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El par de divisas EUR/USD volvió a caer el miércoles y se consolidó por debajo de la línea media móvil. Ayer escribimos sobre el patrón de "Cabeza y Hombros", ahora está muy claro que este patrón se ha formado, y significa que la moneda europea puede continuar a la baja. Anteriormente mencionamos muchas veces, que el euro solo estaba corrigiendo la caída mensual anterior. En este momento, podemos decir que la corrección ha terminado, y el precio podría reanudar el movimiento hacia los 6 º y 5 º niveles. También debemos recordar que llevamos tiempo esperando una fuerte caída del Euro.
El par EUR/USD sigue posicionado demasiado alto, lo que se ve especialmente en el marco temporal de 24 horas. Si asumimos que durante los últimos 10 meses el Euro estuvo subiendo debido a la política monetaria del BCE, este factor debería haber dejado de influir en el mercado hace tiempo. Cabe recordar que, en el caso de la Reserva Federal, el mercado previó casi todas las subidas de tasas y, cuando la inflación empezó a bajar en Estados Unidos, ya estaba vendiendo el dólar en lugar de comprarlo, aunque la tasa de la Reserva Federal siguió subiendo todo el tiempo. Incluso ahora la tasa de la Fed se mantiene por encima de la del BCE, la FedReserve está dispuesta a subirla dos veces más, pero a largo plazo la divisa europea no pierde terreno.
Creemos que el mercado ha seguido manteniendo el euro al alza en 2023 debido a las mayores expectativas de las tasas del BCE. Sin embargo, este factor no puede durar para siempre. El dólar tampoco tiene muchos motivos para mostrar otra fuerte subida en estos momentos, pero aún así ha caído 1560 puntos en los últimos 10 meses: es necesaria una corrección tangible a la baja. En el marco temporal diurno se ve perfectamente que este año sólo estamos presenciando una consolidación. El precio ha estado entre los niveles 1,05 y 1,11 durante 6 meses y ahora también se está formando un patrón de cabeza y hombros en el marco temporal diurno. En general, seguimos creyendo que debería producirse una caída del euro hasta el nivel de 1,0500.
El tono de "edurecimiento" del BCE ya no es suficiente para que el euro suba.
El martes, Christine Lagarde intervino en el foro económico de Sintra, que se celebra todos los años. Ayer también hablaron ella y algunos de sus colegas. Sin embargo, hace tiempo que no recibimos ninguna información nueva del BCE. Está claro que el regulador europeo va camino de endurecer la política monetaria un 0,25% en cada reunión. Incluso antes de la reunión de junio, el mercado confiaba en que la tasa subiría un 0,25% en las dos próximas reuniones. Queda por ver qué ocurrirá en otoño. Algunos de los responsables de la vigilancia monetaria del BCE dudan de la conveniencia de un mayor endurecimiento, otros no. En cualquier caso, el otoño está aún por llegar.
La tendencia mundial depende ahora enteramente de las tasas del BCE y de la Fed. Más concretamente, depende de cómo lo perciba el mercado. A menudo ocurre que se espera algún movimiento, pero éste comienza mucho más tarde de lo previsto. El gráfico de tendencia diaria ilustra perfectamente esta situación, porque el precio lleva ya medio año en un rango de precios limitado. En consecuencia, nuestro pronóstico sólo se pospone constantemente en el tiempo, pero no cambia. Seguimos sin ver ninguna razón para que el euro siga subiendo cuando ya ha subido 1560 puntos.
Volviendo al discurso de Christine Lagarde, su retórica sigue siendo de halcón, pero el Euro ya no se muestra eufórico al respecto. De hecho, la retórica de Jerome Powell y la Fed también sigue siendo de línea dura. Resulta que el euro y el dólar están en igualdad de condiciones en este momento (salvo los indicadores económicos), pero el euro está sobrecomprado y el dólar sobrevendido.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 29 de junio es de 70 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0823 y 1,0963 el jueves. Un retroceso del indicador Haiken Ashi indicará una posible reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD ha vuelto a consolidarse por debajo del moving, ya que se ha formado un patrón de cabeza y hombros. En este momento, deberíamos mantenernos en posiciones cortas, con objetivos en 1,0864 y 1,0823, hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas volverán a ser relevantes no antes de que el precio se fije por encima de la línea media móvil con objetivos 1,0963 y 1,0986.
Recomendamos la lectura:
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su movimiento hacia la zona de sobreventa (por debajo de -250) o de sobrecompra (por encima de +250) significa que la tendencia está a punto de cambiar al lado opuesto.