FX.co ★ Revisión del par EUR/USD. El 29 de enero. La semana más importante y ajetreada para el euro.

El par de divisas EUR/USD se cotizó con bastante turbulencia el viernes, pero en general mantuvo su tendencia bajista y su posicionamiento por debajo de la línea media móvil. Por lo tanto, en este momento no hay motivos para esperar una fuerte subida de la divisa europea. Recordemos que, en nuestra opinión, el euro se encuentra sólo al principio de su camino a la baja, cuyo punto final puede situarse en el rango de 1,0000-1,0450. Por lo tanto, aunque el actual movimiento a la baja es bastante débil, sigue vigente, lo que coincide plenamente con nuestras expectativas.

En la nueva semana habrá muchos eventos, publicaciones, informes y discursos importantes. Y entre ellos habrá algunos muy importantes, que pueden afectar a la política monetaria tanto del BCE como de la Fed. Repasémoslos.

El lunes, como suele ocurrir, está "vacío". Ningún informe importante y un único discurso: el del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos. De Guindos suele ser bastante franco, por lo que podemos esperar de él, si no declaraciones altisonantes, al menos importantes, que puedan ayudar a los participantes en el mercado a entender cuáles serán las futuras acciones del regulador.

El martes, la Unión Europea publicará la primera estimación del PIB del cuarto trimestre. Según las previsiones, la economía europea podría contraerse un 0,1% por segundo trimestre consecutivo. Sin embargo, esa no es la parte que asusta. Lo que da miedo es que la economía de la UE no haya crecido en todo un año. El cuarto trimestre podría ser el quinto trimestre consecutivo de crecimiento económico prácticamente nulo y el tercero en que éste sea realmente negativo. Este informe no hará sino convencernos aún más de que hay que vender el euro.

Además del informe sobre el PIB, habrá un discurso del economista jefe del BCE, Philip Lane, que también suele hacer declaraciones muy concretas y no le gusta "echar agua". El mercado también esperará de él algunas concreciones, si no sobre los planes de política monetaria, al menos sobre las expectativas de inflación y crecimiento económico.

El miércoles, Alemania publicará su informe sobre la inflación, la tasa de desempleo, las ventas al por menor y la variación del número de desempleados. Obviamente, el informe sobre la inflación tendrá una importancia clave. Y esa importancia podría resultar resonante. Lo cierto es que la inflación de enero podría caer hasta el 3,2-3,3% interanual. Si esto sucede, también podemos esperar una caída de la inflación en toda Europa, lo que, a su vez, reducirá la probabilidad de que el BCE mantenga la tasa en el valor máximo durante más tiempo. En pocas palabras, el mercado puede empezar a creer que el regulador europeo pasará a una política de flexibilización antes de lo que piensa ahora. Y este es un factor bajista para la divisa europea.

El jueves se publicarán el índice de actividad manufacturera de enero en su valor definitivo, la inflación y el desempleo en la Unión Europea. El índice de actividad empresarial tiene una importancia secundaria, así como el desempleo. Pero la inflación, que puede ralentizarse hasta el 2,8%, es un informe importante, que de nuevo puede ejercer presión sobre la moneda europea. Recordemos: cuanto más rápida y fuerte sea la caída de la inflación, menos motivos habrá para que suba la divisa. El mismo día tendrá lugar el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Aunque ha facilitado toda la información necesaria tras la reunión del BCE, puede comentar el nuevo informe sobre la inflación, que es importante.

El viernes no ocurrirá nada interesante en la Unión Europea, pero en Estados Unidos... Todos los eventos y publicaciones americanas serán comentados en el próximo artículo sobre la libra esterlina. Sólo queda añadir que habrá muchas más posibilidades de que el par EUR/USD siga cayendo esta semana en lugar de crecer. Pero aún así les recordamos que los informes pueden traer "sorpresas".

La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 28 de enero es de 69 pips y se caracteriza como "promedia". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0784 y 1,0922 el lunes. Una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi indicará la reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD ha vuelto a consolidarse por debajo de la línea de medias móviles. Por lo tanto, volvemos a considerar posiciones cortas con los objetivos de 1,0803 y 1,0778, pero recordamos que en los marcos temporales inferiores se ve un flat muy bien trazado con la incapacidad de superar el nivel de 1,0823. Planeamos volver a las posiciones largas no antes de la consolidación del precio por encima del moving y el nivel de 1,0925 con un objetivo de 1,0986. Sin embargo, incluso en este caso es necesario recordar sobre un flat muy probable o un movimiento muy parecido a él.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.