FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 12 de octubre. ¡La economía europea no crecerá en el 3er trimestre!

El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento correctivo alcista durante el miércoles. El movimiento es débil, pero estable. Básicamente, comenzamos nuestros artículos con las mismas palabras todos los días, porque nada cambia drásticamente en el mercado. Ya hemos dicho muchas veces que esperamos que la corrección alcista continúe independientemente de los antecedentes macroeconómicos y fundamentales. Simplemente porque el euro ha estado bajando durante 2 meses seguidos y ha perdido alrededor de 800 puntos durante este tiempo. Por lo tanto, se puede contar con una corrección de 300-400 puntos. Dado que el par no tiene razones a largo plazo para moverse hacia el norte, después de la finalización de la corrección actual, esperamos la reanudación del movimiento a la baja con el objetivo cerca del nivel de 1,02 dólares.

Ayer escribimos sobre el hecho de que el par EUR/USD en el marco temporal de 24 horas alcanzó la línea crítica y el nivel de Fibonacci 38,2% - 1,0609. Estas resistencias pueden impedir que el par siga subiendo, pero por el momento ya han sido trabajadas y no hubo rebote a partir de ellas. Por lo tanto, hay razones para suponer su superación, lo que permitirá al precio subir otros 100-150 puntos. En el marco temporal de 4 horas, el panorama técnico es aún más sencillo: el precio se encuentra por encima del moving, por lo que no hay motivos para esperar un nuevo movimiento bajista.

Por supuesto, siempre debe haber una opción de reserva. Bajo ciertas circunstancias, la tendencia alcista, que comenzó su formación el otoño pasado, puede reanudarse. Por ejemplo, si la corrección actual se prolonga francamente, la Fed no volverá a subir las tasas y en diciembre empezará a insinuar activamente una relajación de la política monetaria en 2024. Todos estos factores pueden presionar al dólar, aunque creemos que basta con que el precio caiga hasta 1,02 $ antes de subir. No obstante, en determinadas circunstancias, la tendencia alcista podría reanudarse, ya que el dólar tampoco tiene todavía buenas razones para iniciar una nueva tendencia.

De Cos es positivo para la inflación y negativo para el PIB.

En los últimos tres meses, hemos sido testigos en repetidas ocasiones de cómo los representantes del comité monetario del BCE decían que ya no era oportuno subir la tasa de interés. Estas conversaciones comenzaron a mediados de verano, y unas 3 semanas después la moneda europea empezó a caer. Ahora no importa cómo cambiará la tasa en un futuro próximo, sino cuánto tiempo se mantendrá en el valor máximo. Al fin y al cabo, paralelamente, la Fed puede empezar a bajar las tasas al cabo de un tiempo. Ayer, Pablo Hernández de Cos, director del Banco Central español, dijo que espera que la inflación vuelva al 2% en los próximos 1-2 años. No habló de un endurecimiento adicional de la política monetaria, al considerar que la magnitud actual de las tasas es suficientemente restrictiva para alcanzar el objetivo. También dijo que el PIB del tercer trimestre podría ser negativo.

Desde hace un año es muy difícil esperar un crecimiento de la economía europea. Los tres últimos trimestres terminaron con estos resultados: -0,1%, +0,1%, +0,1%. Si el próximo trimestre vuelve a ser negativo, no sorprenderá a nadie. Hemos llamado repetidamente la atención de los operadores sobre el hecho de que la economía europea es mucho más débil que la estadounidense. Y esto, desde nuestro punto de vista, es otro factor de la caída de la divisa europea en un futuro próximo. Los expertos y economistas llevan más de un año hablando de recesión en la economía estadounidense. Durante todo este tiempo, los datos trimestrales del PIB muestran un crecimiento de al menos el 2%. Ahora los economistas prevén una recesión en 2024, mientras que los funcionarios de la Reserva Federal creen que se evitará la recesión económica. En general, la economía estadounidense es mucho más fuerte que la europea, la tasa de los fondos de la Fed es mucho más alta que la del BCE y las cosas seguirán así en los próximos trimestres. Por lo tanto, no vemos motivos para un fuerte crecimiento de la moneda europea. Sólo corrección.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 12 de octubre es de 69 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0563 y 1,0701 el jueves. Un retroceso del indicador Hiken Ashi a la baja indicará una posible reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa moviéndose al alza dentro de la corrección. Ahora podemos considerar nuevas posiciones cortas con objetivos en 1,0498 y 1,0376, si el precio se fija de nuevo por debajo de la media móvil. Las posiciones largas se pueden considerar si el precio se sitúa por encima de la línea media móvil con objetivos en 1,0701 y 1,0742, pero no esperamos un fuerte crecimiento de la divisa europea..

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Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.