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El par de divisas EUR/USD siguió su movimiento ascendente el martes, como se observa en la ilustración. La subida ha estado en curso durante varias semanas. Vale la pena recordar que esperábamos la finalización de la corrección alcista (y el movimiento ascendente actual debería clasificarse como una corrección) alrededor del momento de la publicación del informe de inflación de EE. UU. Además, es notable que la inflación en EE. UU. no fue resonante y, en su mayor parte, no debería haber provocado una caída tan pronunciada en la moneda estadounidense. Sin embargo, el mercado tiene su lógica y, desde el 1 de noviembre, ha estado vendiendo consistentemente el dólar.
Si hubiera razones y fundamentos específicos para la caída casi diaria de la moneda estadounidense, no habría preguntas sobre el movimiento actual. Sin embargo, la situación actual es la siguiente. Ocasionalmente, llegan noticias no muy positivas desde América, en su mayoría relacionadas con estadísticas macroeconómicas. Pero llegan solo de vez en cuando, no todos los días. Aun así, el dólar cae prácticamente todos los días. Por lo tanto, consideramos ilógico e injustificado el actual ascenso del par.
Sin embargo, la subida continúa y no hay nada que hacer al respecto. Recordamos que el mercado no está compuesto solo por operadores que buscan obtener ganancias, sino también por grandes creadores de mercado que realizan transacciones de divisas con fines comerciales. En otras palabras, si un gran banco o corporación necesita urgentemente miles de millones de euros, ingresan al mercado y los compran. No consideran antecedentes fundamentales o macroeconómicos; no siguen el principio de "comprar barato, vender caro". Simplemente ejecutan la transacción que necesitan.
Como operadores comunes, observamos durante estos períodos movimientos ilógicos cuando parece que no hay razón para que el par suba, pero aún lo hace. Mientras tanto, la volatilidad continúa disminuyendo y ahora es solo de 57 puntos.
El BCE vuelve a hablar sobre la incompletitud del ciclo de endurecimiento.
El martes, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, informó al mercado que el regulador europeo aún no ha "cerrado la puerta" sobre la cuestión de endurecer la política monetaria. Señaló que las decisiones del regulador, como antes, dependerán de los datos económicos, especialmente de la inflación. Si el índice de precios al consumidor comienza a acelerarse nuevamente, significará que el regulador puede recurrir a otra subida de tasas. Nagel explicó que el BCE teme cometer un error hacia un endurecimiento demasiado débil, lo que mantendría la inflación por encima del objetivo durante muchos años. También señaló que las perspectivas de inflación han mejorado recientemente, pero aún es demasiado pronto para hablar de una victoria completa sobre las altas tasas de inflación.
Así, la única suposición que se puede hacer ahora es que las compras de la moneda europea están relacionadas con el fortalecimiento de la posición agresiva del BCE. Sin embargo, queremos recordarles que la tesis "En caso de necesidad, se subirá la tasa" se conoce desde hace mucho tiempo.
Los representantes del BCE, al igual que los representantes de la Reserva Federal, ocasionalmente expresan esta frase, temiendo una nueva aceleración de la inflación. Resulta que, en ambos casos, el regulador está listo para intervenir si el índice de precios al consumidor no se mueve hacia el 2 %, sino en dirección opuesta al 2 %. Por lo tanto, desde nuestro punto de vista, el euro no tiene ventaja sobre el dólar.
Además, recordemos que el indicador CCI ingresó a la zona de sobrecompra tres veces. Si cada entrada en tal zona terminara con una corrección significativa, no habría preguntas nuevamente. Sin embargo, después de la última y más poderosa visita a la zona extrema, el precio no mostró ninguna corrección en absoluto. Para nosotros, no hay demasiada lógica en el actual movimiento ascendente. Sin embargo, el precio sigue estando por encima de la línea de promedio móvil, por lo que no recomendamos vender el par.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar para los últimos 5 días hábiles hasta el 29 de noviembre es de 57 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0945 y 1,1059 el miércoles. Un giro del indicador Heiken Ashi hacia abajo indicará una posible disminución en el movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Recomendaciones de operación:
El par EUR/USD continúa su nuevo movimiento ascendente y está por encima del promedio móvil. En este momento, es aconsejable considerar la compra, pero aún creemos que el actual ascenso es ilógico y puede terminar en un colapso del par. Según el análisis técnico "puro", es razonable permanecer en posiciones largas con objetivos en 1,1059 y 1,1108 hasta que el precio se consolide por debajo del promedio móvil. La venta de euros será relevante después de que el precio se consolide por debajo del promedio móvil con un objetivo de 1,0864.
Explicaciones para las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte.
La línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la operación.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) indican el canal de precios probable en el que el par pasará el próximo día, según los indicadores actuales de volatilidad.
El indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) indica una inminente reversión de tendencia en la dirección opuesta.