FX.co ★ EUR/USD. Vista previa semanal. Ventas minoristas en EE. UU., Actas de la Fed, índices ZEW

A lo largo de las primeras dos semanas de agosto, el par EUR/USD no ha logrado establecer una dirección clara. A pesar de los sentimientos bajistas predominantes, los vendedores no han podido consolidar su posición en la base del noveno nivel, y mucho menos romper el nivel de soporte en 1,0870. Todo esto indica que los bajistas están indecisos, ansiosos por asegurar sus ganancias en cuanto el precio caiga por debajo del nivel de 1,0950 (la línea media del indicador de Bandas de Bollinger en el gráfico semanal). Los eventos significativos de la semana anterior, como los datos de comercio exterior de China, la rebaja de las calificaciones de los bancos estadounidenses por parte de Moody's y los informes de inflación de EE. UU., condujeron a cierto nivel de volatilidad. Sin embargo, una vez más, el precio se mantuvo dentro de los confines del noveno nivel, con un breve aumento impulsivo a 1,1062. El par completó un círculo y regresó a sus posiciones anteriores.

El calendario económico para la próxima semana de trading es relativamente modesto, aunque no está completamente carente de eventos. Revisemos los aspectos más destacados de los próximos cinco días.

Lunes - Martes

Al comienzo de la semana de operaciones, es probable que el par opere con el impulso del viernes. El calendario económico del lunes está casi vacío, con quizás el Índice de Precios Mayoristas de Alemania siendo de interés. Se espera que este indicador muestre una tendencia positiva, pero aún se mantendrá en territorio negativo, tanto en términos anuales (-2,6%) como en términos mensuales (-0,1%).

El lanzamiento principal del martes es el informe de Ventas Minoristas de EE. UU. Se anticipa una dinámica positiva aquí. Según las previsiones, el volumen de ventas minoristas en EE. UU. aumentará un 0,4% en julio, luego de un crecimiento del 0,2% en junio. Excluyendo las ventas de automóviles, se proyecta que el indicador también aumente un 0,4%. Además, el Índice de Manufactura del Estado de Nueva York, basado en una encuesta de fabricantes en el Distrito de la Reserva Federal de Nueva York, se publicará el martes. Aquí, por el contrario, se esperan dinámicas negativas, con el indicador pronosticado para disminuir a -0,3.

Además, el martes, Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, hablará. Él podría generar una mayor volatilidad entre los pares de divisas con el dólar. En primer lugar, él tiene derechos de voto en el Comité este año. En segundo lugar, Kashkari ya ha comentado sobre los últimos informes de inflación, y su tono fue bastante positivo. Según él, el banco central de EE. UU. ha logrado un "buen progreso" en la lucha contra la inflación. Si expresa una retórica similar la próxima semana, el dólar podría volver a estar bajo presión.

Durante la sesión europea del martes, los traders deben prestar atención a los índices ZEW de Sentimiento Económico de Alemania. En particular, se espera que el índice de sentimiento empresarial para Alemania en agosto se mantenga en el nivel de julio de -12 puntos. Se espera que el índice de expectativas empresariales empeore a -15 puntos (la peor lectura desde diciembre de 2022). También se prevé que el índice de situación actual empeore a -63 puntos (la lectura más baja desde noviembre del año anterior).

Miercoles

El miércoles, los operadores de EUR/USD se centrarán en las actas de la reunión de la Reserva Federal de julio. Recordemos que los resultados de la reunión de julio no favorecieron al dólar estadounidense. Entre todos los escenarios posibles, la Fed implementó quizás el más moderado. El banco central de EE. UU. vinculó el destino de la tasa de interés a la dinámica de los principales indicadores macroeconómicos. El banco central mantuvo las formulaciones clave del comunicado acompañante en su forma anterior, y el presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa final, indicó que la reunión de la Fed en septiembre podría terminar con otro aumento de tasas o mantenerla sin cambios. Él enfatizó que el banco central evaluará en otoño el conjunto completo de datos macroeconómicos "con especial énfasis en el progreso en el campo de la inflación". La postura indecisa de la Fed fue interpretada en contra del dólar estadounidense.

Un tono alcista en las actas de la reunión de julio podría brindar soporte al dólar estadounidense, especialmente dado que esta reunión tuvo lugar antes de la publicación de los datos de inflación de EE. UU. para julio. Sin embargo, en mi opinión, es probable que el documento refleje la postura indecisa de los miembros de la Fed, considerando las formulaciones correspondientes en el comunicado final.

Además, el miércoles se publicará el informe sobre el volumen de permisos de construcción emitidos en EE. UU. (se espera un crecimiento del 1,1%), así como el informe de producción industrial (también se espera un crecimiento del 0,3%, después de dos meses de dinámicas negativas).

Jueves

El jueves, los operadores deben centrarse en el Índice de Manufactura de la Reserva Federal de Filadelfia. El indicador ha estado en la zona negativa desde septiembre de 2022. Según las previsiones, en agosto, el índice también permanecerá por debajo de la "línea de flotación", pero mostrará dinámicas positivas, subiendo al nivel de -9,8 puntos.

Además, el jueves, los operadores también podrían prestar atención a los datos de Solicitudes de Beneficios por Desempleo iniciales en EE. UU. Durante las últimas dos semanas, este indicador ha estado aumentando y, según las previsiones, esta tendencia continuará: la próxima semana, se espera que el número de solicitudes aumente en 250.000 (la semana pasada - 248.000, la antepasada - 227.000).

Viernes

El calendario económico para el último día de operaciones de la semana no está lleno de eventos para el par EUR/USD. Lo único de interés son los datos de inflación de la eurozona para julio. Conoceremos la evaluación final del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio, que, según las previsiones, debería coincidir con la evaluación inicial (una disminución en el Índice de Precios al Consumidor y un aumento al 5,5% en el IPC básico).

Conclusiones

El par EUR/USD se encuentra en un estado de incertidumbre. Para desarrollar una tendencia bajista, los vendedores necesitan más que simplemente establecerse en la base del noveno nivel: deben superar el nivel de soporte de 1,0870. En este punto de precio, la línea inferior del indicador de Bandas de Bollinger en el gráfico diario coincide con las líneas superior e inferior de la nube Kumo. Si los bajistas rompen esta barrera de precio, el indicador Ichimoku formará una señal bajista de "Parada de Líneas", indicando la fuerza del movimiento descendente. Esta no es una tarea fácil, considerando el hecho de que en las últimas dos semanas, el impulso a la baja se ha desvanecido en la base del noveno nivel.

Los alcistas tampoco tienen una tarea fácil: deben establecerse por encima de la marca de 1,1050, que es la línea superior de las Bandas de Bollinger y coincide con la línea Kijun-sen en el mismo marco de tiempo. En ese caso, el par podría moverse hacia la cifra de 1,11. Sin embargo, a lo largo de agosto, los compradores solo probaron impulsivamente el objetivo de 1,1050, luego retrocedieron, asegurando ganancias. Dado el calendario económico relativamente tranquilo para la próxima semana, podemos suponer que el par continuará operando dentro del rango de 1,0950 a 1,1050, con intentos periódicos de establecerse en la base del noveno nivel.