FX.co ★ Análisis de la semana de operaciones del 24 al 28 de abril para el par GBP/USD (Informe COT)

Perspectiva a largo plazo.

El par de divisas GBP/USD mostró otra ronda de crecimiento ilógico durante la semana actual. No se publicaron informes macroeconómicos en el Reino Unido durante toda la semana, ni hubo discursos de los representantes del Banco de Inglaterra. Es razonable suponer que las noticias de EE. UU. fueron decepcionantes. Y, a primera vista, este es efectivamente el caso. A principios de semana, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, causó pánico en el mercado al afirmar nuevamente que el techo de la deuda debería aumentarse; de lo contrario, podría ocurrir una "catástrofe económica" y todo el crecimiento económico después de la pandemia sería nivelado. Parece que Estados Unidos necesita más fondos para financiar todas las instituciones estatales y pagos sociales. Sin embargo, al día siguiente, el Congreso decidió elevar el límite en 1,5 billones de dólares, por lo que el problema se resolvió rápidamente. En cualquier caso, esto ni siquiera es un problema, ya que el techo de la deuda en Estados Unidos se eleva cada seis meses o un año. No hay nada nuevo en eso.

Además, el PIB de EE. UU. en el primer trimestre fue solo del 1,1%, con un pronóstico mínimo de +2,0%. De nuevo, esto es un problema. Sin embargo, el jueves, cuando se publicó el informe, el dólar aumentó ligeramente. Significa que a los operadores les interesa algo más que las tasas de crecimiento de una economía u otra. Solo están interesados en las tasas del banco central y es posible que ni siquiera influyan en el movimiento del par, ya que el movimiento ahora se parece a uno inercial, similar al de Bitcoin. En otras palabras, el euro y la libra pueden crecer porque crecen. Los operadores compran estas divisas por especulación. Si un activo crece, debe comprarse para obtener ganancias.

Técnicamente, el par estuvo en un canal lateral durante tres meses, luego lo abandonó y ahora se está moviendo lentamente hacia arriba. Todavía necesitamos ver una corrección normal en el marco de tiempo de 24 horas. Es difícil decir cuánto tiempo más se arrastrará la libra hacia arriba, ya que no hay fundamentos para esto.

Análisis COT.

De acuerdo con el último informe sobre la libra esterlina, el grupo "no comercial" abrió 5.6 mil contratos de compra y 1.0 mil contratos de venta. Como resultado, la posición neta de los operadores no comerciales aumentó en 4.6 mil y continúa creciendo. El indicador de posición neta ha crecido constantemente durante 8-9 meses. Sin embargo, el sentimiento de los principales actores se mantuvo "bajista" durante este tiempo (solo ahora se puede llamar "alcista", pero esto es puramente formal). Aunque la libra esterlina está creciendo frente al dólar (a medio plazo), es muy difícil responder por qué lo hace desde un punto de vista fundamental. No excluimos la posibilidad de que la libra caiga bruscamente pronto. Ambos pares principales se mueven más o menos igual ahora. Aun así, la posición neta para el euro es positiva e incluso implica la finalización inminente del impulso ascendente, mientras que para la libra, permite un mayor crecimiento. La moneda británica ya ha crecido más de 2100 puntos, lo cual es mucho, y con una fuerte corrección a la baja, la continuación del crecimiento será completamente lógica. El grupo "no comercial" ahora tiene 53.5 mil contratos de venta y 59.5 mil contratos de compra abiertos. Seguimos siendo escépticos sobre el crecimiento a largo plazo de la moneda británica y esperamos su declive.

Análisis de eventos fundamentales.

No hubo noticias importantes en el Reino Unido esta semana. Lo más interesante provino del otro lado del océano. El movimiento más interesante se observó el viernes, cuando el dólar cayó 120 puntos en unas pocas horas. Se podría suponer que se publicaron estadísticas importantes en los EE. UU. entonces. ¿Es este el caso? Se publicaron informes sobre los ingresos personales y los gastos de la población estadounidense. El primer indicador creció un 0.3% (de acuerdo con las previsiones) y el segundo un 0%, ligeramente por encima de las previsiones. Por lo tanto, ninguno de estos informes pudo provocar la caída del dólar. El índice de Gastos de Consumo Personal fue del 0.3% m/m, en línea con las previsiones de los expertos. El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan fue de 63.5 puntos, con un pronóstico de 63.5 puntos. Es decir, no había nada a lo que reaccionar, incluso si se deseaba. Sin embargo, el mercado nuevamente interpretó los datos recibidos como lo deseaba, y el dólar cayó nuevamente.

Plan de operaciones para la semana del 1 al 5 de mayo:

1. El par libra/dólar ha dejado el canal lateral de 1.1840-1.2440. A pesar de esto, las posiciones cortas siguen siendo más relevantes, ya que el par está sobrecomprado. Sin señales de venta, ciertamente no recomendamos abrir posiciones cortas, pero la libra podría caer 500-600 puntos o incluso más pronto, ya que no vimos una corrección seria después del crecimiento en la segunda mitad del año pasado. No vemos ninguna base para que la libra siga creciendo, aunque todos los indicadores técnicos apuntan hacia arriba.
2. En cuanto a las compras, se pueden considerar ahora. Sin embargo, aconsejamos operar al alza solo a corto plazo, preferiblemente intradía. Todavía creemos que existe un gran peligro de que la moneda británica colapse. Incluso si esto no sucede, es mejor cubrirse y operar de manera más modesta y cautelosa después de un aumento de 2100 puntos.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia, niveles de Fibonacci: niveles que sirven como objetivos al abrir compras o ventas. Los niveles de Take Profit se pueden colocar alrededor de ellos.

Indicadores Ichimoku (configuraciones estándar), Bandas de Bollinger (configuraciones estándar), MACD (5, 34, 5).

Indicador 1 en las gráficas COT: el tamaño de la posición neta para cada categoría de operadores.

Indicador 2 en las gráficas COT: el tamaño de la posición neta para el grupo "No comercial".