FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 19 de abril. El mercado de nuevo no sabe lo que quiere.

El par de divisas EUR/USD se corrigió ligeramente al alza el martes tras caer durante dos días. Se podría pensar que hay de sorprendente o malo en eso. Pero sólo un pequeño retroceso al alza puede arruinarlo absolutamente todo. Veamos la ilustración de arriba. La tendencia alcista se mantiene desde hace un mes. Durante este tiempo, el precio nunca ha conseguido situarse por debajo de la línea de la media móvil. Para ser más exactos, lo ha hecho varias veces, pero cada vez el par volvía rápidamente al Norte, y "no caía". Por lo tanto, la cuarta consolidación por debajo de la media móvil, dio esperanzas de que esta vez el par mostrará una fuerte tendencia bajista o comenzará a formar una tendencia bajista.

Hay que recordar que, desde un punto de vista fundamental y macroeconómico, simplemente no hay perspectivas de que el euro siga subiendo después de haber ganado ya 550 y 1500 puntos respectivamente. El dólar no parece ser una divisa débil, la economía estadounidense es objetivamente más fuerte que la europea y la tasa de la Fed es superior a la del BCE. Es más, durante un tiempo el euro podría haber subido debido a que se esperaban más subidas de las tasas por parte del BCE. Sin embargo, los últimos discursos de los responsables del BCE apuntan a que el ritmo de endurecimiento monetario podría reducirse al mínimo en mayo y la mayoría de los expertos encuestados por Bloomberg creen que habrá tres subidas más del 0,25% en 2023 en total. Y eso representa un total de sólo un 0,5% más de lo que la Fed puede subir sus tasas. Además, teniendo en cuenta que el euro se ha valorizado fuertemente durante el último mes, esta diferencia podría haber sido calculada ya 5 veces. Por lo tanto, seguimos sin ver motivos para que el euro suba, pero una pequeña corrección al alza el martes podría ser el inicio de un nuevo movimiento al alza. Ilógico y sin fundamento.

El mercado está esperando una pista de Philip Lane.

De los acontecimientos fundamentales del martes no hay absolutamente nada que destacar. El lunes fue el discurso de Christine Lagarde, pero en el artículo de la semana pasada ni siquiera lo mencionamos porque la directora del BCE no dijo ni una palabra sobre política monetaria o inflación. No tenemos en cuenta los discursos que no tratan de economía y tienen el carácter de "conversaciones de taza de café". El martes, sin embargo, ni siquiera hubo tal acontecimiento. Por lo tanto, una corrección al alza del par es bastante lógica a corto plazo, pero después (hoy, mañana a más tardar), la caída de la divisa europea tiene que volver a empezar urgentemente. De lo contrario, podría terminar con una nueva espiral alcista sin corrección.

En el marco temporal de 24 horas se ve claramente que por el momento el par sólo fue capaz de superar su último máximo local por unas pocas decenas de pips. La última subida fue bastante convincente desde el punto de vista de que podría ser la última de toda la tendencia alcista. Lo que se está decidiendo ahora es si la tendencia alcista será mucho más fuerte de lo que es ahora. En caso afirmativo, el euro debería repuntar en los próximos días. Si no, entonces la caída debería continuar en los próximos días. Naturalmente, estamos a favor de la segunda opción, y esperamos que el par se sitúe al menos en el nivel de 1,0550.

Hoy se publicará en la UE el valor final de la inflación de marzo, que probablemente no afectará al estado de ánimo de los participantes en el mercado. El mercado ya está preparado para un 6,9% interanual e incluso una desviación mínima del pronóstico (que de hecho es una primera estimación) es poco probable que conmocione al mercado lo suficiente como para apresurarse a vender o comprar. Asimismo, en la UE hablará hoy el economista jefe del BCE, Philip Lane, que podría ser al menos un poco más elocuente que Christine Lagarde. El mercado necesita una pista sobre la magnitud de la subida de las tasas en mayo. En caso de una subida del 0,5%, el euro podría volver a subir; de lo contrario, casi todos los factores estarían a favor de una caída. Recordamos que en el marco temporal de 4 horas el indicador CCI ha entrado en la zona de sobrecompra, lo que ocurre muy raramente y es una fuerte señal de venta.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 19 de abril es de 87 pips y se describe como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0872 y 1,1046 el miércoles. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una posible reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0742

S3 – 1,0620

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1108

R3 – 1,1230

Recomendaciones de trading:

El par EUR/USD ha iniciado la tan esperada corrección. En este momento, se pueden considerar nuevas posiciones cortas con objetivos 1,0872 y 1,0864 en caso de rebote del precio desde el muving. Las posiciones largas podrán abrirse después de que el precio se fije por encima de la línea media móvil con objetivos en 1,1046 y 1,1108.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 19 de abril. Corrección técnica en la libra y estadísticas débiles del Reino Unido.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de trading para el 19 de abril. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de tradingpara el 19 de abril. Informe COT. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.