FX.co ★ Análisis del par GBP/USD. El 30 de junio. La economía americana fue más fuerte de lo que esperaba el mercado.

El par de divisas GBP/USD también continuó su movimiento bajista el jueves, que comenzó un día antes en el discurso de Jerome Powell, quien casi prometió subir las tasas dos veces más en 2023. Ayer no hubo novedades importantes en el Reino Unido, pero Estados Unidos publicó su informe del PIB del primer trimestre en la evaluación final. Ya hemos dicho antes que los informes del PIB rara vez provocan fuertes reacciones en los mercados, ya que su valor real rara vez se desvía de las previsiones. Sin embargo, hay excepciones a toda regla. La lectura final se situó un 0,6% por encima del consenso, lo que supone una fuerte desviación y significa que la economía estadounidense está en mucha mejor forma de lo que esperaba el mercado. Además, el informe de solicitudes de subsidio de desempleo se situó muy por debajo de las previsiones, lo que confirma que el mercado laboral va bastante bien. Sobre la base de estos dos informes vimos una fuerte subida del dólar.

De acuerdo, ayer el dólar se vio respaldado por el trasfondo macroeconómico, pero ¿qué hay de sus perspectivas a largo plazo? Seguimos pensando que el par debería mostrar fuertes caídas. A pesar de la subida de las tasas del 0,5% por parte del Banco de Inglaterra en la última reunión, la libra esterlina ya ha subido excesivamente. Como hemos dicho antes, no nos oponemos a una tendencia alcista a largo plazo, sólo pensamos que debería producirse una corrección antes de que continúe. Y el marco temporal de 24 horas muestra perfectamente lo que queremos decir.

El hecho de la subida de las tasas del Banco de Inglaterra al 5% y las posibles dos o tres subidas más podrían apoyar a la libra durante algún tiempo más, pero a juzgar por el gráfico del marco temporal de 24 horas, existe la sensación de que la economía estadounidense está en recesión y que fue el Banco de Inglaterra el que subió más las tasas, lo que no se corresponde con la situación real. Por lo tanto, partimos de la base de una sobrecompra generalizada de la libra y esperamos una corrección.

Las estadísticas americanas son más halagüeñas que las británicas.

Un sólido informe del PIB estadounidense (aunque más débil que el del trimestre anterior) significa que la economía va muy bien con las tasas altas. Recordemos que el desempleo estadounidense se mantiene cerca de su nivel más bajo en 50 años y que el mercado laboral está creando suficientes nuevos puestos de trabajo cada mes. En nuestra opinión, estos tres indicadores son la clave en estos momentos. Los índices de actividad empresarial o la producción industrial también son indicadores importantes, pero ¿a quién le importa cuánto caigan si los informes más importantes arrojan resultados positivos?

Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, dijo esta misma semana que la economía británica está mostrando una buena resistencia dado el fuerte endurecimiento monetario. Y en números queda así: 0,1%, -0,1%, 0,1%, 0,1%. Estos son los valores del PIB de los últimos cuatro trimestres en Gran Bretaña. Sí, no hay recesión, pero tampoco hay crecimiento económico. Ahora comparemos estas cifras con los tres últimos trimestres del PIB en Estados Unidos, cuyo dólar lleva cayendo 10 meses, es decir, exactamente tres trimestres: 3,2%, 2,6%, 2%. La diferencia es clara y este es otro factor a favor de un dólar sobrevendido.

En nuestra humilde opinión, las estadísticas estadounidenses son mucho más sólidas que las británicas. La tasa de la Fed es más alta que la tasa del Banco de Inglaterra. La inflación estadounidense es mucho más baja que la británica. La libra está sobrecomprada, el dólar sobrevendido. Las correcciones técnicas no se han anulado. Hay muchos factores para la caída de la libra. Ciertamente, el mercado puede ir más allá en la tendencia alcista inercial, pero en este caso, sólo hay operaciones en él, sin prestar ninguna atención a los antecedentes macroeconómicos y fundamentales.

La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 81 pips. Este valor es "medio" para el par GBP/USD. Por lo tanto, el viernes 30 de junio esperamos un movimiento dentro de un rango delimitado por los niveles 1,2541 y 1,2703. Una inversión del indicador Haiken Ashi al alza señalaría una ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,2573

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,2634

R2 – 1,2695

R3 – 1,2756

Recomendaciones para operar:

El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas continúa su movimiento bajista. Por el momento siguen siendo relevantes las posiciones cortas con los objetivos 1,2573 y 1,2541, que deberían mantenerse hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Será posible considerar las posiciones largas en caso de una consolidación del precio por encima del moving con los objetivos 1,2756 y 1,2817.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par EUR/USD. El 30 de junio. Malas noticias antes del informe de inflación europeo.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 30 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 30 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su movimiento hacia la zona de sobreventa (por debajo de -250) o de sobrecompra (por encima de +250) significa que la tendencia está a punto de cambiar al lado opuesto.