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El miércoles, el par de divisas EUR/USD intentó iniciar un movimiento bajista, que es una corrección contra la corrección. Cabe recordar que todo el movimiento alcista del último mes y medio es una corrección contra una caída más fuerte y prolongada del par. En consecuencia, el retroceso a la baja ahora será una corrección contra esta corrección. Esperamos que se reanude la tendencia bajista, ya que seguimos sin ver motivos para un fuerte crecimiento de la divisa europea. La mayoría de los informes macroeconómicos de EE.UU. fallaron este mes, por lo que vimos un fortalecimiento ligeramente mayor de la divisa europea. Los índices ISM fallaron, las nóminas no agrícolas estuvieron por debajo de las previsiones y la inflación se ralentizó más de lo esperado. Fueron estos informes los que hicieron subir tanto al par.
Sin embargo, si nos fijamos en las estadísticas europeas, tampoco hay muchas noticias positivas y optimistas. Si el mercado estaba tan ansioso por vender el dólar cuando se enteró de la ligera desaceleración de la inflación en EE.UU., también debería vender el euro, porque la inflación en la UE es aún más baja. En la UE no se registra crecimiento económico desde hace cinco trimestres, a diferencia de Estados Unidos, donde la economía no sólo crece, sino que lo hace rápidamente. La actividad empresarial en la UE lleva mucho tiempo por debajo de la línea de flotación del 50,0. Por lo tanto, tampoco ahora hay motivos para comprar el euro. Sí, algunos informes de EE.UU. fallaron, por eso el euro subió de precio, pero no vemos razones de crecimiento a largo plazo.
En el marco temporal de 24 horas, el precio se ha consolidado por encima de la nube Ishimoku, lo que constituye una señal de compra. Por lo tanto, desde un punto de vista técnico, es más difícil creer en una nueva caída del par ahora que hace unas semanas. No obstante, el Ishimoku a veces genera señales falsas. Y el triple indicador CCI de sobrecompra en el marco temporal de 4 horas indica que la caída del par debería haber comenzado hace mucho tiempo. Habría comenzado, si no fuera por una serie de informes débiles de los EE.UU.
La Comisión Europea rebaja las previsiones económicas
Ayer la Comisión Europea publicó previsiones actualizadas sobre economía e inflación y no hay revelaciones ni sorpresas para los operadores. La previsión sobre el crecimiento económico para 2023 se redujo del 0,8% al 0,6% y hay que decir que sigue siendo muy buena. Al menos hay crecimiento económico, hace un año todo el mundo esperaba una recesión principalmente de la Unión Europea. El hecho de que las tasas de crecimiento económico estén cayendo es ciertamente negativo, pero no han caído en terreno negativo y no hay recesión. Y si la inflación sigue bajando, el BCE podría empezar a relajar su política monetaria el año que viene.
Toda esta información es a la vez "fría y caliente" para el euro. La caída de la inflación y la perspectiva de una bajada de las tasas del BCE son negativas. Una caída menos grave de la economía y las perspectivas de recuperación son positivas. Creemos que la inflación, el ritmo de su desaceleración y el calendario del programa de flexibilización del BCE seguirán teniendo un impacto importante en el mercado a corto plazo. Por ahora, es difícil decir de qué lado está el trasfondo fundamental, ya que la Fed esta semana tenía muchas menos razones para subir las tasas en un futuro próximo. Así pues, desde un punto de vista fundamental, ni el euro ni el dólar deberían caer ahora.
Sin embargo, recordando lo mucho que se ha valorizado el euro en el último año y medio, y lo débilmente que se ha corregido a la baja, creemos que la escalada de precios hacia el Sur aún no ha concluido. Tampoco se descarta una consolidación global, y que el par se mantenga en un rango de precios limitado durante un largo periodo de tiempo. Todos los factores más globales ya han sido calculados por el mercado, por lo que ahora no hay nuevas razones para compras grandes y a largo plazo de euros o dólares. Por consiguiente, en los próximos meses debemos recordar que una nueva caída es posible, pero puede que no sea tan fuerte como la primera ronda de la caída en julio-octubre de este año.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 16 de noviembre es de 79 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0759 y 1,0917 el jueves. Una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi indica el comienzo de una corrección a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha mostrado una nueva ronda alcista y se encuentra por encima del moving. En este momento se debería considerar la compra, pero dudamos fuertemente que el crecimiento del par continúe, dado el triple indicador CCI de sobrecompra. La venta de la divisa europea será relevante tras la consolidación del precio por debajo de la línea de la media móvil con los objetivos de 1,0681 y 1,0620
Recomendamos la lectura:
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal - ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.