FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. Vista previa de la semana. Unión Europea: PIB en el segundo trimestre e inflación

Los operadores se encontraron lidiando con altas expectativas de los bancos centrales. Inicialmente, estaban anticipando una postura más agresiva por parte de Jerome Powell (aunque está claro que cualquier aumento adicional de tasas por parte de la Fed podría ser el último). Posteriormente, esperaban algo similar de Christine Lagarde (quien, por el contrario, habló sobre una pausa en lugar de un endurecimiento adicional). A medida que el BCE comenzó a señalar una clara desaceleración en el ritmo de endurecimiento de la política monetaria, que típicamente precede al fin del ciclo, la demanda del euro disminuyó bruscamente. Este momento debería haber ocurrido hace varios meses.

Consecuentemente, el euro debería continuar su tendencia bajista. Es importante destacar que el euro ha estado subiendo casi constantemente mientras la Fed y el BCE aumentaban las tasas. Esto debería haber llevado a cierta paridad en la moneda, pero el euro ha experimentado un fuerte aumento en los últimos diez meses. Vemos esto como injusto, considerando que las estadísticas económicas en Estados Unidos son mucho mejores que en Europa y que la tasa de interés es más alta. Así que, debería haber un momento de corrección. ¿Por qué no ahora?

En el marco de tiempo de 4 horas, el par se mantiene por debajo de la línea del promedio móvil. Aún queda por determinar si la tendencia alcista ha concluido en el gráfico diario, ya que el precio solo ha retrocedido 230 puntos desde sus máximos anuales. Aunque se ha roto la línea crítica, ocurrieron rupturas similares durante la tendencia alcista actual, y cada vez, el euro experimentó un crecimiento adicional.

Las estadísticas macroeconómicas siguen en segundo plano.

La semana tendrá muchas publicaciones macroeconómicas, algunas de las cuales son bastante importantes. Sin embargo, los operadores todavía necesitan mostrar un interés sustancial en el trasfondo macroeconómico. En los últimos meses, las sólidas estadísticas de Estados Unidos han tenido poco impacto en el dólar. No obstante, centrémonos en los eventos más interesantes en la Unión Europea.

El lunes se publicarán dos informes cruciales: el PIB para el segundo trimestre y la inflación de julio. Según las previsiones oficiales, la economía europea puede haber crecido entre un 0,2% y un 0,3% en el segundo trimestre. Si estas predicciones se cumplen, el euro puede encontrar apoyo, ya que los dos últimos trimestres han sido débiles, si no desastrosos. A pesar de que la economía de la UE proyecta un mayor crecimiento, la realidad es menos impresionante. Sin embargo, dadas las condiciones de endurecimiento de la política monetaria, incluso este nivel de crecimiento puede considerarse positivo.

El informe de inflación puede indicar una disminución a un 5,2-5,3% desde el 5,5% actual. La inflación subyacente también puede disminuir a un 5,4%. Aunque esta desaceleración puede no considerarse lo suficientemente significativa como para impulsar al BCE a endurecer su retórica después de las declaraciones de Lagarde sobre una pausa, la inflación en la UE todavía está disminuyendo, y lo mismo está sucediendo en Estados Unidos. Además, en Estados Unidos, la inflación está casi alcanzando el 2%. Por lo tanto, cada desaceleración moderada sugerirá que el BCE reducirá su ritmo de endurecimiento. Esta información es poco probable que apoye al euro.

El martes, la UE publicará el PMI de manufactura para julio y la tasa de desempleo. El PMI de manufactura es la segunda estimación y se espera que sea similar a la primera. La tasa de desempleo para la UE se considera un indicador secundario. El PMI de servicios se publicará como segunda estimación el jueves, seguido por las ventas minoristas el viernes. Estos informes no se consideran los más críticos. Por lo tanto, la información más importante vendrá el lunes. Al menos hasta el nivel de 1,0860, el par debería caer en cualquier caso.

La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD para los últimos cinco días de negociación hasta el 30 de julio es de 102 puntos, clasificada como "alta". Sin embargo, este nivel de volatilidad fue impulsado principalmente por las operaciones del jueves. En los próximos días, puede disminuir. En consecuencia, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0915 y 1,1119 el lunes. Una reversión hacia abajo del indicador Heiken Ashi indicará la reanudación de la tendencia bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,0986

S2 - 1,0925

S3 - 1,0864

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1047

R2 - 1,1108

R3 - 1,1169

Recomendaciones de operación:

Actualmente, el par EUR/USD está operando por debajo de la línea del promedio móvil pero experimentando una corrección. Los operadores ahora pueden contemplar la posibilidad de tomar nuevas posiciones cortas, apuntando a 1,0925 y 1,0915, siempre que el indicador Heiken Ashi muestre una reversión hacia abajo. Por otro lado, las posiciones largas solo serán significativas si el precio se mantiene consistentemente por encima de la línea del promedio móvil, apuntando a 1,1108 y 1,1169.

Explicaciones para las ilustraciones:

Canales de regresión lineal - ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, indica una tendencia fuerte.

Línea de promedio móvil (configuración 20.0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección para operar.

Niveles de Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (líneas rojas) - el canal probable de precios en el que el par operará en las próximas 24 horas, basado en los indicadores actuales de volatilidad.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) indica una próxima reversión de tendencia en dirección opuesta.