FX.co ★ EUR/USD. Análisis para el 21 de febrero. El BCE continúa con una política monetaria agresiva

El lunes, casi no hubo movimiento en el par de divisas EUR/USD. La volatilidad fue baja, lo que puede atribuirse en parte a la ausencia de eventos macroeconómicos y fundamentales significativos. Además, los lunes suelen presentar movimientos débiles. Después del fin de semana, el mercado necesita "oscilar", lo que lleva algún tiempo. Sin embargo, el par continuó cotizando por debajo de la línea de la media móvil, lo que indica que actualmente no hay plano. La semana pasada se hizo un intento de superar la línea de la media móvil, pero no tuvo éxito debido a las noticias sobre la inflación en EE.UU. El dólar estadounidense debería haber aumentado su precio ya que enero fue testigo de una desaceleración muy pequeña en la inflación. Como el mercado reconoció su error, dejó de venderlo y comenzó a comprarlo nuevamente. Fuimos testigos de una falsa superación de la media en este punto, que fue nivelada al poco tiempo. De acuerdo con la tendencia bajista actual del indicador Heiken Ashi, el par puede caer hoy a los niveles de 1,0590 y 1,0620. Anticipamos que la moneda europea seguirá cayendo durante al menos otras dos o tres semanas. El par puede cambiar con éxito a la baja durante este período. Si el mercado está configurado para una tendencia alcista en 2023, será suficiente para comenzar a desarrollar una más tarde.

Como ya hemos mencionado, el mercado ya ha descubierto una de las principales cosas que han estado ayudando al euro en los últimos meses. El mercado pudo anticipar un aumento de la tasa del 1,25 % porque el BCE había revelado previamente sus expectativas para los próximos meses. Dado que la inflación sigue siendo extremadamente alta, es probable que el Banco Central Europeo no se detenga en este nivel de ajuste, pero el mercado todavía no sabe nada sobre los próximos movimientos del regulador. En cualquier caso, la moneda del euro no puede seguir apreciándose incluso si el sentimiento de línea dura se mantiene fuerte durante mayo y junio. En cualquier caso, las correcciones son necesarias.

Olli Rehn: Los tipos de interés seguirán subiendo hasta el verano.

La declaración de Olli Rehn, miembro del comité monetario del BCE, puede haber sido el único evento del lunes. Pronunció el discurso que, en teoría, se le exigía. Declaró específicamente que el alza de tasas debe continuar ya que la inflación subyacente aún es demasiado alta y no se ha desacelerado. La tasa debería aumentar un 0,5 % nuevamente en marzo. Se aconseja seguir aumentando el ritmo hasta el verano cuando debería alcanzar su nivel máximo. Por lo tanto, durante un período muy largo, las tasas deberán mantenerse lo suficientemente altas como para que la inflación se recupere al 2 %. En general, todas estas tesis son conocidas en el mercado desde hace mucho tiempo, a excepción de las declaraciones sobre la posible continuación del endurecimiento hasta el verano. Como dijimos anteriormente, se espera que el BCE mantenga su postura agresiva, lo que puede respaldar al euro en el mediano plazo. Pero es importante tener en cuenta que la Fed también puede continuar subiendo las tasas de interés hasta el verano. Y en este caso, es casi seguro que la tasa de la Fed será más alta en ese momento que la tasa del BCE. Como resultado, en nuestra opinión, el euro ya no gozará de un apoyo generalizado. Por lo tanto, ya no debería justificarse en una fuerte caída en el área de paridad de precios.

Vemos el nivel de 1,0600 como el objetivo más bajo para el movimiento bajista actual porque es alrededor de donde la línea Senkou Span B se cruza con el marco de tiempo de 24 horas. La línea crítica se cruzó en el mismo marco de tiempo. El par ha estado cayendo lentamente hasta este punto, y no se espera que las condiciones macroeconómicas y fundamentales de esta semana lo detengan. Por lo tanto, nada ha cambiado en nuestro pronóstico hasta el momento. Si bien la volatilidad ha caído recientemente a un nivel relativamente bajo de 74 puntos por día, seguimos anticipando una caída en el par, aunque sea lenta. Los participantes del mercado parecen indicar que no hay muchas razones para participar en operaciones agresivas en este momento. Como resultado, debe elegir entre esperar publicaciones y eventos nuevos y significativos o confiar en movimientos débiles de inmediato.

El 21 de febrero, la volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los cinco días de negociación anteriores fue de 74 puntos, lo que se considera "normal". Así, el martes, anticipamos que el par se moverá entre los niveles de 1,0590 y 1,0738. Una nueva ronda de corrección será señalada por el movimiento ascendente del indicador Heiken Ashi.

Niveles de soporte más cercanos

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Niveles más cercanos de resistencia

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Consejos de negociación:

El par EUR/USD sigue moviéndose hacia abajo. Antes de que aparezca la indicación Heiken Ashi, ahora podemos considerar abrir nuevas posiciones cortas con objetivos de 1,0590 y 1,0620. Después de que el precio se fije por encima de la línea de media móvil, se pueden iniciar posiciones largas con objetivos de 1,0742 y 1,0864.

Explicaciones para las ilustraciones:

Determinar la tendencia actual con el uso de canales de regresión lineal. La tendencia ahora es fuerte si ambos se mueven en la misma dirección.

Línea de promedio móvil (configuración 20,0, suavizada): este indicador identifica la tendencia actual a corto plazo y la dirección comercial.

Los niveles de Murray sirven como punto de partida para ajustes y movimientos.

Según los indicadores de volatilidad actuales, los niveles de volatilidad (líneas rojas) representan el canal de precios esperado en el que el par cotizará al día siguiente.

Una inversión de tendencia en la dirección opuesta es inminente cuando el indicador CCI cruza a las zonas de sobrecompra (por encima de +250) o sobreventa (por debajo de -250).