FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 28 de febrero. Christine Lagarde: las tasas seguirán subiendo al mismo ritmo en marzo.

El par de divisas EUR/USD se negoció de manera poco convencional el lunes. El hecho es que por lo general, después de una larga caída, el par se corrige el viernes. Esto se explica por el hecho de que antes del fin de semana algunos operadores toman las ganancias en las posiciones. Esta vez vimos una continuación de la tendencia a la baja el viernes, y el lunes el par se corrigió hacia el muving. En parte tal movimiento del par fue justificado por las estadísticas macroeconómicas. Ayer se publicó un informe más o menos importante en los EE.UU. - los pedidos de bienes de uso a largo plazo. En los artículos anteriores dijimos que no esperábamos ninguna reacción fuerte a este informe, pero de hecho resultó ser diferente, y el dólar cayó unos 60 pips después de su publicación. A nuestro juicio, se trata más bien de una coincidencia. El propio informe mostró una caída de los pedidos mucho mayor de lo esperado, lo que decepcionó a los compradores de dólares. Por el momento, el par se negocia cerca de la línea de la media móvil, pero aún no la ha cruzado. Si se produce una consolidación por encima de la línea media móvil, los alcistas podrían tomar la iniciativa durante algún tiempo, pero no vemos motivos para que la divisa europea muestre un crecimiento significativo. El trasfondo fundamental (global) no ha cambiado recientemente, y el euro sigue estando bastante sobrecomprado.

En el marco temporal de 24 horas, la situación se complicó un poco el lunes. El precio está ahora por debajo del importante nivel de 1,0609 (38,2% Fibonacci), pero aún no ha conseguido consolidarse por debajo de la línea Senkou Span B. Si no lo consigue, el par podría volver rápidamente a la línea crítica, que actualmente se encuentra cerca del nivel de 1,0780. Sin embargo, para esperar que el par suba, se necesita al menos una ruptura del muving en el marco temporal de 4 horas.

Christine Lagarde no cambia su retórica.

Mientras tanto, el discurso de Christine Lagarde ya ha tenido lugar esta semana. Para ser precisos, fue una entrevista con The Financial Times. Según Lagarde, el BCE podría necesitar un mayor endurecimiento de su política monetaria y la magnitud de la subida de tasas en marzo ya está decidida casi al 100%. Los operadores esperan ahora una subida de tasas de otro 0,5%, lo que no es un secreto para nadie desde hace mucho tiempo. Hay que recordar que el BCE prácticamente anunció hace unos meses una subida de las tasas del 1,25% en sus tres próximas reuniones y hasta ahora se ha ceñido claramente a su plan. Por lo tanto, las palabras de Lagarde podrían en teoría apoyar a la divisa europea el lunes, pero ¿a qué habría que reaccionar si el mercado no recibe ninguna información nueva?

Lagarde también afirmó que el regulador está dispuesto a subir más la tasa de interés si es necesario para garantizar una inflación del 2%. Y no cabe duda de que será necesario. El índice de precios al consumo podría ralentizarse hasta el 8,2% esta misma semana con el informe de febrero. Sin embargo, no sacaríamos conclusiones precipitadas porque la inflación en Alemania ya ha mostrado una tendencia al alza. Es posible que la Sra. Lagarde no quiera sorprender todavía a los mercados con declaraciones estridentes porque no serviría de nada. La cuestión es qué hará el BCE si la inflación vuelve a subir. Ya hay rumores de que incluso en Estados Unidos, donde la inflación lleva cayendo 7 meses seguidos, una tasa inferior al 6% podría no ser suficiente para garantizar una estabilidad de precios del 2%. En Europa las cosas son mucho más difíciles con las subidas de tasas, por lo que no es nada seguro que el BCE pueda endurecer la política monetaria tan brusca y enérgicamente como la Reserva Federal.

En definitiva, como hemos dicho antes, 2023 podría deparar sorpresas y cualquier predicción que se haga ahora sobre la inflación o las tasas podría cambiar 1000 veces más. No olvidemos que el otoño y el verano pasados muchos expertos predijeron una recesión inminente en EE.UU. y la UE. Y a principios del año pasado se hablaba de un máximo de tasas de la Fed del 3,5%. Por tanto, es posible que las previsiones tengan que modificarse más de una vez también este año.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones se sitúa en 69 pipos para el 28 de febrero y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0538 y 1,0676 el martes. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicará la reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Niveles de resistencia más próximos:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista. En este momento, se pueden considerar nuevas posiciones cortas con objetivos 1,0498 y 1,0488 en caso de que el indicador Haiken Ashi baje. Las posiciones largas pueden abrirse después de que el precio se fije por encima de la línea media móvil con los objetivos 1,0676 y 1,0742.

Lectura recomendada

Análisis del par GBP/USD. El 28 de febrero. El Reino Unido y la UE han llegado a un acuerdo.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 28 de febrero. Análisis detallado del movimiento y las operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 28 de febrero. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La Media Móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.