FX.co ★ El deterioro de la situación en el mercado laboral estadounidense estimulará la demanda de activos de riesgo y debilitará globalmente al dólar (se espera que el par EUR/USD y GBP/USD reanuden su crecimiento)

A juzgar por la dinámica general, que se observa en las operaciones en Europa y en el movimiento de los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses, los inversores intentarán continuar el crecimiento positivo general, que se observó a finales del año pasado. El principal motor será la expectativa de que la Fed y otros bancos centrales mundiales comiencen a recortar las tasas de interés, siendo el regulador estadounidense el principal instigador, que sin duda buscará señales confirmatorias para iniciar este proceso.

Pero a pesar del ambiente festivo de Año Nuevo, la semana que viene se publicarán datos económicos de gran importancia, que pueden servir de base para la reanudación del anterior rally navideño. Por supuesto, en primer lugar tenemos en mente las cifras del mercado laboral estadounidense, así como otra serie de indicadores.

El jueves se conocerán los datos sobre el número de nuevos empleos de ADP. Según las previsiones de consenso, se espera que los nuevos puestos de trabajo crezcan en 113.000 en diciembre, frente a los 103.000 de noviembre. Pero aunque estos valores muestren un aumento de 10.000 con respecto a las cifras de noviembre, sigue siendo muy bajo, ya que se necesita una cifra estable por encima de 200.000 para que el mercado laboral tenga un impulso sólido. También el mismo día, el jueves, con las cifras ADP, se presentarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo. Aunque se espera que el número de solicitudes descienda ligeramente a 215.000 desde los 218.000 del periodo anterior, la cifra total se mantiene por encima de la importante marca de los 200.000 desempleados.

Por supuesto, el viernes acapararán la atención los datos oficiales del Departamento de Trabajo estadounidense, que mostrarán la variación del empleo en diciembre, el número de nuevos puestos de trabajo y la semana laboral media y los ingresos medios por hora.

En cuanto al número de nuevos empleos, se espera que disminuya su crecimiento hasta 163.000 en diciembre, frente a los 199.000 de noviembre. Además, se espera que la tasa de desempleo aumente al 3,8% desde el 3,7%. Se prevé que la semana laboral media se mantenga en 34,4 horas, pero que los salarios por hora disminuyan del 0,4% al 0,3%.

¿Cómo reaccionarán los mercados y el dólar ante estos importantes datos?

Creemos que el empeoramiento de la situación en el mercado laboral estadounidense se percibirá claramente como una fuerte señal para comprar activos de riesgo y debilitar el dólar, ya que esta noticia puede ser interpretada por la Fed como una razón importante para empezar a bajar las tasas de interés en el primer trimestre del nuevo año 2024.

Vemos este escenario como altamente probable, permitiendo que el crecimiento que se inició en los mercados a finales del año pasado continúe en el nuevo año.

Previsión del día:

EUR/USD

El par encontró soporte en 1,1000. El empeoramiento de la situación en el mercado laboral estadounidense, así como la probable reanudación del crecimiento de la inflación en la eurozona, pueden ser la base para que el par reanude su crecimiento hacia 1,1130.

GBP/USD

El par se cotiza a 1,2700. La debilidad del dólar en el contexto del panorama desfavorable del mercado laboral estadounidense, con una alta probabilidad puede llevar al par a subir hasta 1,2825.