FX.co ★ Revisión del par EUR/USD. El 9 de enero. Las declaraciones de Vujicic, ¿un nuevo motivo para que la divisa europea muestre crecimiento?

El par de divisas EUR/USD cotizó muy flojo el lunes. Durante la primera mitad del día no se produjeron movimientos, lo cual no es sorprendente en absoluto. En los artículos de ayer advertimos que después de un viernes súper activo no hay eventos importantes programados para el lunes, por lo que es probable que veamos un día de flat. Esto es lo que sucedió en la práctica.

El precio sigue situado por debajo de la línea media móvil, lo que nos permite contar con la continuación de la caída de la divisa europea. Pero la forma en que el mercado "arde en deseos" de vender sugiere un cúmulo de dudas sobre la capacidad del euro para moverse hacia el Sur, no hacia el Norte. El problema, como suele ocurrir, es el estado de ánimo del mercado. No ve nada a su alrededor excepto la suposición de que el BCE empezará a recortar las tasas más tarde que la Fed, y esa es toda la base fundamental para construir una estrategia de trading.

Recordemos que, según los rumores (que, por cierto, son muy diferentes), el BCE empezará a relajar la política monetaria no antes del verano, mientras que la Fed podría empezar a hacerlo en marzo. Sin embargo, todos somos conscientes de que todo volverá a depender de la inflación. El último informe sobre la inflación en la Eurozona, publicado el viernes, mostró una aceleración hasta el 2,9%. Por lo tanto, por el momento, sí, el BCE probablemente no empezará a flexibilizar hasta el verano como muy pronto. Pero nos gustaría recordarles que la inflación en EE.UU. es aún mayor, entonces ¿por qué debería la Fed empezar a bajar las tasas en marzo?

¿Y qué ocurrirá si el próximo informe sobre la inflación en EE.UU. muestra una nueva aceleración? ¿Esperará entonces el mercado también la primera relajación en marzo? Todo lo que decimos es que el mercado ve lo que quiere ver. La divisa europea, aunque haya bajado 200 puntos, debería cotizarse aún más a la baja. Los operadores no tienen en cuenta en absoluto el estado de la economía europea y estadounidense. Por lo tanto, ahora todo depende únicamente del estado de ánimo de los participantes del mercado, y el trasfondo macroeconómico y fundamental simplemente se ajusta a los deseos del mercado.

Las estadísticas del viernes en EE.UU. son un claro ejemplo de ello. Hubo cifras que apoyaron al dólar, y las hubo que no. Sin embargo, por alguna razón el dólar bajó de precio mucho más de lo que subió durante el día. No obstante, ya nos hemos planteado muchas veces esta cuestión de la ilógica interpretación de los datos entrantes. Nada cambia en ello.

Pero el lunes, Boris Vujcic, uno de los representantes del comité monetario del BCE, pronunció un discurso y dijo que es probable que la economía europea evite la recesión y que espera que la inflación siga desacelerándose. También añadió que los recortes de tasas no están en la agenda ahora y probablemente no lo estarán hasta el verano. ¿Qué hay que decir? Es extraño que el euro no haya vuelto a subir tras este discurso.

También nos gustaría llamar la atención de los operadores sobre el hecho de que ninguno de los representantes de la Fed habló de la primera bajada de tasas en marzo. El propio mercado así lo decidió, a pesar de que la inflación en EE.UU. superó el 3%. Si hay información del BCE sobre la primera ronda de flexibilización en verano o más adelante, no la hubo de la Fed. Sin embargo, el mercado ya está convencido de que tenemos garantizada la primera ronda de flexibilización en marzo. Estas expectativas no permiten al dólar continuar su crecimiento natural, y además tachan todos los factores macroeconómicos positivos (como ocurrió el viernes).

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 9 de enero es de 83 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0876 y 1,1042 el martes. Una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi indicará una posible reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se mantiene por debajo de la línea de media móvil, por lo que el movimiento bajista aún podría reanudarse. El indicador CCI de sobrecompra lleva mucho tiempo señalando el valor excesivamente alto de la divisa europea, pero sólo en la última semana hemos empezado a recibir señales sobre el cambio de tendencia a la baja. Por lo tanto, consideramos conveniente ahora plantearse las posiciones cortas en caso de rebote del precio desde el moving con los objetivos de 1,0876 y 1,0864. Nos plantearemos nuevas posiciones largas después de que el precio se fije de nuevo por encima del moving con los objetivos de 1,1042 y 1,1047.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.