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El par de divisas EUR/USD volvió a mostrar una volatilidad muy débil durante la segunda jornada de la semana. El precio volvió a intentar superar la línea de la media móvil, pero volvió a fracasar. Formalmente, la consolidación por encima de la media móvil ha tenido lugar, pero fijémonos bien en la ilustración de arriba: ¿podemos llamar "superación" a una consolidación 10 pips por encima de la media móvil? Por lo tanto, creemos que tales movimientos no pueden considerarse importantes y formadores de tendencia. La volatilidad del par sigue disminuyendo y en los últimos 5 días laborables se sitúa en una media de 52 puntos. ¿De qué podemos hablar si el precio supera 50 puntos por día? En realidad ahora no hay movimientos en el mercado.
Y esto no es lo único que está ausente. El trasfondo macroeconómico lleva ausente al menos tres días. Tampoco hay trasfondo fundamental. El mercado simplemente no tiene nada en lo que basarse a la hora de tomar decisiones de negociación, mientras que el informe de inflación de EE.UU. y la reunión del BCE se vislumbran en el horizonte. Además, es muy difícil decir qué esperar de estos acontecimientos. En el caso del BCE, aún no está claro si el regulador va a hacer una pausa o va a seguir endureciendo su política monetaria. En el caso de la inflación, es difícil creer que vaya a subir por segundo mes consecutivo, pero eso es exactamente lo que sugieren las previsiones. Así pues, el mercado se ha tomado lógicamente una pausa y no tiene prisa por adelantarse a la locomotora, prefiriendo esperar a los datos oficiales.
En el marco temporal de 24 horas, con la volatilidad actual, nada podría cambiar. El par sigue situado por debajo de la nube Ishimoku, manteniendo excelentes posibilidades de seguir moviéndose hacia el sur. Esta es la opción que apoyamos, pero la caída (como antes) puede ser lenta. El miércoles y el jueves podría comenzar la corrección, ya que el trasfondo fundamental puede apoyar fácilmente al euro y no al dólar. Pero entonces esperamos que el par vuelva a caer.
Estamos a la espera de la aceleración de la inflación en los EE.UU..
La economía de la Unión Europea sigue desacelerándose, la inflación sigue siendo alta, en Alemania prácticamente no disminuye, pero la economía de la "locomotora de Europa" es la primera en entrar en la "zona roja". La situación no es agradable. Al mismo tiempo, el BCE señala su disposición a pasar a la fase final del ciclo de endurecimiento, lo que obviamente no agrada a los compradores de la divisa europea. De todos modos, conoceremos la decisión del BCE el jueves, no nos adelantemos.
Mientras tanto, hoy nos espera el informe de inflación estadounidense, igualmente importante. El problema de este tipo de informes es que a veces resulta muy difícil interpretarlos sin ambigüedades. Por ejemplo, si hoy nos enteramos de una aceleración de la inflación, pero también de la caída de la inflación subyacente, ¿cómo debemos interpretar estos datos? ¿Están a favor del dólar o no? O por el contrario, la inflación se debilitará, pero la inflación subyacente volverá a subir, ¿entonces cómo? Probablemente, esta es la razón por la que a menudo vemos una "oleada de emociones" durante la publicación de tales estadísticas, cuando el par alternativamente va primero hacia arriba, luego hacia abajo, y luego de vuelta a las posiciones iniciales.
De hecho, será importante que hoy sepamos si la Fed tiene motivos para subir las tasas ya en septiembre. Por lo tanto, las cifras de inflación básica y subyacente de agosto deben considerarse únicamente a través del prisma de la reunión del FOMC de la próxima semana. Si la situación de la inflación se deteriora de forma inequívoca, consideraríamos muy probable un nuevo endurecimiento de la política monetaria en EE.UU. ya en septiembre. Sin embargo, es poco probable que esta decisión se tome a la ligera, pues ya hay bastantes funcionarios que no son partidarios de nuevas subidas de las tasas. De nuevo se prevé que la economía estadounidense entre en recesión, pero ya el año que viene. Sin embargo, la recesión no deja de serlo. Si la inflación se acelera hasta el 3,6%, como pronostican los expertos, entonces podemos considerar que los últimos 4 meses han sido en vano. Y en este caso, la Fed necesita llevar a cabo un nuevo endurecimiento, lo que es muy bueno para la moneda estadounidense y los vendedores del par.
La volatilidad media del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación para el 13 de septiembre es de 52 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0695 y 1,0799 el miércoles. Una reversión a la baja del indicador Haiken Ashi indicará una posible reanudación del movimiento hacia el sur.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0681
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0803
R2 – 1,0864
R3 – 1,0925
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene su tendencia bajista. Ahora es posible considerar nuevas posiciones cortas con objetivos en 1,0695 y 1,0681 en caso de un rebote del precio desde la línea de media móvil. Las posiciones largas pueden ser consideradas en caso de consolidación del precio por encima de la media móvil (con más confianza que ahora) con objetivos en 1.0799 y 1.0864.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 13 de septiembre. La economía británica sigue sin impresionar.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.