FX.co ★ Wall Street comienza la semana de forma optimista

Las acciones estadounidenses están al alza: el índice industrial Dow Jones (.DJI) agregó un 0,28% y se sitúa en una altura de 35.560,19, el S&P 500 (.SPX) extendió sus posiciones en un 0,15% hasta 4.589,15 y el Nasdaq Composite (.IXIC) añadió orgullosamente un 0,21% hasta 14.346,02. Los verdaderos gigantes tecnológicos - Apple Inc (AAPL.O) y Amazon.com (AMZN.O) - se preparan para presentar sus informes el jueves. Se les unen poderosos jugadores como Caterpillar Inc (CAT.N), Starbucks Corp (SBUX.O) y Advanced Micro Devices (AMD.O), cuyos resultados también se esperan con ansias. Mientras tanto, en la lejana Europa, las acciones están ganando impulso, incluso después de que la inflación en la eurozona continúe disminuyendo en julio. La mayoría de los indicadores de crecimiento de precios centrales también están disminuyendo, lo que los mercados perciben como una señal alentadora para el Banco Central Europeo (BCE), que está desarrollando una estrategia para poner fin al ciclo interminable de aumentos de tasas de interés. El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) marcó su segundo mes consecutivo de crecimiento en un 0,12%. El índice mundial de acciones MSCI (.MIWD00000PUS) también agregó un 0,15%.

Progreso modesto en medio de la caída de la actividad manufacturera de China por cuarta vez consecutiva en julio. La demanda interna y externa sigue siendo baja, según indican las encuestas oficiales publicadas el lunes. "Los mercados se han vuelto mucho más sensibles a la información, y las personas están analizando de cerca los nuevos datos", señala Florian Ielpo, jefe de Macroeconomía de Lombard Odier Investment Managers. Las métricas económicas importantes que los inversores seguirán de cerca esta semana incluyen las encuestas ISM de EE. UU. para la manufactura y los servicios, así como el informe salarial de julio.

"Los datos de hoy son bastante coherentes con la narrativa de un 'aterrizaje suave'", señalan los estrategas de mercado de Citi en su última revisión. "Sin embargo, un posible regreso al crecimiento del empleo, que supere fácilmente las expectativas, puede plantear preguntas sobre la posibilidad de que la baja inflación coexista con un mercado laboral ajustado".

Los tres principales índices estadounidenses recientemente aumentaron a medida que las pruebas de una inflación más lenta y una estabilidad económica aliviaron los temores de los inversores sobre si la economía podría soportar tasas altas durante un período más largo. Al mismo tiempo, los informes de ganancias animados de gigantes de gran capitalización como Alphabet (GOOGL.O) y Meta Platforms (META.O), así como de fabricantes de chips Intel (INTC.O) y Lam Research (LRCX.O), avivaron el entusiasmo de los inversores. Aproximadamente el 30% de las empresas en el S&P 500 informaron sus resultados esta semana. En general, el índice ha experimentado un aumento de casi el 20% en el año. Sin embargo, Paul Christopher, jefe de estrategia de inversión global del Wells Fargo Investment Institute, llama a la prudencia, advirtiendo sobre el potencial de un crecimiento económico más lento, una inflación más baja y menores ganancias corporativas.

"Este año ha traído un impresionante repunte bursátil, que fue respaldado no tanto por el crecimiento de las ganancias o indicadores económicos mejorados como por un estado de ánimo general elevado, que no proporciona una base real para los múltiplos y las valoraciones de mercado actuales", señaló Christopher en su memorando.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Osten Gulsby, expresó confianza el lunes en que el banco central de Estados Unidos está "navegando con éxito por una línea delicada", tratando de reducir la inflación sin arriesgar una recesión. Él enfatizó que el banco monitoreará de cerca los datos económicos a medida que se acerca septiembre para decidir sobre la conveniencia de una mayor restricción de la política monetaria. Al mismo tiempo, se espera que el Banco de Inglaterra realice al menos una subida de un cuarto de punto en las tasas de interés. Los operadores están reduciendo las apuestas en el aumento continuo de la libra esterlina, alcanzando el nivel más alto desde mediados de junio a la espera de la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra, que se espera para el jueves. La libra esterlina se mueve confiadamente al alza, mostrando un aumento del 24% desde su mínimo histórico de $1,033 en septiembre después de un devastador presupuesto, y alcanzó un máximo de 15 meses de $1,314 a mediados de julio.

El dólar estadounidense subió el lunes cuando una encuesta de la Reserva Federal mostró que los bancos estadounidenses informaron de políticas crediticias más estrictas y una menor demanda de préstamos en el segundo trimestre, lo que indica que las subidas de tasas de interés están comenzando a afectar a la economía.

El yen japonés se debilitó alrededor de un 0,8% frente al dólar mientras los inversores seguían evaluando la decisión del Banco de Japón tomada el viernes de abandonar los límites de rendimiento de los bonos, una ruptura con la anterior política monetaria ultraflexible. La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió a un máximo de 9 años del 0,6% el lunes, acercándose a un nuevo umbral del 1,0%. Al mismo tiempo, la rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. disminuyó ligeramente mientras los inversores esperan nuevos datos de empleo para evaluar el impacto de la campaña de endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal en la economía. Los bonos estadounidenses a 10 años disminuyeron en 1 punto básico a 3,961%.

En el sector de materias primas, los precios del oro subieron, lo que convirtió al mes pasado en el mejor en los últimos cuatro años. Esto ocurrió debido a la debilidad del dólar y a las expectativas de que los principales bancos centrales globales pueden estar acercándose al pico del proceso de aumento de las tasas de interés. El precio del oro al contado aumentó un 0,3% a $1965 por onza.

Los precios del petróleo subieron a un nuevo máximo de tres meses, mostrando el aumento mensual más significativo desde enero de 2022. Esto ocurrió debido a señales de reducción de la oferta mundial y un aumento de la demanda previsto para fin de año. El petróleo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. aumentó un 1,63% a $81,89 por barril, y el petróleo crudo Brent aumentó un 0,67% para negociarse a $85,56 por barril.