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El martes, el par de divisas EUR/USD mostró movimientos bastante extraños e inesperados. Durante el día, el par logró renovar su mínimo local actual de nuevo (es decir, la tendencia bajista persiste sin lugar a dudas), pero luego subió bruscamente. Cabe señalar que la volatilidad aumentó, pero sigue siendo bastante mediocre. Y como parte de la tendencia alcista dentro del día de ayer, el precio ni siquiera alcanzó la línea de la media móvil. Por lo tanto, el repunte alcista es desconcertante en medio de un "martes vacío", pero al mismo tiempo no afecta en nada. Hay que tener en cuenta algunas cosas.
En primer lugar, la línea media móvil está ahora muy cerca del precio y se acerca a ella todos los días. Por lo tanto, el hecho de no poder corregirse ni siquiera a la media móvil sólo indica una cosa: los toros están muy débiles ahora mismo. Hay que recordar que hace un mes estaban en una posición dominante y los osos descansaban. Por lo tanto, es lógico suponer que los toros no van a volver al mercado todavía: ya han agotado todos sus factores alcistas, y no hay ninguno nuevo.
En segundo lugar, los mínimos locales del par se actualizan casi todos los días, y no hay ninguna corrección alcista que pueda verse sin lupa en el marco temporal de 4 horas desde hace ya un mes. Hemos estado escribiendo durante dos meses que el par no puede subir de forma permanente sin una corrección adecuada, ahora es el momento de decir lo contrario. Pero la actual caída de la divisa europea es al menos lógica, desde el punto de vista de los "fundamentos" y de la "técnica". En otras palabras, el euro sigue estando sobrecomprado, y la corrección frente a la tendencia alcista global de los últimos 10 meses es insuficiente para reanudar una subida hacia el norte.
En tercer lugar, el trasfondo fundamental local no puede ser la base de un cambio importante de los precios en este momento. Esto se debe a que casi no hay noticias. Toda la serie de discursos del BCE y de la Fed no han hecho más que corroborar la opinión sobre las tasas que prevalecía en el mercado incluso antes de ellos. El BCE subirá las tasas 2 veces más, la Fed ha completado su ciclo de endurecimiento. Dado que todas las subidas de tasas del BCE se han calculado hace tiempo, no hay razón para que el euro suba.
Según Gediminas Šimkus, habrá dos subidas de tasas más.
Quienes lean regularmente nuestros artículos recordarán que hemos hablado en repetidas ocasiones del número de subidas de tasas por parte del BCE. Después de que el banco central reduzca al mínimo el ritmo de endurecimiento, deberíamos esperar una media de 3 subidas de tasas. Por tanto, cabría esperar otras dos subidas de tasas del 0,25% por parte del BCE. Eso es lo que dijo ayer Gediminas Šimkus, uno de los representantes del comité monetario del BCE. No dijo nada más interesante y la información no fue una revelación para el mercado.
Su colega Yannis Stournaras afirmó anteriormente que la subida de las tasas de interés finalizará en 2023, lo que tampoco es una gran noticia. Esta ha sido la naturaleza de todos los discursos recientes del BCE. Cada una de sus declaraciones era obvia para el mercado y, por tanto, no provocó ninguna reacción. La conclusión es la siguiente. Hay que esperar a que acabe el verano. En septiembre se sabrá si el BCE seguirá endureciendo su política monetaria y cuál será la tasa de inflación tras el supuesto máximo. También habrá que vigilar de cerca la inflación en EE.UU., ya que está más cerca del nivel objetivo. Y a medida que se acerque, la Fed podría empezar a insinuar el inminente inicio de la flexibilización de la política monetaria. Naturalmente, para el dólar esto podría significar el inicio de una nueva ronda de su caída a medio plazo, que podría terminar en cuanto el BCE anuncie el inicio de su programa de flexibilización.
Por lo tanto, en los próximos tres meses, creemos que el dólar debería subir otros cientos de puntos o incluso más, pero tampoco tiene potencial para volver a los máximos del año pasado o formar una nueva tendencia alcista (para sí mismo). Es posible que se produzca una consolidación prolongada, durante la cual el par permanecerá en una zona limitada en el marco temporal de 24 horas. Es muy posible que esta consolidación ya haya comenzado hace varios meses, lo que no anula la continuación de la caída del par hasta el nivel de 1,0500.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 31 de mayo es de 55 pips y se caracteriza como "media" (aunque, de hecho, ya es "no negociada"). Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0663 y 1,0773 el miércoles. Una inversión a la baja del indicador Haiken Ashi indicará una nueva ronda bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0863
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa su movimiento bajista. Por el momento deberíamos permanecer en posiciones cortas con los objetivos 1,0681 y 1,0663 hasta que el precio se consolide por encima del muving. Las posiciones largas no serán relevantes hasta que el precio se consolide por encima de la línea media móvil con el objetivo de 1,0803.
Lectura recomendada:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.