FX.co ★ Análisis de la semana bursátil del 11 al 15 de septiembre en el par GBP/USD. Informe COT. Las estadísticas importantes no tuvieron ningún impacto en la libra y el dólar.

Perspectivas a largo plazo.

El par de divisas GBP/USD perdió sólo 50 pips durante la semana en curso. Durante la mayor parte de la semana, la volatilidad del par fue baja, aunque no despreciable. Por término medio, la libra pasó de 70 a 80 puntos al día, y al menos era posible operar con ella. Sin embargo, el día más activo de la semana fue el jueves, cuando no hubo eventos importantes en el Reino Unido, y en los EE.UU. - sólo algunos informes de menor importancia. Fue el día en que se anunciaron los resultados de la reunión del BCE, el regulador subió la tasa de interés, admitió que volverá a subirla en el futuro, el euro cayó y arrastró a la libra esterlina con él. Así de paradójicos son los acontecimientos y la reacción del mercado ante ellos.

Pero otros días de la semana, cuando hubo acontecimientos importantes en EE.UU., cuando hubo acontecimientos importantes en Gran Bretaña, el mercado se quedó parado como una piedra. Y de hecho, la divisa británica sigue bajando y ya está a un paso del nivel de Fibonacci del 50,0%, que al mismo tiempo actúa como último mínimo local. Así, desde este nivel la libra esterlina puede rebotar y subir un poco, pero en general esperamos que siga cayendo en los próximos meses.

Las reuniones del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal son ya la semana que viene, así que puede pasar cualquier cosa. Ya hemos visto cómo puede subir la tasa de interés y caer la divisa de este banco central. No se descarta que la semana que viene podamos esperar sorpresas o simplemente una reacción inusual del mercado. Es muy difícil sacar conclusiones a largo plazo de las estadísticas macroeconómicas que hemos recibido en los últimos 5 días. La inflación en EE.UU. ha aumentado, pero al mismo tiempo la inflación básica ha bajado. No está claro qué decisión tomará ahora la Reserva Federal. En el Reino Unido, el desempleo aumentó, los salarios subieron con fuerza y las solicitudes de subsidio de desempleo cayeron con fuerza. El PIB de julio también cayó, así como la producción industrial. En conjunto, las estadísticas británicas siguen siendo más débiles que las estadounidenses, y es probable que el Banco de Inglaterra también se esté acercando al final de su ciclo de endurecimiento monetario.

Análisis COT.

Según el último informe sobre la libra esterlina, el grupo Non-commercial abrió 4,7 mil contratos de COMPRA y 4,9 mil de VENTA. Por lo tanto, la posición neta de los operadores no comerciales disminuyó en otros 0,2 mil contratos durante la semana. La cifra de la posición neta no ha dejado de aumentar en los últimos 12 meses y sigue siendo elevada. Sin embargo, la libra esterlina ha empezado a caer en los dos últimos meses. Si la libra había estado subiendo durante un año antes de eso, ¿por qué debería mostrar una rápida caída ahora? Tal vez estemos al principio de una tendencia bajista prolongada.

La divisa británica ha subido un total acumulado de 2.800 puntos desde sus mínimos históricos del año pasado, lo cual es mucho, y sin una fuerte corrección a la baja, la continuación del crecimiento será completamente ilógica. No estamos en contra de una tendencia alcista, sólo pensamos que primero necesitamos una buena corrección y luego ver qué factores de apoyo tienen el dólar y la libra. El grupo Non-commercial tiene ahora abiertos un total de 97,3 mil contratos de compra y 51,1 mil contratos de venta. Seguimos siendo escépticos sobre el crecimiento a largo plazo de la divisa británica, ya que no vemos ningún fundamento fundamental ni macroeconómico que lo justifique.

Análisis de los acontecimientos fundamentales:

Esta semana se produjeron bastantes acontecimientos macroeconómicos en el Reino Unido. Sin embargo, la mayoría de las estadísticas fracasaron o fueron ignoradas por los participantes en el mercado. La libra lleva cayendo ya 2 meses, cayendo de forma bastante razonable, así que ¿qué ha cambiado esta semana? Las estadísticas del Reino Unido siguen siendo igual de débiles, la libra por fin está cayendo, no subiendo sin motivo. Todo va según lo previsto. En Estados Unidos, en cambio, lo único a lo que había que prestar atención esta semana era el informe sobre la inflación. Sin embargo, tras su publicación, quedan aún más preguntas sin respuesta. Es posible que la Fed suba las tasas al menos una vez más este año, pero ¿cuándo ocurrirá? ¿En septiembre o más tarde? Creemos que ya no importa tanto. Por ahora, el dólar lleva ventaja en el mercado en prácticamente cualquier caso.

Plan de trading para la semana del 18 al 22 de septiembre:

1) El par libra/dólar sigue formando una nueva corrección bajista, que esta vez adopta una forma más convincente que todas las anteriores. Todos los últimos intentos de corrección parecían miserables, pero ahora ya hemos visto un movimiento por debajo de la nube de Ishimoku, lo que significa que es muy probable una nueva caída. El precio está por debajo de todas las líneas del indicador Ishimoku, por lo que las posiciones largas no son relevantes. La consolidación del precio por encima de la línea Kijun-sen indicará una posible reanudación de la tendencia alcista. En este caso, el objetivo es el nivel de Fibonacci del 76,4% de 1,3330.

2) En cuanto a la venta, es lo más apropiado en estos momentos. La libra lleva mucho tiempo subiendo, pero ahora casi todos los factores e indicadores apuntan en la dirección sur. Por lo tanto, es posible e incluso necesario vender. El objetivo más cercano es el nivel 50,0% Fibonacci de 1,2302, al que sólo quedan 80 pips. Esperamos que se supere este nivel, entonces la caída continuará con el objetivo de 1,1840.

Explicación de las ilustraciones:

Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son niveles que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Alrededor de ellos se pueden colocar niveles Take Profit.

Indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).

El indicador 1 en los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.

El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta del grupo "Non-commercial".