FX.co ★ El dólar corrige a la baja ante nuevos datos, pero las monedas de materias primas siguen bajo presión. Resumen de USD, NZD, AUD

Una disminución en la confianza del consumidor de EE. UU. y el informe JOLT, confirmando opiniones sobre un mercado laboral más débil de lo esperado, llevó a ventas de dólares. Las acciones de EE. UU. subieron fuertemente: el índice S&P 500 subió un 1,5%, marcando su tercer día consecutivo de crecimiento, mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses está cayendo, impulsado por una disminución en el rendimiento de los bonos a dos años debido a reducidas previsiones para la tasa de la Reserva Federal.

El número de vacantes de empleo cayó a 8,8 millones en julio, desde los 9,2 millones en junio. Además, la cifra de junio se informó inicialmente como 9,6 millones, lo que está significativamente por debajo del consenso de 9,5 millones. JOLT continúa indicando que el mercado laboral se ha suavizado, a pesar del movimiento lateral de la tasa de desempleo. El número de vacantes ha disminuido en más de una cuarta parte desde marzo, mientras que la tasa de desempleo ha disminuido en una décima.

El Conference Board informó que su índice de confianza del consumidor cayó a 106,1 este mes, muy por debajo de las estimaciones de 116. La disminución se nota de manera sincrónica tanto en el Índice de Situación Actual como en el Índice de Expectativas, y confirma la tendencia que informó la Universidad de Michigan el pasado viernes.

La presión sobre la Reserva Federal está disminuyendo, las posibilidades de otro aumento de tasas se han vuelto más bajas, por lo que es bastante lógico que el dólar se debilite en las condiciones actuales.

NZD/USD

El jueves por la mañana se publicará la encuesta empresarial ANZ, que mostrará si la economía de Nueva Zelanda se dirige hacia una recesión o si están surgiendo cambios positivos. Los datos del comercio minorista mostraron que la economía se está desacelerando, con una caída del volumen comercial del 1% T/T, por debajo de las previsiones. Es cada vez más evidente que la política monetaria está teniendo el efecto deseado de enfriar la demanda en la economía. El impulso está disminuyendo claramente, pero el Banco de Reserva de Nueva Zelanda todavía tiene un problema con la inflación básica, que aún no ha mostrado una disminución significativa.

La tasa de NZD tiene una fuerte correlación con los ciclos globales, por lo que una desaceleración económica mundial ejercerá presión sobre el kiwi.

La semana pasada también vimos nuevas pruebas de la creciente demanda externa: el déficit comercial de Nueva Zelanda de $1,1 mil millones en julio fue mayor de lo estimado, $0,7 mil millones, debido a una disminución significativa en las exportaciones. Como mencionamos anteriormente, los precios globales de los productos lácteos cayeron en las recientes subastas de Global Dairy Trade. Dado que estos precios reflejan contratos a futuro, llevará un tiempo que se reflejen en los datos comerciales oficiales, sugiriendo nuevas disminuciones en los próximos meses.

Por ahora, parece que la desaceleración económica está en pleno apogeo, por lo que las previsiones para la tasa del Banco de Reserva de Nueva Zelanda no anticipan un aumento repentino. En consecuencia, no hay señales de un crecimiento exitoso del kiwi.

La posición neta corta en el NZD aumentó en 0,2 mil millones a -0,39 mil millones durante la semana de informes, la posición especulativa se está desplazando de neutral hacia bajista. El precio sigue firmemente por debajo del promedio a largo plazo y se dirige hacia abajo.

Después de caer rápidamente, el kiwi ahora está en territorio de consolidación, y el intento de desarrollar un crecimiento alcista parece poco convincente. La corrección podría llevar al NZD/USD a una resistencia de 0,6010, pero parece más plausible que ocurra un declive posterior. El objetivo es la zona de soporte de 0,5815/35, que es actualmente el objetivo principal.

AUD/USD

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio se situó en una tasa anual del 4,9%, frente al 5,4% en junio, lo que está por debajo de la previsión del 5,62%. No está claro cómo se percibirá esta cifra por el Banco de la Reserva de Australia, ya que los componentes de inflación básica han permanecido prácticamente sin cambios. Además, los precios de los combustibles aumentarán en agosto y septiembre, lo que impulsará la inflación al alza.

La RBA celebrará su próxima reunión el 5 de septiembre. El martes, la futura jefa de la RBA, Michelle Bullock, afirmó en su discurso que la inflación sigue siendo alta y advirtió sobre la necesidad potencial de futuros aumentos de tasas. En general, los mercados no recibieron nueva información y el aussie continúa bajo presión debido a una combinación de factores, que además de la alta inflación, incluye la desaceleración de China que podría ayudar a enfriar la economía australiana.

La posición neta corta en el AUD aumentó en 0,6 mil millones a -4,1 mil millones durante la semana de informes, la posición sigue firmemente bajista y el precio sigue por debajo del promedio a largo plazo y se dirige hacia abajo.

Como se esperaba, el aussie corrigió a la resistencia de 0,6490; a los toros les faltó la fuerza para una corrección más pronunciada. Dada la debilidad del dólar estadounidense, el aussie podría corregir a 0,6560, que es el punto medio del canal bajista, pero en las condiciones actuales, parece más probable que el par forme un mínimo local y comience un movimiento a la baja. El objetivo inmediato es 0,6365, seguido de la zona de soporte de 0,6310/30, que es actualmente el objetivo principal.