FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 8 de agosto. ¿Logrará la inflación estadounidense que el dólar vuelva a crecer?

El par de divisas EUR/USD se mantuvo en el mismo lugar casi todo el lunes. Los operadores pudieron observar algunos movimientos en los marcos temporales inferiores, pero en realidad no hubo movimientos en el marco temporal de 4 horas. Además, el viernes el precio subió bruscamente, se consolidó por encima del moving y luego volvió a él. El lunes, el precio cotizó a lo largo de la curva móvil durante todo el día, por lo que en este momento es incluso difícil decir dónde se encuentra el par en relación con la línea de la media móvil. Está claro que el lunes suele ser un día a medias. Ayer no hubo informes macroeconómicos importantes, y los discursos de varios representantes del comité monetario de la Fed no aportaron claridad a la cuestión de los futuros cambios de las tasas. Así pues, es igualmente probable que esta semana continúe una lenta corrección al alza o una reanudación de la tendencia bajista.

A medio plazo, nos inclinamos sin duda por la tendencia bajista. En nuestra opinión, la divisa europea ha subido demasiado y durante demasiado tiempo, teniendo en cuenta todo el trasfondo fundamental de los últimos 10 meses. Así pues, admitimos que el par puede incluso volver a la paridad de precios. Sin embargo, a finales de año, el dólar podría tener un nuevo factor bajista en forma del inicio de la relajación de la política monetaria de la Reserva Federal. El mercado no prestó demasiada atención en los últimos 10 meses a las subidas periódicas de las tasas de interés de la Reserva Federal, a pesar de que crecía con más fuerza y rapidez que la tasa del BCE, por lo que podría aferrarse a una nueva razón para vender el dólar.

En el marco temporal de 24 horas, el par continúa por debajo de la línea crítica, lo que no ofrece perspectivas bajistas adicionales. Sólo en 2023 hemos visto varias consolidaciones de este tipo, que luego no dieron lugar a nuevas caídas.

Es posible que la Fed vuelva a subir las tasas este año.

Este jueves se publicará otro informe sobre la inflación, que podría ser bastante negativo. En la última reunión de la Fed, quedó claro que el regulador evaluará de cerca los dos próximos informes sobre la inflación, así como los informes sobre el mercado laboral y el desempleo. Las primeras nóminas no agrícolas ya se han publicado y fueron más débiles de lo previsto. Pero no tanto como para que la Fed haya decidido renunciar a un endurecimiento adicional. El informe de inflación de este jueves podría mostrar una aceleración del 3% al 3,3%, y la inflación subyacente podría permanecer de nuevo sin cambios en el 4,8%. En nuestra opinión, estas cifras aumentarían la probabilidad de un nuevo endurecimiento de la política monetaria en septiembre u octubre.

La Fed hace tiempo que dejó claro al mercado que no va a alargar la solución al problema de la inflación durante varios años. Dado que la economía estadounidense crece de trimestre en trimestre, y que los datos del mercado laboral y del desempleo se mantienen en muy buen nivel, hay razones y oportunidades para seguir subiendo las tasas en Estados Unidos. A pesar de todas las garantías de Jerome Powell y otros banqueros centrales sobre el efecto a largo plazo del endurecimiento sobre la inflación, lo que vemos hasta ahora es lo siguiente: si la tasa comienza a subir más lentamente, el efecto de desaceleración de la inflación también disminuye después de un par de meses. La conclusión es una: para garantizar la vuelta al 2%, hay que seguir apretando. Y el informe sobre la inflación, si muestra una aceleración, podría desencadenar una subida del dólar, ya que el mercado aumentará la probabilidad de un endurecimiento en septiembre.

La volatilidad media del par euro/dólar en los últimos 5 días de negociación para el 8 de agosto es de 73 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0914 y 1,1060 el martes. Una reversión a la baja del indicador Hiken Ashi indicará una posible reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0925

S3 – 1,0864

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1047

R2 – 1,1108

R3 – 1,1169

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD comenzó una corrección alcista, pero el precio se encuentra exactamente en el moving. Ahora es posible considerar nuevas posiciones largas con objetivos en 1,1047 y 1,1060 en caso de un rebote del precio desde el moving y desde el nivel de 1,0986. Las posiciones cortas serán relevantes no antes de la consolidación del precio por debajo de la línea media móvil y el nivel de 1,0986 con objetivos en 1,0925 y 1,0914.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 8 de agosto. Michelle Bowman apoya otra subida de las tasas de la Fed.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 8 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 8 de agosto. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Explicaciones a las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, sobre la base de los indicadores de volatilidad actuales.

El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.