FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. Avance de la nueva semana. La reunión del BCE como última oportunidad para el dólar.

El par de divisas EUR/USD volvió a mostrar un movimiento alcista durante la jornada del viernes. Sí, el par ha estado en un movimiento más lateral que alcista desde hace dos semanas, pero la tendencia alcista sigue vigente, ya que el euro no puede mostrar ni siquiera una pequeña caída. En este artículo no hablaremos de las estadísticas macroeconómicas del viernes. Sólo diremos que el mercado volvió a utilizar razones bastante formales para comprar el euro y vender el dólar. El informe sobre la inflación en la Unión Europea resultó ser más fuerte de lo previsto, lo que se convirtió en una razón formal para la compra del euro. Después de todo, ahora la probabilidad de que el BCE flexibilice su política monetaria en junio ha disminuido ligeramente.

Al mercado no le interesa el hecho de que esta probabilidad haya disminuido de forma puramente formal. Todas las previsiones oficiales dicen que el BCE bajará el tipo de interés oficial el 6 de junio en un 0,25%. Por lo tanto, nada ha cambiado desde el hecho de que la inflación en la UE se aceleró un poco más de lo previsto. Así pues, el euro se mantiene en sus máximos locales y ni siquiera puede corregirse un poco a la baja en un momento en el que ya debería estar empezando a formar un nuevo impulso hacia el Sur dentro de la tendencia bajista mundial.

Como decíamos, en la semana que viene habrá varios acontecimientos dignos de mención en la Unión Europea. Los índices de actividad empresarial tendrán una importancia secundaria, pero la reunión del BCE y dos discursos de Christine Lagarde son eventos realmente importantes. Importantes, pero sin ninguna intriga. Ya podemos decir que la política monetaria se suavizará, y Christine Lagarde dirá que el regulador seguirá de cerca los cambios en la inflación, tratará de responder a ellos en consecuencia, y no se apresurará a bajar el tipo de interés. Además, es probable que la presidenta del BCE informe al mercado de que las decisiones sobre los tipos de interés seguirán tomándose de reunión en reunión, en función de los datos que vayan llegando.

Todo esto nos indica que no debemos esperar sorpresas ni declaraciones inesperadas. De ser así, el mercado ha tenido cerca de un mes para calcular de antemano la decisión del BCE y la retórica de Lagarde. El hecho de que el euro haya estado subiendo durante el último mes apunta aún más a la falta de lógica de los movimientos. Si el BCE se prepara para bajar los tipos de interés y la Fed no, esto es un factor bajista para el par EUR/USD. Sin embargo, ya hemos escrito muchas veces sobre este tema.

Seguimos esperando sólo caídas del euro, ya que la tendencia bajista global sigue siendo válida. Desde el 28 de diciembre, cada pico siguiente es inferior al anterior (en el gráfico de 24 horas). Tal vez, el mercado está esperando la reunión del BCE como un detonante para iniciar una nueva ronda de venta del par. Esto también es posible. En cualquier caso, no podemos esperar que el par suba, a menos que las estadísticas americanas sobre el mercado laboral y el desempleo fallen esta semana. Y esta opción tampoco se puede excluir.

La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD en los últimos 5 días de negociación a 3 de junio es de 51 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0797 y 1,0899 el lunes. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa el mes pasado, lo que desencadenó el movimiento alcista. Pero la corrección alcista ya es lo suficientemente larga como para esperar que termine.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista. Al menos, es difícil considerarla completa al 100%. La divisa europea debería reanudar la caída a medio plazo, pero el mercado interpreta muy a menudo los acontecimientos no a favor del dólar. E incluso cuando no hay noticias, el euro suele crecer. Nosotros, por supuesto, creemos que esto no continuará para siempre. Una nueva consolidación por debajo del moving podría considerarse como motivo para la venta del par. Si el movimiento bajista continúa, es posible que el euro baje mucho de precio en los próximos meses, ya que el trasfondo fundamental sigue apoyando al dólar, y la tendencia bajista global también persiste en el gráfico de 24 horas.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.