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El par de divisas EUR/USD continuó tranquilamente su movimiento bajista durante la tercera jornada de la semana. Esta vez la caída no fue demasiado fuerte, y la volatilidad diaria fue inferior a 50 puntos. Pero lo importante aquí no es un movimiento aislado, sino la tendencia general. Y la tendencia general nos dice que la divisa europea ha estado bajando durante un mes y medio, y se ha mantenido estable y con suficiente confianza. En el marco temporal de 24 horas el par ha superado la nube de Ishimoku, lo que aumenta significativamente la probabilidad de que siga bajando. Llevamos mucho tiempo diciendo que estamos esperando un movimiento potente hacia el sur, quizás por fin haya empezado.
Ayer hubo muy pocas estadísticas macroeconómicas en la UE y los EE.UU.. En la UE hubo un informe sobre las ventas minoristas, que fue ligeramente peor de lo previsto, y en EE.UU. - el índice ISM de actividad empresarial para el sector servicios, que superó las previsiones. Así pues, dos de cada dos informes fueron favorables a la divisa estadounidense. Como ya se ha mencionado, no vimos un fuerte crecimiento del dólar, pero se fortaleció mucho un día antes. Ayer no vimos ni siquiera un retroceso al alza. Y la semana pasada, cuando realmente había motivos para una fuerte caída del dólar, no se produjo. Por lo tanto, la totalidad de estos hechos, desde nuestro punto de vista, habla mejor del estado de ánimo "bajista" del mercado. En consecuencia, la caída puede y debe continuar.
La divisa europea, por su parte, sigue perdiendo factores de su propio apoyo. Anteriormente, el mercado esperaba que el BCE subiera las tasas con más fuerza en 2023 que la Fed. Esto se debía simplemente a que el BCE empezó a endurecer las tasas más tarde y lo hizo a un ritmo más lento. Sin embargo, ya en verano quedó claro que el regulador europeo no va a perseguir a la Fed. Y ya dijimos a principios de año que el BCE no subiría las tasas tanto como el regulador estadounidense. Como consecuencia, los operadores se están dando cuenta ahora de que el BCE podría poner fin pronto a su endurecimiento y de que llevará años volver a situar la inflación en el 2%.
Los miembros del BCE están suavizando su retórica.
Esta semana se han producido varios discursos del comité monetario del BCE, así como dos discursos de Christine Lagarde. En la reunión de septiembre, el jefe del BCE ignoró abiertamente todas las preguntas sobre las tasas de interés, lo que puso nervioso e inquieto al mercado, y el euro cayó. Peter Casimir y Vilroy de Galo echaron más leña al fuego. Ambos afirmaron que no debemos esperar más endurecimiento por parte del BCE, lo máximo que podemos esperar es una subida de tasas más. Podría ocurrir en septiembre, octubre o diciembre, no importa cuándo. En general, Casimir afirmó abiertamente que no habrá más de una subida de tasas, y que el retorno de la inflación al 2% tendrá que esperar hasta 2025. Así, la retórica monetaria sigue suavizándose y haciéndose más blanda. Cabe recordar que hace dos meses comenzaron a aparecer los "primeros indicios" de que el BCE se tomaría un respiro en septiembre.
Naturalmente, semejante cambio de humor del regulador no augura nada bueno para el euro. Si la divisa europea crecía ante la expectativa de una subida de tasas, ¿por qué debería crecer ahora? La economía estadounidense aún parece más fuerte, el euro sigue sobrecomprado y la política monetaria estadounidense tiene más peso que la del BCE. Todos los factores apuntan a que la divisa europea debería bajar y el dólar subir.
Por supuesto, uno siempre debe tener un "plan B" para evitar verse sorprendido. Por lo tanto, aunque todos los factores parezcan apuntar en la misma dirección, hay que recordar que en el mercado no hay ni puede haber nunca una probabilidad del 100%. De ahí que no deba olvidarse del panorama técnico ni de las señales técnicas. En este momento - todo está en orden. En el marco temporal de 4 horas el par está por debajo del moving, ambos canales de regresión lineal se dirigen hacia abajo, y en el diario el precio está por debajo de todas las líneas del indicador Ishimoku. Por lo tanto, al menos hasta que el precio esté por encima del moving, es seguro operar a la baja.
La volatilidad media del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación para el 7 de septiembre es de 78 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0647 y 1,0803 el jueves. Una reversión al alza del indicador Hiken Ashi indicará una nueva ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD sigue moviéndose hacia el sur. Ahora es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,0681 y 1,0647 hasta la reversión del Haiken Ashi al alza. Las posiciones largas se pueden considerar en caso de consolidación del precio por encima de la línea media móvil con objetivos en 1,0864 y 1,0925.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 7 de septiembre. La Fed subirá la tasa una vez más como máximo.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, sobre la base de los indicadores de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.