FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 29 de abril. «Semana caliente para el euro.

El par de divisas EUR/USD retrocedió nuevamente el viernes como parte de la corrección alcista y la tendencia bajista. El precio en estos momentos sigue situado por encima de la línea media móvil, por lo que la tendencia alcista a corto plazo se mantiene. No obstante, hemos dicho muchas veces que la subida actual es correctiva, y por lo tanto a priori no puede ser fuerte. La divisa europea sigue sin tener motivos para crecer a largo plazo. Quizás, con el tiempo aparezcan, pero ahora mismo no los hay.

En la nueva semana habrá suficientes acontecimientos importantes, que pueden afectar tanto al dólar como al euro. Así, según todas las estimaciones, se espera una semana bastante volátil. Sin embargo, lo importante para nosotros no es la volatilidad en sí, sino el trasfondo fundamental general. Al fin y al cabo, es el trasfondo fundamental el que influye a largo plazo en el par. La semana pasada se supo que el PIB estadounidense creció sólo un 1,6% en el primer trimestre. A pesar del hecho de que el Reino Unido o la UE sólo pueden soñar con tales tasas de crecimiento económico, es bastante pequeño para los EE.UU.. El mercado esperaba un crecimiento intertrimestral del 2,3-2,5%. No obstante, la economía estadounidense sigue ralentizándose, ya que en el tercer trimestre del año pasado creció un 5%.

Por lo tanto, otros indicadores macroeconómicos también pueden estar ralentizándose. Y esta semana se publicarán los importantísimos índices de nóminas no agrícolas, desempleo e ISM. Sin embargo, hablaremos de ellos más adelante. Por ahora, echemos un vistazo a la Unión Europea. El lunes y el martes se publicarán los índices de precios al consumo de Alemania y de la UE correspondientes al mes de abril. Según las previsiones, la inflación en Alemania aumentará al 2,3%, mientras que en la UE se mantendrá en el 2,4%. En nuestra opinión, incluso un pequeño aumento de la inflación en abril no cambiará los planes del BCE de recortar las tasas en junio. Lo principal es que sea realmente pequeño. La inflación es algo delicado, como ha demostrado Estados Unidos. Si los índices se aceleran un 0,2-0,3% o más, puede significar automáticamente que no veremos el recorte de tasas del BCE en junio. Y esto, a su vez, puede apoyar fuertemente a la moneda europea, porque ahora la primera flexibilización en la Unión Europea se pospondrá a una fecha posterior.

No obstante, creemos que esto no sucederá, y el principal peligro para la tendencia bajista reside en las estadísticas estadounidenses sobre el mercado laboral y el desempleo. En cualquier caso, esperamos que el par se consolide por debajo del movimiento y reanude la tendencia bajista. Aunque las estadísticas americanas fallen esta semana, no cancelarán los planes de la Fed de reducir las tasas no antes de finales de este año. Hay que recordar que el mercado ya ha conseguido calcular con antelación entre 5 y 6 etapas de la bajada de tasas de la Fed este año. Y ahora resulta que habrá un máximo de 2 recortes de tasas. E incluso entonces, es muy dudoso. Por lo tanto, seguimos considerando que el dólar está infravalorado. El indicador CCI de sobreventa ya se ha superado, el par puede reanudar la caída. En el gráfico de 24 horas, el precio rebotó en la línea crítica, por lo que también se recibió una importante señal de venta.

La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 29 de abril es de 57 pips y se caracteriza como «baja». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0636 y 1,0750 el lunes. El canal de regresión lineal superior se dirige hacia abajo, la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, pero esperamos sólo un pequeño retroceso al alza, que puede estar ya finalizado.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0681

S2 - 1,0620

S3 - 1,0559

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0742

R2 - 1,0803

R3 - 1,0864

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Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista, pero en este momento continúa la corrección alcista. La divisa europea debería seguir cayendo casi en cualquier caso, por lo que seguimos considerando la venta con los objetivos de 1,0620 y 1,0559. Sin embargo, ahora es conveniente esperar a que el precio se consolide de nuevo por debajo del moving. Consideramos que no es conveniente comprar aunque el precio esté por encima de la línea de la media móvil (como ahora). El trasfondo fundamental en este momento es tal que sólo podemos esperar un crecimiento del dólar.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.