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El par de divisas GBP/USD continuó su movimiento bajista el miércoles tras consolidarse por debajo de la línea media móvil. Observemos con detenimiento el último tramo alcista de la divisa británica: cada retroceso sucesivo a la baja fue menor que el anterior, y el indicador CCI entró tres veces en la zona de sobrecompra. Ya advertimos de que la libra esterlina está subiendo sin motivo y está gravemente sobrecomprada. La caída de la divisa británica estaba prevista y, dado que toda la última espiral de crecimiento es una corrección, ahora deberíamos ver una nueva espiral de la tendencia.
De ser así, la libra tiene buenas perspectivas de caer 500-600 puntos, como mínimo. Naturalmente, recorrer tal distancia llevará mucho tiempo. Tal vez, el par caiga durante un mes o dos, porque el precio no puede estar constantemente en una tendencia. También hay períodos de flat, correcciones, pullbacks y consolidaciones. Pero en general, seguimos mirando sólo hacia abajo.
Ayer, la divisa británica no tenía razones macroeconómicas de peso para caer, pero su sobrecompra y el discurso de Andrew Bailey empujaron al mercado a vender. De los informes macroeconómicos de ayer sólo podemos destacar el informe ADP sobre el número de nuevos empleos fuera del sector agrícola, que fue más débil de lo previsto. Pero, como vemos, no tuvo ningún impacto negativo sobre el dólar. Y esto significa que el mercado podría haber cambiado su estado de ánimo hacia el par a la baja. Si este es el caso, esto es lo que se necesita.
Hasta ahora, la caída del par es muy débil, por lo que no hay razón para esperar que termine pronto. Si hubiera fuertes factores de crecimiento a disposición de la libra esterlina, entonces podríamos esperar la reanudación del movimiento alcista. Pero no existen tales factores, la libra está sobrecomprada y el dólar infravalorado. Mañana las estadísticas de EE.UU. pueden tener un impacto negativo en el dólar, pero creemos que será sólo por un período muy corto de tiempo. Si los informes del extranjero resultan ser sólidos, el crecimiento del dólar se acelerará.
Bailey rechazó una nueva subida de tasas
Antes de analizar el discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra, conviene recordar que todos los discursos recientes de los representantes de todos los bancos centrales no contenían ninguna información nueva y desconocida para el mercado. Básicamente, todos los banqueros centrales han venido repitiendo las mismas palabras durante los últimos meses: no es necesario un endurecimiento adicional de la política monetaria, pero en caso de aceleración de la inflación, el regulador puede decidir volver a subir las tasas. Dado que la inflación está bajando en el Reino Unido, EE.UU. y la UE, no hay razón para esperar ahora acciones y declaraciones de halcón.
El Sr. Bailey siguió claramente la pauta bien establecida de los discursos de ayer y dijo que el nivel actual de la tasa de interés se mantendría sin cambios. Por supuesto, no dijo que la tasa no volverá a subir bajo ninguna circunstancia, pero la conclusión obvia de sus palabras es que el nivel actual de inflación no implica un endurecimiento. Así pues, si el mercado contaba con uno o dos endurecimientos más y compró la libra en el contexto de esta expectativa, ahora este factor de crecimiento de la divisa británica se nivela. Sin embargo, llevamos mucho tiempo diciendo que, sean cuales sean las medidas que planee el Banco de Inglaterra, la libra ya ha agotado todos los factores "alcistas" y "halcones". Por lo tanto, seguimos esperando que caiga.
Bailey también señaló que el regulador seguirá vigilando de cerca la inflación, cuyas perspectivas siguen siendo inciertas. Más de un funcionario europeo también se ha pronunciado al respecto. Es muy posible que los precios del petróleo y el gas vuelvan a subir, y las tensiones geopolíticas mundiales no aportan estabilidad a la economía. Pero en las circunstancias actuales, no deberíamos esperar un endurecimiento ni de la Fed ni del BA.
La volatilidad promedio del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 93 pips. Este valor es "medio" para el par GBP/USD. Por lo tanto, para el jueves 7 de diciembre esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2456 y 1,2642. Un cambio del indicador Haiken Ashi al alza indicará una nueva ronda alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,2544
S2 – 1,2512
S3 – 1,2482
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,2573
R2 – 1,2604
R3 – 1,2634
Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD se ha consolidado por debajo de la línea media móvil, ahora puede comenzar una nueva tendencia bajista. Por lo tanto, hoy podemos aconsejar a los operadores a permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,2512 y 1,2456. Hoy no habrá eventos ni publicaciones importantes, por lo que el dólar podría seguir fortaleciéndose. Será aconsejable abrir compras en la consolidación por encima del moving con objetivos en 1,2665 y 1,2695. Pero a largo plazo esperamos una caída de la libra mucho más fuerte que ahora..
Recomendamos la lectura:
Análisis del par EUR/USD. El 7 de diciembre. El crecimiento del dólar está ganando impulso, pero el mercado teme a las Nonfarms.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal - ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.