FX.co ★ El BCE está listo para un ajuste monetario agresivo

Además de los datos de inflación en Alemania y el número de vacantes de empleo en Estados Unidos, hubo un discurso del Vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, en la Unión Europea. Él afirmó que los datos de inflación en las economías más grandes de la UE, como Francia, Alemania y España, han sido positivos, pero aún no se ha logrado la victoria sobre la inflación. Indirectamente, de Guindos indicó la necesidad de seguir elevando las tasas de interés.

Según el miembro del Consejo de Gobierno, Madis Muller, es probable que el BCE continúe elevando las tasas al menos dos veces más. Señaló que la inflación subyacente no muestra signos de desaceleración aún, lo cual sin duda decepciona a los banqueros del BCE. Muller también mencionó que probablemente sea demasiado optimista esperar una reducción de las tasas del BCE a principios de 2024, y que la inflación disminuirá lentamente. Como podemos ver, las opiniones de los funcionarios del BCE difieren ligeramente. Esto se debe al hecho de que la situación de inflación en diferentes países de la Unión Europea comienza a diferir significativamente...

El Índice de Precios al Consumidor de Alemania se desaceleró a un 6,1% interanual en mayo. La desaceleración fue significativa, pero el nivel actual de inflación sigue siendo alto. En Italia, la inflación cayó del 8,2% al 7,6%, en Francia del 5,9% al 5,1% y en España del 4,1% al 3,2%. España ya se acerca al objetivo del 2% del BCE, pero muchos otros países todavía están lejos de alcanzarlo. En consecuencia, los representantes de los bancos centrales de los países donde la inflación se acerca al objetivo pueden oponerse a un mayor endurecimiento de las políticas, mientras que otros pueden respaldar nuevos aumentos de tasas.

Es difícil decir cómo abordará el BCE este problema. Basándonos en los comentarios de de Guindos y Muller, la tasa de interés continuará aumentando, ejerciendo presión sobre la economía y la inflación. Sin embargo, con un valor actual del IPC de España del 3,2%, ya no se necesita una tasa tan alta. Pero el banco central de España no puede comenzar a reducir la tasa por sí solo, por lo que existe el riesgo de que la inflación en este país caiga por debajo del nivel objetivo. Para el BCE, el valor promedio en toda la Unión Europea es importante, no en los países individuales.

Dado que la demanda del euro ha estado disminuyendo durante un mes, puedo decir con confianza que un posible aumento de 50 puntos básicos por parte del BCE no impresiona a los compradores. La demanda de la moneda europea continúa disminuyendo, en línea con el patrón de ondas actual. Podemos ver que el instrumento ha vuelto a disminuir, a pesar de los intentos deconstruir una onda alcista durante el día. Por lo tanto, el mercado está orientado a construir un conjunto de ondas bajistas y está listo para ignorar las noticias alcistas para el euro.

Basándonos en el análisis realizado, concluyo que la fase de tendencia alcista ha terminado. Por lo tanto, recomendaría vender en este punto, ya que el instrumento tiene suficiente margen para caer. Creo que los objetivos alrededor de 1,0500-1,0600 son bastante realistas. Recomiendo vender el instrumento utilizando estos objetivos. Una onda correctiva puede comenzar desde el nivel de 1,0678, por lo que se pueden considerar posiciones cortas si el par supera este nivel.

El patrón de ondas del par GBP/USD ha indicado durante mucho tiempo la formación de una nueva onda bajista. La onda b podría ser muy profunda, ya que todas las ondas han sido iguales recientemente. Un intento exitoso de romper el nivel de 1,2445, que equivale al 100,0% de Fibonacci, indica que el mercado está listo para vender. Recomiendo vender la libra con objetivos alrededor de las cifras 23 y 22. El instrumento puede caer aún más profundamente.