FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 13 de julio. El mercado se alegró de la caída del 0,1% en la tasa de inflación de EE.UU., más fuerte de lo previsto.

El par de divisas EUR/USD volvió a cotizarse al alza el miércoles, pero esta vez sumó más de 100 pips, en lugar de los 30-40 pips habituales. Alguien puede decir que lo de ayer no se puede considerar ilógico, así como el movimiento del par. Después de todo, la inflación de EE.UU. no sólo cayó un 1% en junio, sino que ya está a un paso del nivel objetivo. Por lo tanto, la Fed podría renunciar a una o incluso dos subidas de tasas en 2023, de lo que hablaba anteriormente casi la mitad del comité monetario. Sin embargo, este no es el caso desde nuestro punto de vista.

La primera pregunta que debería hacerse cualquier persona interesada en el mercado de divisas es "¿cuándo una desviación del 0,1% de las previsiones ha provocado una reacción de 100 pipos?". El mercado se ha deshecho activamente del dólar desde principios de la semana. Ni el lunes ni el martes hubo motivos suficientes para que cayera. Sin embargo, la divisa estadounidense se devaluó a la espera del informe sobre la inflación. Ayer, la previsión se cumplió en lo esencial, pero el dólar perdió otros 100 puntos.

Así pues, nos encontramos de nuevo ante la situación en la que el mercado utiliza cualquier motivo para nuevas compras del par. ¿Débiles estadísticas de la Unión Europea? El euro cae 40 pips. ¿Ningún trasfondo macroeconómico? El dólar cae 30-40 puntos. ¿La macroeconomía apoya al euro? El dólar pierde 100 puntos. Naturalmente, con una interpretación tan unilateral de cualquier publicación y acontecimiento, la divisa estadounidense puede caer eternamente, y los expertos siempre encontrarán una razón por la que hoy o ayer el dólar volvía a caer. Nadie tiene en cuenta que la Fed también sigue subiendo las tasas, que nadie ha renunciado aún oficialmente a dos subidas de tasas, y que el BCE también puede poner fin al ciclo de endurecimiento en un futuro próximo, como ya hablan algunos representantes del regulador europeo.....

Por lo tanto, podemos sacar la misma conclusión que antes. El par se consolidó en la zona de 1,05-1,11 durante 6 meses y no consiguió corregirse a la baja con normalidad. Ahora parece que ha comenzado una nueva fase de la tendencia alcista, que puede continuar simplemente porque los operadores están comprando en lugar de vendiendo.

La inflación subyacente se mantiene en alrededor del 5%.

Si nos fijamos en el informe sobre la inflación subyacente, está claro: también se está ralentizando, pero se mantiene en el 4,8%. Así que la inflación básica podría caer al 2%, pero si la inflación subyacente sigue siendo alta, entonces la Fed tiene que seguir actuando. Creemos que la desaceleración de ayer del IPC no influye en la probabilidad de 2 subidas de tasas en 2023. En los últimos meses, la Fed ha venido señalando claramente que el final del ciclo de endurecimiento está cerca. Se podría considerar que la noticia de 2 subidas adicionales es "imprevista". Sin embargo, el dólar tampoco se benefició de esta información. Por lo tanto, no importa cuántas veces suba las tasas la Fed. ¿Qué importa si el dólar lleva cayendo ya 10 meses? Y si no está cayendo, está en un rango de precios de flat o limitado.

Así pues, el informe sobre la inflación no puede calificarse de resonante o chocante. La desviación con respecto a las previsiones fue mínima. Simplemente, el mercado ya sólo está preparado para comprar e interpreta cualquier noticia que no favorezca al dólar. Sólo cabe recordar las débiles estadísticas de Gran Bretaña del martes, con las que la libra esterlina también logró subir de precio. Apenas hace unos días el indicador CCI entró en la zona de sobrecompra y.... y no pasó nada. En estos momentos se está dibujando una divergencia en este indicador y.... tampoco pasa nada. Por lo tanto, los operadores deben entender la falta de fundamento del movimiento actual, pero nadie les prohíbe operar en la tendencia. Sólo es necesario recordar que prácticamente no hay fundamentos para esta tendencia.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 13 de julio es de 84 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,1062 y 1,1230 el jueves. Una reversión a la baja del indicador Hiken Ashi indicará una espiral de corrección a la baja.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,1108

S2 – 1,1047

S3 – 1,0986

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1230

R3 – 1,1292

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento alcista casi vertical. En este momento es posible permanecer en posiciones largas con los objetivos de 1,1169 y 1,1230 hasta una reversión del indicador Hiken Ashi a la baja. Las posiciones cortas serán relevantes no antes de la fijación del precio por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0925 y 1,0864.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 13 de julio. Andrew Bailey vuelve a insinuar un mayor endurecimiento.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 13 de julio. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 13 de julio. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) indican el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los indicadores de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.