FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 27 de junio. Avance de la semana. Nueva serie de discursos del BCE e inflación de la UE.

El par de divisas EUR/USD se corrigió primero a la baja y luego al alza el viernes y el lunes. El viernes fue bastante volátil, aunque todos los informes publicados fueron menores. Sin embargo sus valores, si no sorprendieron, pusieron nerviosos a los operadores. La cuestión es que los índices de actividad empresarial siguen cayendo en la UE, EE.UU. y el Reino Unido. Si antes su caída podía calificarse de "aceptable", teniendo en cuenta el fuerte y brusco endurecimiento de la política monetaria, ahora parece "excesiva" y "peligrosa". Hay que recordar que los índices de actividad empresarial son considerados por muchos como indicadores adelantados. Por tanto, su caída significa que otros indicadores macroeconómicos pueden mostrar una dinámica negativa en un futuro próximo.

Así sucedió el viernes, cuando la divisa europea bajó, y el viernes por la tarde ya estaba subiendo (ya que los índices estadounidenses también eran bastante débiles). El lunes, la volatilidad se situó en 33 pips, por lo que no fue realmente alta. Esta mañana, el par está intentando volver a superar la media móvil, por lo que la divisa europea podría repuntar muy rápidamente. Seguimos creyendo que la divisa europea no tiene motivos serios para una fuerte subida, pero lleva sin subir unos 5-6 meses que ha pasado en el rango 1,05-1,11. En general, durante todo el año 2023 se ha producido una consolidación por ahora.

El marco temporal de 24 horas muestra perfectamente esa "consolidación" mencionada anteriormente. De hecho, la consolidación no se diferencia mucho de un flat. De hecho, observamos movimientos en un rango limitado, lo que significa que todas las líneas del indicador Ishimoku son débiles y no pueden generar señales fuertes de trading. Seguimos creyendo que hay más razones para que el euro caiga que para que suba.

La inflación alemana y europea prometen fracasar.

El lunes comenzó en la ciudad portuguesa de Sintra el foro económico organizado por el BCE. Muchos funcionarios y banqueros centrales hablarán en este foro, pero es poco probable que toquen el tema de la política monetaria de cada banco central. En nuestra opinión, no oiremos comentarios fuertes, aunque la jefa del BCE, Christine Lagarde, habló ayer, habla hoy y hablará mañana. Potencialmente son eventos muy importantes, pero en realidad llevamos quince días escuchando a los funcionarios del BCE que dicen todos lo mismo una y otra vez. Isabelle Schnabel, Fabio Panetta y Andrea Enrià volverán a hablar esta semana.

El acontecimiento más importante de la semana podría ser el informe de la UE sobre la inflación de junio, que se publicará el viernes. Según las previsiones, el índice de precios al consumo podría ralentizarse hasta el 5,6%, pero al mismo tiempo la inflación subyacente podría aumentar hasta el 5,4-5,5% interanual. Así pues, el BCE puede mantener su postura de halcón durante mucho tiempo: la inflación básica está lejos del 2% y la inflación subyacente no sólo está lejos, sino también del nivel objetivo. Continuamos creyendo que el BCE no podrá subir su tasa de interés tanto como se requiere, pero admitimos que una desviación demasiado fuerte de la inflación real con respecto al objetivo podría obligar al regulador a tomar medidas más duras.

Además, se publicará la inflación en Alemania y aquí también podría subir. Las previsiones apuntan a una aceleración del 6,1% al 6,3-6,4%. Esto también es malo (para la economía europea), pero podría ser bueno para la moneda europea. El BCE tiene un potencial de subida de tasas superior al de la Fed, por lo que el mercado podría ser favorable al euro durante algún tiempo más. Sin embargo, recordamos que la divisa europea lleva más de 10 meses subiendo y en los últimos 5-6 meses sólo se ha posicionado al alza pero en un rango limitado. Por lo tanto, es bastante difícil esperar una continuación de la subida. Técnicamente, una fijación por encima del muving jugaría a favor de la reanudación de la tendencia alcista.

La volatilidad media del EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 27 de junio es de 70 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0858 y 1,0998 el martes. Una reversión del indicador Haiken Ashi hacia abajo indicará una reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha consolidado por debajo del muving, pero quiere volver a superarlo. En este momento, las posiciones cortas deben ser consideradas con objetivos de 1,0864 y 1,0803 en caso de que el indicador Haiken Ashi gire a la baja o el precio rebote desde el muving. Las posiciones largas vuelven a ser relevantes no antes de que el precio se consolide por encima de la línea media móvil, con objetivos de 1,0986 y 1,0998.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 27 de junio. Previsión de la semana. Nuevos discursos de Jerome Powell y PIB de EEUU.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 27 de junio. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de trading para el 27 de junio. Informe COT. Análisis detallado del movimiento y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su movimiento hacia la zona de sobreventa (por debajo de -250) o de sobrecompra (por encima de +250) significa que la tendencia está a punto de cambiar al lado opuesto.