FX.co ★ Análisis del EUR/USD. El 4 de abril. La inflación europea acercó aún más al BCE a la flexibilización.

El par EUR/USD continuó su corrección alcista durante la mayor parte de la jornada del miércoles. La volatilidad volvió a ser baja. Si antes al menos de vez en cuando observábamos una alta volatilidad, ahora casi todos los días el valor del indicador se sitúa entre los conceptos de "baja" y "media". En cualquier caso, los movimientos ahora no pueden calificarse de fuertes. En el gráfico de 4 horas el par puede consolidarse por encima de la línea media móvil, pero todo puede cambiar 100 veces hasta el final de la semana. Hay muchos informes importantes, y el mercado puede reaccionar a cada uno por separado. Y puede ser diferente para cada informe. Por lo tanto, es prácticamente imposible predecir dónde estará el par esta noche o mañana.

El miércoles se publicará el informe sobre la inflación europea. Un día antes se publicó la inflación alemana, que mostró una ralentización hasta el 2,2% interanual. En aquel momento supusimos que la inflación europea seguiría ralentizándose, ya que Alemania es el motor de la economía europea. Ayer se supo que estábamos en lo cierto. Los expertos preveían que el índice de precios al consumo en la UE se desaceleraría hasta el 2,6%, pero en realidad la inflación ya ha caído al 2,4%. Así pues, ahora el BCE podría bajar las tasas por primera vez incluso en abril. Dudamos que el regulador europeo vaya a dar ese paso, pero su probabilidad aumentó significativamente el miércoles.

Pero la reacción del mercado al informe de inflación resultó ilógica. En la primera mitad del día, la divisa europea crecía, aunque el descenso de la inflación implica la probabilidad de que se refuerce la retórica de "paloma" y el estado de ánimo del BCE. En otras palabras, el BCE podría empezar a pensar en relajar su política monetaria antes de junio. La inflación básica también descendió más de lo previsto y se situó en el 2,9% en marzo. Con estos datos, la divisa europea debería haber seguido cayendo en la primera mitad del día.

Lo mismo puede decirse del informe ADP en los EE.UU., que mostró un valor superior al esperado por el mercado - 184 mil contra 148 mil. Pero este informe fue ignorado. En cambio, el índice ISM, que se situó ligeramente por debajo de las previsiones, fue interpretado con triple fuerza. Así, vuelve a darse la situación que ya hemos visto varias veces en los últimos seis meses. El euro puede mostrar crecimiento sólo porque el mercado lo compra, ignorando el trasfondo fundamental y macroeconómico.

Por supuesto, nos gustaría evitar tal situación, pero nosotros, naturalmente, no podemos influir de ninguna manera en el mercado ni en los market makers. Consideremos que en los dos últimos días hemos observado una corrección técnica banal, que durará muy poco tiempo. Sin embargo, ahora, si las estadísticas sobre el mercado laboral y el desempleo en EE.UU. son más débiles de lo previsto, el dólar podría caer mucho más. Si el mercado lo vende incluso cuando no hay razones para ello, ¿qué hará cuando aparezcan las razones?

A medio plazo, seguimos esperando que el par EUR/USD caiga. En el gráfico de 24 horas no hay indicios del inicio de una nueva ronda alcista.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 4 de abril es de 56 pips y se caracteriza como "media". Esta semana la volatilidad es mayor que la semana pasada debido a un gran número de publicaciones importantes en los EE.UU. y la UE. Esperamos que el par se mueva entre 1,0772 y 1,0884 el jueves. El canal de regresión lineal superior sigue dirigido a la baja, por lo que la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI ha abandonado la zona de sobreventa sin consolidarse en ella, por lo que no esperamos un crecimiento prolongado del euro.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0773

S3 - 1,0742

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,0834

R2 - 1,0864

R3 - 1,0895

Le aconsejamos leer otros artículos del autor:

Análisis del par GBP/USD. El 4 de abril. La Fed elegirá entre uno y tres recortes de tasas en 2024.

Recomendaciones para operar y análisis de las operaciones con el par EUR/USD para el 4 de abril.

Recomendaciones para operar y análisis de las operaciones con el par GBP/USD para el 4 de abril.

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha consolidado por encima de la línea media móvil. Sin embargo, el movimiento es claramente correctivo, por lo que creemos que debemos esperar nuevas señales de venta con los objetivos de 1,0742 y 1,0712. Esperamos una caída hasta el nivel 7, y en la perspectiva de varios meses - hasta el nivel de 1,0200. Después de un crecimiento bastante largo del par (que consideramos una corrección), no vemos ninguna razón para considerar las posiciones largas. Incluso si el precio se fija por encima del moving. La volatilidad en la primera mitad de la semana fue bastante buena, en los días restantes, probablemente, no será inferior..

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.