FX.co ★ Las tasas de interés de los bancos centrales podrían comenzar a caer en 2025

El miércoles, ambos instrumentos inicialmente cayeron, pero eventualmente subieron. Supongo que la repentina disminución en la demanda del dólar estadounidense fue desencadenada por el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pero al escribir este artículo, no hay información disponible sobre sus declaraciones y comentarios. Por lo tanto, solo podemos especular sobre lo que Powell le dijo a los mercados. Lo más probable es que esta información esté disponible el jueves.

Le recordaré que los indicadores de inflación siguen siendo importantes para los mercados, ya que influyen directamente en las políticas monetarias de todos los bancos centrales. Últimamente, su impacto en el sentimiento del mercado se ha debilitado porque la inflación ha disminuido y los bancos centrales ya han alcanzado niveles máximos de tasas de interés. Sin embargo, la inflación aún puede traer algunas sorpresas en el futuro. Algunos analistas creen que la lucha contra la alta inflación durará mucho más de lo que los bancos centrales sugieren actualmente. La Fed podría comenzar a reducir las tasas de interés el próximo año, y el Banco de Inglaterra podría hacer lo mismo. El Banco Central Europeo y el BoE no esperan que la inflación alcance alrededor del 2 % antes de 2025, sino en los próximos dos años, por lo que pueden ocurrir muchos eventos geopolíticos y económicos que podrían requerir que se revisen todas las previsiones.

Existe una regla que determina aproximadamente el tamaño de la tasa de interés de acuerdo con la inflación. Según esta regla, el BCE, la Fed y el BoE deberían aumentar sus tasas al 6-7 % para esperar un rápido retorno de la inflación al nivel objetivo. Obviamente, los tres bancos centrales no están listos para seguir esta regla y están dispuestos a esperar un poco más para lograr el objetivo, en lugar de seguir ajustando a expensas de la economía.

Hay bastantes miembros del FOMC que dudan de que la tasa haya subido lo suficiente. Y no son solo uno o dos responsables políticos. Basándome en esto, la Fed está más cerca de un nuevo movimiento de ajuste. Algunos economistas creen que la Fed no reducirá la tasa el próximo año; todo el año se dedicará a combatir la alta inflación. En mi opinión, esta es una buena noticia para el dólar estadounidense, ya que la Fed es el único banco central en el que los mercados creen que puede aumentar las tasas de interés una vez más.

Basándome en el análisis, concluyo que todavía se está formando un patrón de onda bajista. El par ha alcanzado los objetivos alrededor del nivel de 1,0463, y el hecho de que el par aún no haya superado este nivel indica que el mercado está listo para construir una onda correctiva. Parece que el mercado ha completado la formación de la onda 2 o b, así que espero en un futuro cercano una onda descendente impulsiva 3 o c con una caída significativa en el instrumento. Todavía recomiendo vender el instrumento. Pero tenga precaución, ya que la onda 2 o b teóricamente podría tomar una forma aún más prolongada.

El patrón de onda para el par GBP/USD sugiere una disminución dentro del segmento de tendencia bajista. Lo máximo que podemos esperar para la libra es una corrección. En este momento, ya puedo recomendar vender el instrumento porque la onda 2 o b ha tomado finalmente una forma convincente. Inicialmente, debería ser suficiente con una buena cantidad de posiciones cortas, ya que siempre existe el riesgo de complicar la onda existente.