FX.co ★ Revisión del par EUR/USD. El 16 de enero. La decisión sobre el destino de las tasas del BCE se tomará en la reunión de junio.

El par de divisas EUR/USD no mostró ningún movimiento interesante el lunes. Sin embargo, no es sorprendente, ya que el trasfondo macroeconómico y fundamental estuvo prácticamente ausente ayer. Así, tuvimos otro "lunes aburrido", en el que la volatilidad se redujo casi a cero.

Cabe señalar que la volatilidad no ha sido agradable a la vista últimamente. La semana pasada sólo un día terminó con una volatilidad superior a 56 puntos. Incluso para la divisa europea, se trata de un valor bastante débil. Así, el mercado estuvo descansando toda la semana pasada. La nueva semana comenzó con la continuación del descanso.

¿Qué podemos decir del panorama técnico y fundamental actual, si el lunes no hubo absolutamente nada interesante? La respuesta es obvia. El par se mantiene no muy lejos de la línea media móvil y en la encrucijada de dos caminos. Por un lado, el euro se ha corregido al alza lo suficiente como para volver a caer dentro de una tendencia bajista más global. Por otro lado, el ferviente deseo de los operadores de no negociar con el dólar estadounidense podría provocar una caída aún mayor de la divisa americana. Al fin y al cabo, el precio lo mueve el propio mercado, no los fundamentos ni la macroeconomía.

Por lo tanto, sean cuales sean las noticias y el panorama técnico, el par siempre puede moverse en una dirección diferente a la esperada por los operadores. Hay que tener en cuenta que hay grandes operadores en el mercado que no hacen tratos para obtener beneficios de la diferencia de tipos de cambio. Hacen tratos para obtener los volúmenes necesarios de una u otra divisa para llevar a cabo sus propias actividades. Los pequeños operadores, por su parte, analizan los fundamentos y la macroeconomía para entender cómo actuará el "pez gordo". Sin embargo, el "pez gordo" no siempre actúa como exige la situación. Por eso, a veces vemos movimientos completamente ilógicos.

Algunos analistas tratan simplemente de encontrar una explicación a un movimiento concreto, lo cual es bastante fácil. Siempre es posible dar la vuelta a cualquier factor o decir que en el mercado crecen los ánimos de riesgo o antirriesgo (dependiendo de la situación). Nos mantenemos en nuestra opinión original. La divisa europea debería iniciar una nueva ronda de fuerte caída, porque no tiene factores de crecimiento desde hace mucho tiempo.

Los representantes de la Fed ya declaran abiertamente que no se reducirá la tasa en marzo, pero el mercado sigue creyendo en tal resultado. Por supuesto, la inflación podría hundirse hasta el 2,5% en enero o febrero, y la Fed tendría motivos para flexibilizar en marzo. Sin embargo, en el momento actual, nada apunta a ello.

El fin de semana, el economista jefe del BCE, Philip Lane, afirmó que hasta junio el regulador no dispondrá de la información estadística necesaria para tomar una decisión sobre el primer recorte de las tasas. Por otra parte, el Sr. Lane no dijo que la tasa se reducirá en junio. Sólo dijo que esta cuestión se debatirá no antes de junio. La primera bajada de tasas podría producirse mucho más tarde. También dijo que no hay que esperar que el regulador flexibilice la política demasiado deprisa.

Estas declaraciones son positivas para el euro. Sin embargo, la moneda europea lleva ya más de tres meses creciendo y hace tiempo que ha calculado todos "sus" factores. Por lo tanto, creemos que no hay nuevas razones para comprar euros. El mercado no puede seguir comprando euros sólo porque el BCE pueda empezar a recortar las tasas un poco más tarde. O quizás la Fed empiece a relajar antes.

La volatilidad promedio del par euro/dólar en los últimos 5 días de operaciones para el 16 de enero es de 54 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0864 y 1,0972 el martes. Un cambio al alza del indicador Hiken Ashi indicaría una nueva ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se mantiene por debajo de la línea de medias móviles, por lo que el movimiento bajista podría reanudarse. El indicador CCI de sobrecompra lleva tiempo señalando un valor excesivamente alto de la divisa europea, por lo que seguimos esperando que el euro caiga. En este momento, consideramos apropiado plantearse posiciones cortas con los objetivos de 1,0864 y 1,0803, pero el par ha pasado la última semana en un flat abierto, que puede persistir durante algún tiempo. Consideraremos las posiciones largas tras la consolidación del precio por encima de 1,0986 con objetivos en 1,1047 y 1,1098.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.

Línea media móvil (ajustes 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (líneas rojas) - un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.