FX.co ★ Análisis del par GBP/USD. El 10 de marzo. El Banco de Inglaterra no puede competir con la Fed

El par de divisas GBP/USD se corrigió hacia la línea media móvil durante el miércoles y el jueves, lo que era de esperar tras la fuerte caída del martes. Lo principal es que ahora no se reanudará el "vaivén" que hemos visto en las últimas semanas. Para ello, el precio tiene que mantenerse por debajo de la media móvil, de lo contrario volverá a empezar. Y para ello, las estadísticas americanas tendrán que ser fuertes para apoyar hoy al dólar a nivel local. Pero, en principio, incluso sin el apoyo del trasfondo macroeconómico, el par podría reanudar la caída. ¿Cuántas veces se ha dado el caso de que unas estadísticas o unos fundamentos sólidos han empujado al par en ambas direcciones en un breve periodo de tiempo, y después el mercado se ha calmado y ha vuelto a la posición de partida?

A medio plazo, esperamos lo mismo de la libra que del euro: una caída. Seguimos creyendo que la libra no seha corregido lo suficiente después de subir más de 2100 pips en cuestión de meses. Esto se ve mejor en en el marco temporal de 24 horas. Desafortunadamente, en el mismo marco de 24 horas también se ve perfectamente que el par se mantiene en el canal lateral, que tiene 600 pips de ancho. Ya lleva varios meses en él. Por lo tanto, hasta que no se supere el nivel de 1,1841, es bastante difícil contar con la continuación del impulso bajista. No obstante, la libra sigue sin tener motivos especiales para crecer. Por lo tanto, es aún más difícil contar con un crecimiento a largo plazo. Mucho, al igual que antes, depende ahora de las políticas monetarias del Banco de Inglaterra y del FRS, y aquí, por desgracia, no todo va de la mejor manera para la libra. Hemos dicho en repetidas ocasiones que dudamos mucho de la capacidad del BCE y del Banco de Inglaterra para seguir el ritmo de la Reserva Federal en la cuestión de las tasas. Hasta ahora nuestras expectativas se han cumplido plenamente porque desde el Reino Unido se emiten señales periódicas de que el ritmo de endurecimiento de la política monetaria volverá a ralentizarse y el final del ciclo de subidas de tasas está a la vuelta de la esquina. Pues bien, mientras tanto la Reserva Federal sigue subiendo las tasas y lo hará durante todo el tiempo que sea necesario. Con tales fundamentos, el dólar bien podría subir otros 500-600 puntos.

Las estadísticas en blanco del Reino Unido y las importantes de EE.UU.

En el Reino Unido se publicarán hoy informes sobre el PIB y la producción industrial absolutamente insignificantes. Tal vez haya una ligera reacción del mercado a ellos, pero incluso eso no significará nada. Simplemente porque los datos mensuales del PIB nunca han sido importantes para el mercado y la producción industrial es ahora irrelevante. Por desgracia, sólo el Banco de Inglaterra puede evitar que la libra vuelva a caer, pero ¿qué podemos esperar de él ahora si ya ha subido la tasa 10 veces y la inflación sigue por encima del 10%? La economía británica tiene garantizada una recesión, y cuanto más fuerte sea la subida de tasas, más probable será que esta recesión sea larga y severa. El regulador británico simplemente no tiene en su poder subir indefinidamente las tasas como lo hace la Fed. Así pues, aunque la tasa británica suba al 5%, no cambiará nada en lo fundamental. La tasa de la Fed seguiría siendo más alta y el 5% no bastaría para reducir la inflación al 2%.

Por lo tanto, creemos que la caída de la libra es inevitable. Por ahora, la libra se aferra al último recurso, pero no se quedará así para siempre. Andrew Bailey en su último discurso no apoyó a la libra, su retórica fue bastante contradictoria. Ahora el mercado simplemente no espera ninguna nueva agresividad por parte del Banco de Inglaterra, por lo que es difícil creer que las tasas vayan a seguir subiendo. ¿Qué otra cosa podría teóricamente apoyar a la libra ahora? Una economía en caída - no, una inflación elevada con la escasa capacidad del Banco de Inglaterra para seguir endureciendo la política monetaria - no, un PIB y una actividad empresarial fuertes - no.

Por lo tanto, creemos que el mercado empujará lentamente la libra a la baja. Ahora mismo, la divisa británica se mantiene ligeramente mejor que el euro porque la tasa del BCE sigue estando por debajo de la tasa del Banco de Inglaterra. Pero ahora estamos analizando entre la libra y el dólar, no entre la libra y el euro. El hecho de que la libra muestre una mejor resistencia frente a la divisa estadounidense no significa que no vaya a caer a largo plazo.

La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de operaciones es de 114 pips. Este valor es "alto" para el par GBP/USD. Por lo tanto, para el viernes 10 de marzo esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,1803 y 1,2031. Un cambio a la baja del indicador Haiken Ashi indicaría un nuevo movimiento hacia el sur.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,1902

S2 – 1,1871

S3 – 1,1841

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1932

R2 – 1,1963

R3 – 1,1993

Recomendaciones para operar:

El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas se mantiene por debajo del muving. En este momento, se pueden considerar nuevas posiciones cortas con objetivos en 1,1841 y 1,1810 en caso de que el indicador Haiken Ashi baje o el precio rebote desde el muving. Las posiciones largas pueden considerarse en caso de consolidación del precio por encima de las muving, con los objetivos 1,1993 y 1,2024.

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Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.

La media móvil (20,0 ajustes, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

Indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.