FX.co ★ Una decisión agresiva equivale a un sentimiento bajista

En el análisis del euro, ya señalé que el Banco Central Europeo decidió elevar las tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves. Para algunos, esto podría haber sido una sorpresa, pero vale la pena señalar que nadie descartó por completo la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria en septiembre. Solo existía la probabilidad de que el banco central hiciera una pausa. Varios miembros del Consejo de Gobierno comenzaron a discutir la posibilidad de una pausa hace dos meses, lo que provocó mucha especulación sobre el fin del endurecimiento. Sin embargo, según supimos, aquellos responsables de la política que respaldaron un aumento de la tasa de interés permanecieron en minoría durante la votación. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, lo anunció durante la conferencia de prensa.

Esto significa que el número de miembros agresivos dentro del BCE todavía es pequeño, pero es evidente que es probable que aumente con el tiempo. Sin embargo, lo que es más importante para la zona del euro y sus perspectivas es otro punto significativo. A pesar de que la decisión de elevar las tasas de interés fue casi unánime y es, en sí misma, una decisión agresiva, la demanda del euro disminuyó. Creo que esto solo puede estar relacionado con el hecho de que el mercado ya ha tenido en cuenta todo el ciclo de ajuste. Por lo tanto, ya no importa dónde se encuentra la inflación, cuántos directores votaron a favor del endurecimiento o cuánto tiempo seguirán subiendo las tasas de interés. Basándome en esto, creo que el análisis de onda es más importante que el contexto de noticias en este momento.

La próxima semana, la reunión de la Reserva Federal también es probable que sea un evento muy importante. Si suponemos que el BCE brindó una sorpresa, lo mismo podría suceder la próxima semana. La Reserva Federal debería hacer una pausa en septiembre, ya que ha reducido el ritmo de endurecimiento al 0,25% durante dos reuniones, pero la inflación ha aumentado en julio y agosto, lo que podría llevar a un aumento de la tasa de interés en septiembre. Esto sería una sorpresa. Al mismo tiempo, la inflación subyacente en Estados Unidos sigue disminuyendo y debería aliviar ligeramente las preocupaciones en la Reserva Federal. En los próximos meses, creo que la demanda tanto del euro como de la libra seguirá disminuyendo. Ambas monedas solo pueden contar con una onda correctiva dentro de la nueva tendencia bajista.

Basándome en el análisis realizado, llegué a la conclusión de que el patrón de onda ascendente está completo. Todavía creo que los objetivos en el rango de 1,0500-1,0600 son bastante factibles. Por lo tanto, continuaré vendiendo el instrumento con objetivos ubicados cerca de los niveles de 1,0636 y 1,0483. Un intento exitoso de romper el nivel de 1,0636, que corresponde al nivel de Fibonacci del 100,0%, indicaría un posible fin de la primera onda, que ha adoptado una forma extendida.

El patrón de ondas del par GBP/USD sugiere un descenso dentro de la tendencia bajista. Existe el riesgo de completar la onda descendente actual si es d, y no la onda 1. En este caso, la construcción de la onda 5 podría comenzar desde las marcas actuales. Pero en mi opinión, actualmente estamos presenciando la primera onda de un nuevo segmento. Por lo tanto, lo máximo que podemos esperar de esto es la construcción de la onda "2" o "b". Un intento fallido de romper el nivel de 1,2444, correspondiente al 100,0% en la escala de Fibonacci, puede indicar la disposición del mercado para extender el descenso.