FX.co ★ EUR/USD: Batallas políticas en los Estados Unidos, Mercado del Petróleo y el Alza de los Rendimientos del Tesoro

El dólar sigue avanzando en todos los frentes a pesar del empeoramiento del sentimiento del consumidor en los Estados Unidos y de una caída bastante pronunciada en las ventas de nuevas viviendas. Los informes macroeconómicos de ayer terminaron en la "zona roja", pero el mercado los ignoró.

La Paridad en el Horizonte

El billete verde sigue disfrutando de una mayor demanda, lo que permite que el par EUR/USD rompa el nivel de soporte de 1,0600 y ahora se consolide dentro del rango de la cifra 1,0000. A la luz de los acontecimientos recientes, algunos expertos ya han comenzado a discutir las perspectivas de alcanzar la paridad. Tales suposiciones se hacen con cautela y de manera hipotética en este momento, pero a juzgar por la dinámica de la tendencia a la baja, este escenario no se puede descartar. Quedan un poco más de 500 pips para alcanzar la marca de 1,0000, si esto es mucho o poco es discutible.

Por un lado, el par ha mostrado un movimiento claramente definido a la baja durante 11 semanas consecutivas, cayendo 700 pips desde mediados del verano. En otras palabras, figurativamente hablando, se ha completado la mitad del viaje. Por otro lado, es evidente que cuanto más cerca lleguen los vendedores de EUR/USD del nivel de paridad, más difícil será para ellos ganar cada punto conquistado. Sin embargo, tales desafíos pueden surgir alrededor de la cifra 3-2 y por debajo (si los bajistas no debilitan su control). Por ahora, el camino hacia la cuarta cifra está abierto. El actual fondo fundamental respalda una mayor caída de los precios.

Como se mencionó anteriormente, los informes macroeconómicos de ayer no lograron proporcionar apoyo a los compradores de EUR/USD. El aumento de la dinámica en el mercado del petróleo, los mayores rendimientos del Tesoro y una inminente crisis política en los Estados Unidos (que resultaría en un cierre del gobierno federal) son factores fundamentales que impulsan al dólar como refugio seguro. El índice del dólar estadounidense alcanzó hoy un máximo de 10 meses, llegando a 106,030. Los principales pares de divisas del dólar en el "grupo principal" han respondido en consecuencia. Por ejemplo, el par EUR/USD alcanzó un mínimo de 7 meses, llegando al punto medio de la quinta cifra.

"El Espectro de un Cierre"

Ayer, el Senado de los Estados Unidos votó para comenzar a debatir la aprobación de un presupuesto temporal para evitar un cierre (un cierre del gobierno federal ocurrirá a medianoche del domingo si no se aprueba el presupuesto). Este fue un movimiento esperado por los senadores, pero la cuestión del cierre sigue en la agenda.

Además de la cámara alta del Congreso, también está la cámara baja, donde el panorama político es algo diferente. Los líderes de ambos partidos en el Senado han propuesto un presupuesto temporal de compromiso a la Cámara de Representantes, que implica una extensión proporcional (hasta el 17 de noviembre) de la efectividad del presupuesto actual. Los políticos esperan encontrar un compromiso en el próximo mes y medio y aprobar un presupuesto permanente.

Pero a juzgar por las declaraciones preliminares del presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, este escenario no se cumplirá y, a partir del lunes, cientos de miles de empleados gubernamentales no irán a trabajar. McCarthy declaró ayer que trabajará para asegurarse de que todos los republicanos apoyen el proyecto de financiamiento temporal. Sin embargo, el presidente está siendo engañoso, porque simultáneamente con esta declaración, tiene la intención de incluir estrictas restricciones fronterizas e inmigratorias en este proyecto de ley, que es poco probable que cuenten con el apoyo de muchos demócratas en la Cámara de Representantes y el Senado.

Además, el ala derecha del partido republicano en la cámara baja del Congreso (los llamados "trumpistas") se opone abiertamente a aprobar el presupuesto y está llevando intencionalmente al país hacia un cierre. Parece que los eventos futuros se desarrollarán según un escenario negativo.

En medio de los crecientes sentimientos de riesgo, el dólar como refugio seguro se siente bastante cómodo y disfruta de una mayor demanda.

Rendimientos del Tesoro y Mercado del Petróleo

El aumento de los rendimientos del Tesoro también brinda un apoyo significativo al dólar. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha superado el objetivo del 4,5% (el nivel más alto desde agosto de 2007) debido a las expectativas agresivas con respecto a las futuras acciones de la Fed. Recordemos que la actualización del gráfico de puntos sugiere otro aumento de tasas este año. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la reunión de septiembre, también insinuó otra ronda de endurecimiento de la política monetaria, citando el aumento general de la inflación.

Otro aliado del dólar es el mercado del petróleo. En medio de crecientes preocupaciones por la escasez de combustible, los precios del petróleo siguen subiendo. En particular, el petróleo crudo Brent se ha acercado a los 94 dólares por barril después de una pequeña corrección. El precio del petróleo sigue aumentando de manera constante, y este hecho plantea legítimas preocupaciones sobre la inflación.

Durante la sesión de negociación en los Estados Unidos el miércoles, se publicarán datos oficiales del Departamento de Energía de los Estados Unidos. Según las previsiones, estos datos reflejarán una reducción de las reservas de petróleo en 320.000 barriles, de gasolina en 120.000 barriles y de destilados en 1,3 millones de barriles. Si la publicación coincide con las previsiones, el mercado del petróleo puede volver a mostrar un movimiento al alza, apoyando indirectamente al dólar.

Conclusiones

El actual fondo fundamental respalda una mayor caída en el par EUR/USD. El objetivo más cercano y primario (por ahora) del movimiento a la baja es el nivel de 1,0500, que corresponde a la línea del indicador Bollinger Bands en el marco de tiempo D1. Las posiciones largas son inherentemente arriesgadas, y se debe considerar la venta en retrocesos correctivos.