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El par de divisas EUR/USD nuevamente mostró una volatilidad mínima durante el jueves. ¿Qué esperaban los traders? ¿Movimientos fuertes y tendenciales diarios? Esto, por supuesto, es sarcasmo, porque el par se ha estado operando con muy baja volatilidad durante las últimas dos semanas. Y dado que no hay volatilidad, es muy difícil operar con este par. Es notable que este patrón de movimiento no le impide mantener una tendencia bajista a medio plazo. El precio ni siquiera puede consolidarse por encima de la media móvil. Por lo que vemos, una vez a la semana hay una caída significativa en el euro, seguida de varios días de estancamiento.
En general, en la ilustración de abajo se puede ver claramente la volatilidad con la que estamos tratando. Si el par se mueve 50 puntos desde el mínimo hasta el máximo, 20 de los cuales ocurren durante la sesión asiática, ¿qué beneficio intradía podemos esperar? Lo más interesante es que el panorama fundamental de esta semana fue bastante fuerte. Pero incluso el día de la reunión de la Reserva Federal y la intervención de Jerome Powell, el par solo se movió 87 puntos. Sin embargo, sorprendentemente, ayer ignoró los resonantes resultados de la reunión del Banco de Inglaterra, aunque usualmente es al revés. Pero, como ya dijimos, el mercado actualmente no tiene el impulso para operar, ni para comprar. Y el segundo es un deseo muy lógico y justificado.
El día de hoy también podría no ser favorable para la moneda europea. En el marco de tiempo de 24 horas, el par casi ha tocado el nivel de Fibonacci del 38.2%, pero casi, como se dice, no cuenta. Creemos que el precio podría caer un poco más para tocar con precisión el nivel de 1.0609. Luego podría haber una corrección, pero solo si hay un rebote desde el nivel indicado. De lo contrario, podríamos enfrentarnos a una caída inercial del euro, contra la cual no tenemos objeciones.
Nagel no ve sentido en un endurecimiento adicional.
Inmediatamente después de la conclusión de la reunión del BCE el pasado jueves, los representantes del comité monetario de este banco comenzaron a hablar casi todos los días y en grandes números. Hubo un día esta semana en que se planificaron seis o siete discursos. Por lo tanto, se recibió mucha información de fondo. Si juntamos toda esta información, parece que la mayoría de los miembros del comité monetario apoyan el fin del ciclo de endurecimiento. Solo unos pocos funcionarios consideraron un posible aumento adicional en la tasa de interés para fin de año. Pero ya está claro que están en minoría.
Ayer, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, habló y dijo que "las tasas deben permanecer altas durante mucho tiempo", y no que "las tasas deben seguir subiendo". Cabe recordar que estamos hablando del jefe del banco con la economía más fuerte de la UE. Pero incluso esa economía ha tenido problemas recientemente, por lo que la retórica moderada de Nagel no es sorprendente. Justo después de él, Martiņš Kazāks habló y dijo que está satisfecho con el nivel actual de la tasa de interés. Según él, el BCE tomará decisiones de reunión en reunión, la inflación tiene una tendencia a acelerar nuevamente ya que ha comenzado un nuevo aumento en los portadores de energía, y no se habla de reducir las tasas antes de 2025. Ni una palabra sobre un posible aumento en la tasa de interés.
Por lo tanto, creemos que hay un 95% de probabilidad de que el BCE haya concluido su ciclo de endurecimiento. Si recuerdamos, dijimos hace unos meses que el regulador europeo no seguiría a la Reserva Federal o al Banco de Inglaterra. Durante la crisis hipotecaria de 2007-2008, la tasa del BCE aumentó a niveles similares a los actuales. Es decir, históricamente el BCE no sube la tasa demasiado. Esto es una mala noticia para el euro. Pierde casi su único factor de crecimiento. Ahora el euro solo puede confiar en la Reserva Federal. El regulador estadounidense podría comenzar a insinuar una relajación de la política monetaria hacia fin de año debido a la disminución de la inflación.
La volatilidad media del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 22 de septiembre es de 57 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el movimiento del par esté entre los niveles 1.0595 y 1.0709 el viernes. Un giro del indicador Heiken Ashi hacia abajo indicará un nuevo ciclo de movimiento descendente.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0620
S2 – 1,0498
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0864
R3 – 1,0986
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia descendente. Ahora es posible mantenerse en posiciones cortas con objetivos en 1.0595 y 1.0498 hasta que el precio se estabilice por encima de la media móvil. Las posiciones largas se podrán considerar en caso de que el precio se fije por encima de la media móvil, con objetivos en 1.0742 y 1.0864
Lectura recomendada:
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.