FX.co ★ Premarket en EE. UU. el 5 de julio: El mercado de valores de EE. UU. enfrenta desafíos

Los futuros de los índices bursátiles de EE. UU. disminuyeron siguiendo los índices asiáticos y europeos. El mercado de bonos creció después de que débiles datos del sector de servicios de China generaran nuevas preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico global.

Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 cayeron más de un 0,5%, lo que indica que la presión aumentará gradualmente antes de la publicación de las actas de la Reserva Federal de la reunión de junio, que podrían resultar más agresivas de lo esperado previamente. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, sensible a los cambios de política, disminuyó aproximadamente cinco puntos básicos hasta el 4,89%.

El índice europeo Stoxx Europe 600 cayó un 0,6%, siendo las empresas mineras las que lideraron la caída debido a preocupaciones sobre la reducción de la demanda de materias primas procedente de China. Los débiles datos del PMI para los países de la eurozona también ejercieron presión sobre el mercado de valores. Los bonos europeos subieron y el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 2,41%.

Las pruebas recientes de desaceleración económica a nivel mundial socavan la demanda de activos de riesgo después de un fuerte repunte en la primera mitad del año. El crecimiento, impulsado principalmente por las acciones de tecnología de gran capitalización, se está desacelerando gradualmente, especialmente en anticipación a la temporada de ganancias corporativas. Al mismo tiempo, los bancos centrales, incluida la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, continúan endureciendo, ejerciendo una presión significativa sobre el ritmo de crecimiento económico. La pregunta no es si se producirá una recesión, sino más bien qué tan profunda será.

Sí, todavía es demasiado pronto para abandonar los activos de riesgo, pero al mismo tiempo, es crucial monitorear de cerca la situación. En julio, se esperan más aumentos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Se proyecta que la tasa de interés máxima de la Reserva Federal alcance el 6,25% en este trimestre en comparación con el 6% esperado hace tres meses. Como se mencionó anteriormente, hoy se publicarán las actas de la Fed, lo que ha desconcertado a los inversionistas, ya que los funcionarios detuvieron el ciclo de aumento de tasas después de 10 incrementos consecutivos, previendo varios endurecimientos más este año. Es difícil predecir cómo reaccionarán los operadores ante esto.

El optimismo en declive con respecto a las perspectivas de China también ha llevado a los inversionistas a reducir sus expectativas de crecimiento de las acciones asiáticas este año. Una encuesta a 17 gestores de fondos realizada por Bloomberg muestra que el índice MSCI Inc. Asia-Pacífico puede crecer solo un 5% para finales de año en comparación con el nivel de cierre del martes.

En otros países, el petróleo se mantuvo estable después del aumento del martes debido a recortes en la producción en Arabia Saudita y Rusia. Los operadores ahora esperan comentarios potencialmente críticos del Ministro de Energía de Arabia Saudita. El oro se mantuvo sin cambios.

En cuanto al índice S&P 500, la demanda ha disminuido ligeramente. Los alcistas pueden continuar la tendencia alcista, pero deben hacer todo lo posible para defender los $4.447. Desde este nivel, puede ocurrir un salto hasta los $4.469. Una tarea igualmente importante para los alcistas será mantener el control sobre los $4.488, lo que fortalecerá el mercado alcista. En caso de un movimiento a la baja debido a una disminución del apetito por el riesgo, los alcistas deben proteger los $4.427. Una ruptura de este nivel empujará rápidamente el instrumento de operación de vuelta a los $4.405 y $4.382.