FX.co ★ Análisis de EUR/USD. 20 de junio El BCE no está listo para poner fin a su programa de ajuste de políticas

El análisis de ondas del gráfico de 4 horas para el par euro/dólar sigue siendo poco convencional pero comprensible. Las cotizaciones de precios continúan alejándose de los mínimos anteriores, presumiblemente dentro de la onda b. Si bien la tendencia alcista que comenzó el 15 de marzo puede tener una estructura más compleja, por ahora se espera que se desarrolle un segmento descendente compuesto por tres ondas. Las discusiones anteriores han apuntado consistentemente al par cerca de la quinta cifra, donde se originó la estructura ascendente de tres ondas. Este punto de vista aún se mantiene.

El punto más alto del último segmento de tendencia fue solo un poco más alto que el pico del segmento alcista anterior. Desde diciembre del año anterior, el movimiento del par puede considerarse horizontal, y se anticipa que esta tendencia persistirá. La supuesta onda b, que comenzó a formarse el 31 de mayo, parece convincente y podría concluir en cualquier momento ya que presenta tres ondas en su interior. Además, ha tomado una forma alargada.

Olli Rehn expresa descontento con el ritmo de desaceleración de la inflación.

El tipo de cambio euro/dólar experimentó una leve disminución de 10 puntos básicos el martes, lo que, combinado con la leve disminución similar del lunes, es insuficiente para concluir la culminación de la supuesta onda b. La magnitud de los movimientos de precios es actualmente muy pequeña y el trasfondo de las noticias sigue siendo débil. El mercado carece de catalizadores significativos, particularmente después de las reuniones de los bancos centrales de EE. UU. y la UE la semana anterior, que guiaron el futuro cercano. Ambos bancos centrales continúan enfatizando el endurecimiento. A pesar de la desaceleración de la inflación en los Estados Unidos al 4%, la Reserva Federal aún indica su disposición a aumentar las tasas de interés en la primera oportunidad. En la Unión Europea, donde la inflación se sitúa en el 6 %, aún es prematuro que el BCE discuta la finalización del proceso de endurecimiento. Los miembros del BCE reiteraron esta postura el lunes y el martes.

Olli Rehn, uno de los integrantes, afirmó que la desaceleración de la inflación es "demasiado lenta" y la inflación subyacente es "muy lenta". Esto sugiere que en julio, la tasa de interés en la Unión Europea podría aumentar otros 25 puntos básicos. Posteriormente, se vuelve más intrigante ya que muchos analistas actualmente creen que el BCE podría detenerse en una tasa principal de 4.25%. Si esto ocurre, podría haber una disminución significativa en la demanda del euro, alineándose con el patrón de onda actual. Sin embargo, incluso los propios miembros del Consejo de Gobierno siguen determinando la duración de las subidas de tipos. La confianza en el análisis de ondas indica una caída potencial para el par en esta situación.

Con base en el análisis, se concluye que la formación de un nuevo segmento descendente de la tendencia está en curso. Hay un amplio espacio para una mayor caída en el par. Los objetivos alrededor de 1.0500-1.0600 todavía se consideran realistas y se recomienda vender el par teniendo en cuenta estos objetivos. La finalización de la onda b es razonablemente probable, respaldada por la señal "abajo" formada por el indicador MACD. Es posible vender con un Stop Loss por encima del pico actual de la supuesta onda b.

En una escala más amplia, el análisis de onda del segmento ascendente de la tendencia ha tomado una forma alargada, lo que indica una posible finalización. Se han observado cinco ondas ascendentes, que probablemente forman la estructura de a-b-c-d-e. Además, el par ha formado dos patrones de tres ondas, uno hacia abajo y otro hacia arriba. Es probable que esté en proceso de formar otra estructura descendente de tres ondas.