FX.co ★ Análisis general del par EUR/USD el 18 de diciembre. Vista previa de la nueva semana. Sin acontecimientos en Europa y la corrección del euro

El jueves el par EUR/USD continuó su fuerte movimiento ascendente, alcanzando el viernes el nivel Murray "2/8" (1,0986) y rebotando en él. Esperábamos el inicio de una corrección a la baja (al menos) el jueves, pero los resultados de las reuniones del BCE y el Banco de Inglaterra influyeron en nuestro plan. El BCE y el Banco de Inglaterra adoptaron una postura bastante dura el jueves, lo que provocó un nuevo fortalecimiento de la moneda europea y de la libra. Sin embargo, el viernes, con un contexto macroeconómico debilitado y una ausencia total de fundamentos, el par mostró volatilidad no menor que el miércoles y el jueves, pero en la dirección opuesta.

La corrección que presenciamos no es sólo regular; puede y debe ser el comienzo de un declive prolongado. Por supuesto, el par puede moverse en la dirección opuesta durante bastante tiempo, contradiciendo completamente los fundamentos, la macroeconomía y el sentido común. Hemos enumerado repetidamente todas las razones por las que el euro no tiene motivos para seguir subiendo. ¿Hemos sido testigos de una apreciación del euro en dos meses? Este debería ser el final. Esto es si hablamos de movimiento justificado.

Si hablamos de inercia, el euro puede subir hasta 1,50 dólares o incluso más. ¿Por qué es eso imposible? El mercado puede seguir comprando moneda europea por cualquier motivo, incluso si no hay ninguno, porque el mercado está formado por personas. Y la gente no está obligada a seguir los aspectos técnicos, macroeconómicos o fundamentales. Entonces, lo que estamos advirtiendo es que, en un escenario más lógico, todavía hay una caída en el par. Esto sigue siendo cierto a pesar de que Powell es menos agresivo de lo deseado y de que Lagarde tiene una postura más dura de lo deseado. Nada cambia por eso.

Además, tenga en cuenta que en este momento se ha formado un patrón de "doble techo" en el euro, que es visible en casi cualquier gráfico. Este patrón es una señal de un cambio de tendencia. Además de esto, ha habido cuatro entradas en territorio de sobrecompra para el indicador CCI. ¿En qué resulta esto? Significa que el euro no tiene otra opción que seguir cayendo.

El discurso de Lane es el acontecimiento más interesante de la semana en la UE.

¿Qué podemos esperar la próxima semana? Se puede decir de inmediato que todo lo más interesante de diciembre ya pasó. El mercado se está preparando para las vacaciones de Navidad y Año Nuevo, por lo que la volatilidad puede volver a disminuir, aunque todavía es posible que se produzcan fuertes picos emocionales y volatilidad en un mercado "delgado". En la UE habrá algunos acontecimientos importantes la próxima semana. El lunes llamarán la atención los índices del Instituto IFO en Alemania. Se publicarán las expectativas empresariales, el índice de situación actual y el índice de clima empresarial. No consideramos que estos índices sean importantes y la reacción del mercado ante ellos puede ser extremadamente limitada.

El martes, la UE publicará la segunda evaluación final de la inflación de noviembre. Todos sabemos que la segunda valoración rara vez difiere de la primera, por lo que es probable que los operadores no tengan nada ante lo que reaccionar. El miércoles hablará el economista jefe del BCE, Philip Lane, pero ¿qué puede decirle al mercado después de que Christine Lagarde hablara primero la semana pasada y el viernes hablaran tanto Holzmann como De Guindos? No hay nada interesante en el calendario de eventos de la UE y Alemania el jueves y viernes.

Resulta que esta semana no habrá eventos macroeconómicos o fundamentales realmente importantes. Por supuesto, habrá eventos e informes estadounidenses, pero incluso allí las cosas son bastante escasas. Por tanto, esperamos una corrección contra la subida el miércoles y jueves, así como una baja volatilidad.

La volatilidad media del par de divisas euro/USD durante los últimos 5 días de operación hasta el 17 de diciembre es de 97 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos un movimiento entre los niveles 1,0797 y 1,0991 el viernes. La reversión del indicador Heiken Ashi hacia arriba indicará una posible reanudación del movimiento ascendente.

Niveles de soporte más cercanos:

S1-1,0864

S2-1,0742

S3-1,0620

Niveles de resistencia más cercanos:

R1-1,0986

R2-1,1108

R3-1,1230

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha asentado por encima de la línea de media móvil, pero no creemos que el aumento pueda continuar. El precio alcanzó perfectamente los objetivos 1,0974 y 1,0986, tras lo cual empezó a caer. Se puede comprar el par tras un rebote de la media móvil, pero creemos que es más probable una nueva caída. La nueva condición de sobrecompra del indicador CCI indica una caída mucho más probable. Se pueden abrir posiciones cortas con una nueva fijación por debajo de la media móvil con un objetivo de 1,0742.

Explicaciones de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe llevar a cabo el comercio actualmente.

Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (líneas rojas): el probable canal de precios en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI: su entrada en la zona de sobrecompra (por debajo de -250) o en la zona de sobreventa (por encima de +250) indica que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.