FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 31 de mayo. La inflación en la UE y su impacto en el euro en las circunstancias actuales.

El jueves, el par de divisas EUR/USD intentó continuar el movimiento bajista iniciado 24 horas antes, pero los participantes en el mercado "despertaron" rápidamente de este estado de cosas y comenzaron a comprar el euro de nuevo. Ayer advertimos que la caída de un día de la divisa estadounidense no debía considerarse el inicio de una nueva tendencia. Tal vez sí sea el inicio de una nueva tendencia bajista, pero un día es demasiado corto para sacar conclusiones tan tajantes. Así pues, por el momento se mantiene la tendencia alcista, que no deja de ser una corrección. Continúa el crecimiento ilógico de la divisa europea. La ubicación del precio por debajo de la línea media móvil no significa nada. Sólo en la última semana el par ha superado el moving cinco veces.

El trasfondo macroeconómico estuvo presente el jueves, pero podemos afirmar de inmediato que no fue el motivo del nuevo fortalecimiento de la divisa europea. A primera vista puede parecer que fueron los informes de la UE y de EE.UU. los que provocaron la caída del dólar y el crecimiento del euro, pero creemos que el mercado volvió a utilizar simplemente estas publicaciones como motivo formal de compra. Analicémoslo. La tasa de desempleo de la UE bajó al 6,4%, frente a la previsión del 6,5%. Se trata de un factor positivo, pero este informe no puede considerarse importante. El mercado suele ignorarlo. En EE.UU. se publicó la segunda estimación del PIB del primer trimestre. Y la segunda estimación coincidió plenamente con las expectativas del mercado: 1,3% q/q. El número de solicitudes de subsidios de desempleo también coincidió con las previsiones. Resulta que un informe apoyó al euro, los otros dos fueron neutrales.

Sí, los operadores tenían derecho formal a vender el dólar, ya que el PIB de EE.UU. se está ralentizando por segundo trimestre consecutivo. Sin embargo, una vez más, la economía de la UE lleva año y medio estancada, y la divisa europea no se inmuta por ello. El BCE se dispone a bajar los tipos dentro de una semana, y no hay decepción en el mercado. Así pues, creemos que la divisa europea ha vuelto a subir, casi de la nada.

Hoy la UE publicará casi el único informe realmente importante de la semana: el de la inflación. Los expertos prevén una aceleración del crecimiento de los precios al consumo hasta el 2,5%. No nos cabe duda de que el mercado interpretará este informe a favor del euro. Dado que la inflación crece, significa que formalmente disminuye la probabilidad de que el BCE flexibilice su política monetaria en junio. Y no importa si es cierto o no. Pues si la inflación en mayo supera el 2,5%, no cabe duda de que el euro volverá a volar hacia el cielo. Por lo tanto, la caída del euro puede terminar así el jueves por la mañana. A pesar de que seguimos sin ver motivos para el crecimiento del par, el mercado sigue dispuesto a comprarlo en cualquier circunstancia.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones a 31 de mayo es de 47 pips y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0794 y 1,0888 el viernes. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa el mes pasado, lo que desencadenó el movimiento alcista. Pero la corrección alcista ya es lo suficientemente larga como para esperar que termine.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista. Al menos, es difícil considerarla completada al 100%. La divisa europea debería reanudar la caída a medio plazo, pero el mercado interpreta muy a menudo los acontecimientos en contra del dólar. E incluso cuando no hay noticias, la divisa europea suele crecer. Nosotros, por supuesto, creemos que esto no continuará para siempre. La consolidación actual por debajo del moving puede considerarse para la venta del par. Si el movimiento bajista continúa, la divisa europea podría bajar mucho en los próximos meses, ya que el trasfondo fundamental y macroeconómico sigue apoyando al dólar. En el gráfico de 24 horas, también se mantiene una tendencia bajista global.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.