esta situación natural se mantendrá durante mucho tiempo.

Recordemos que en los últimos meses los movimientos en el mercado de divisas no pueden calificarse de lógicos en modo alguno. El euro y la libra crecieron de vez en cuando y sin ninguna razón. A veces llegaban datos estadísticos débiles de Estados Unidos, lo que provocaba naturalmente la caída del dólar. Pero no todos los días. ¿Y qué decir también del trasfondo fundamental, según el cual la Reserva Federal todavía no empezará a relajar la política monetaria, y el BCE tenía que empezar a recortar los tipos el 6 de junio (como de hecho lo hizo)? Estos factores simplemente no se tuvieron en cuenta.

Sin embargo, ahora todavía podemos contar con una nueva espiral de la tendencia bajista, porque en el gráfico de 24 horas seguimos teniendo una tendencia bajista. En el gráfico de 4 horas, el par se ha consolidado por debajo de la línea de la media móvil, lo que da otra esperanza para el inicio de la tendencia bajista. Desafortunadamente, el indicador CCI logró entrar en la zona de sobreventa el viernes, pero no tiene importancia si la tendencia está cambiando hacia el sur en este momento. Lo importante es que los vendedores no se retiren del mercado por ningún motivo ahora.

Habrá muy pocos eventos importantes en la UE esta semana, pero ya no hacen falta. Todo lo que el mercado necesitaba saber, lo supo la semana pasada. El BCE dejó claro que el ciclo de relajación de la política monetaria ha comenzado, pero nadie se va a apresurar a bajar los tipos. La inflación seguirá siendo el principal indicador del que partirá el regulador a la hora de tomar decisiones sobre política monetaria.

Ahora es el turno de la Fed. Esta semana se celebrará la reunión del regulador estadounidense. Ya está claro que no se modificarán los tipos de interés, pero ¿quizá Jerome Powell diga algo importante? Anteriormente, el mercado simplemente ignoraba cualquiera de sus declaraciones, lo que indicaba que los recortes de los tipos de interés en los próximos meses pueden ser olvidados. ¿Quizá ahora algo haya cambiado por fin en la mente de los operadores y este tipo de información se elabore como es debido? Contamos mucho con ello.

También en EE.UU. se publicará el informe de inflación de mayo. Se espera que sea del 3,4-3,5% interanual. La lectura actual es del 3,5%. El último informe de inflación, con un descenso del 0,1%, provocó la caída del dólar. Ahora esperamos que no se produzca ninguna caída (a menos que la inflación caiga por debajo, por ejemplo, del 3,2%). Así pues, lo más importante para el dólar ahora es que el mercado siga valorando objetivamente la macroeconomía y los fundamentos.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 10 de junio es de 63 pips y se caracteriza como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0738 y 1,0864 el lunes. El canal de regresión lineal superior se ha vuelto lateral, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa hace dos meses, lo que desencadenó el movimiento alcista. Pero la corrección al alza ya es lo suficientemente fuerte y debería finalizar.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista global, y en el gráfico de 4 horas se ha consolidado por debajo del moving. Por lo tanto, fue posible abrir posiciones cortas el viernes, y ahora podemos esperar la continuación de la caída con los objetivos de 1,0742 y 1,0681. Esperamos ver una caída mucho más fuerte de la divisa europea. En cuanto a las compras, nos mostramos escépticos al respecto, incluso cuando el precio se situó por encima del moving. Si no cerramos los ojos a los fundamentos y a la macroeconomía, no hay motivos para comprar el euro.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.