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El par de divisas EUR/USD se cotiza el lunes con la misma volatilidad mínima que el viernes, tal y como advertimos en nuestros artículos anteriores. El problema es que los lunes suele haber poca actividad en el mercado, y hoy no hay programadas publicaciones macroeconómicas importantes. Por lo tanto, el mercado se tomó un día de descanso el viernes y lo más probable es que haya tomado la misma decisión para hoy. Por supuesto, en la sesión americana los movimientos pueden ser más interesantes, pero no tanto como para que todo el mundo corra al mercado a operar.
Por consiguiente, el panorama técnico sigue siendo el mismo. La divisa europea también se inclina a la baja, porque no tiene otras opciones. De hecho, la divisa europea tiene ahora dos opciones. La primera es seguir en un rango de precios limitado ( consolidarse, corregirse, estar en un flat total) y mantener su valor y coste actual. La segunda es caer. Como hemos dicho muchas veces, esperamos que el euro siga cayendo. Tal vez ya haya comenzado, tal vez sean necesarias algunas semanas de consolidación o corrección antes de que se reanude. No podemos predecir cuánto durará la consolidación.
Sin embargo, los principales marcos temporales y sus indicadores ya han indicado en varias ocasiones que la tendencia bajista está a punto de reanudarse. El rebote de la línea Senkou Span B, por supuesto, no tiene una garantía de éxito del 100%, así como el doble indicador CCI de sobrecompra en el marco temporal de 4 horas. No obstante, son señales fuertes. Y si hubiera un trasfondo fundamental fuerte para el euro en el horizonte, diríamos que todo es posible. Sin embargo, a corto plazo no existe tal trasfondo. Todo lo que oímos y vemos en estos momentos se refiere a una posible nueva subida de las tasas de la Fed y a un muy improbable nuevo endurecimiento de la política monetaria del BCE. Por lo tanto, a la divisa europea sólo le queda un camino: el Sur.
Luis de Guindos ha dado una esperanza fantasmal al euro
A pesar de que hoy no ha habido publicaciones significativas, sí ha habido un discurso del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos. Afirmó que el banco central no quiere adivinar ahora cuál será la tasa dentro de unos meses. Según él, el BCE no ha puesto fin a la cuestión del endurecimiento de la política monetaria, sólo que ahora no hay necesidad de un endurecimiento adicional. De Guindos también dijo que en un futuro próximo deberíamos esperar una "corrección inflacionista". En pocas palabras, una aceleración de la inflación. Hay que recordar que hemos visto el mismo repunte en la inflación estadounidense recientemente. De Guindos también señaló que la economía europea seguirá débil en un futuro próximo, y que el mercado laboral ha empezado a debilitarse. El BCE revisará sus previsiones de inflación en diciembre y tomará una decisión sobre las tasas basándose en los nuevos datos. A un plazo algo más largo, se espera que se reanude la trayectoria descendente de la inflación.
¿Qué significa todo esto? Luis de Guindos ha dejado claro que la tasa aún podría subir, pero sólo en caso de fuerza mayor. En este momento, no hay fuerza mayor, por lo que ni siquiera merece la pena hablar de una subida de las tasas. Podemos ver que en Estados Unidos los representantes de la Fed han empezado a preocuparse de que la tasa de inflación suba al 3,7%, pero todavía no están tomando ninguna medida al respecto. Lo mismo puede ocurrir en la Unión Europea. El último informe del IPC mostró una caída al 2,9%, por lo que incluso si la inflación sube al 3,5%, no creemos que la retórica de los banqueros se vuelva más dura. En cualquier caso, simplemente no se habla de una subida de las tasas en diciembre y enero.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 12 de noviembre es de 52 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0634 y 1,0738 el lunes. Una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi indicará un nuevo intento de reanudar la tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0651;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0590.
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0681;
R2 – 1,0712;
R3 – 1,0742.
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa cambiando la dirección del movimiento casi cada dos días. Por lo tanto, en este momento, es un esfuerzo inútil centrarse en el movimiento. El viernes pasado vimos un fuerte crecimiento, pero es poco probable que el movimiento alcista continúe. El crecimiento se mostró únicamente debido al fuerte trasfondo, lo que no ocurre muy a menudo. Creemos que desde las posiciones actuales es razonable considerar la venta, pero debemos darnos cuenta de que la "oscilación" puede continuar. El viernes no cambió nada drásticamente en el carácter del movimiento del par
Recomendamos la lectura:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora;
La línea de la media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que hay que operar ahora;
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones;
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable en el que se moverá el par el día siguiente, en función de los indicadores de volatilidad actuales;
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia en la dirección opuesta.