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El par de divisas EUR/USD se continuó operando con bastante calma el miércoles, y no se inició una corrección a la baja durante el día. Así pues, aunque sería lamentable declararlo, pero el mercado ha vuelto a adaptarse a las compras de la divisa europea, que son muy difíciles de explicar en términos de trasfondo fundamental o macroeconómico. Hay que recordar que el lunes, el martes y el miércoles no hubo grandes acontecimientos ni en Estados Unidos ni en la UE. En otras palabras, es muy difícil entender el fundamento de la compra continuada de la divisa euro tras el viernes totalmente ilógico. Se suponía que el dólar subiría tras la publicación de las cifras sobre el mercado laboral y el desempleo, pero en lugar de ello cayó 150 puntos. Esta semana, los tres primeros son de nuevo favorables al euro. ¿Hay algo más que decir sobre la lógica de los movimientos en este momento? Cabe recordar que la ilógica de los movimientos comenzó a observarse a principios de diciembre. Ya entonces estaba claro que el euro crecía demasiado deprisa y de forma demasiado pronunciada, lo que a menudo no se corresponde con los fundamentos y la macroeconomía. Ha pasado un mes y el par ni siquiera se ha podido corregir a la baja durante este tiempo y mientras tanto, la subida continúa...
De hecho, esta semana se ha producido un acontecimiento que puede haber interesado a los operadores. Jerome Powell pronunció un discurso el martes por la noche, pero no aportó ninguna información nueva a los operadores. Está claro que Powell no tenía intención de comentar la política monetaria antes de la publicación del informe sobre la inflación, prevista para hoy. Y, en principio, Powell ha adoptado muy a menudo una postura prudente. Por lo tanto, aunque hiciera un par de declaraciones sobre la política de la Reserva Federal, probablemente no serían muy distintas de lo que ha venido diciendo hasta ahora.
Las tasas siguen siendo el motor clave del par.
Teniendo en cuenta que el par EUR/USD ha estado subiendo durante bastante tiempo y que a menudo el trasfondo macroeconómico se ignora sin más, tenemos que preguntarnos por qué es así. Recordamos que siempre aconsejamos operar según el análisis técnico, por lo que no se debe vender esperando una corrección, de la que llevamos hablando un mes, si el par está por encima de la media móvil. Pero, al mismo tiempo, la moneda europea no puede subir eternamente por gusto. Suponemos que se trata de los grandes operadores, que a menudo realizan operaciones sin recoger sus ganancias. Por lo tanto, es posible que compren euros aunque los fundamentos y la macroeconomía no lo recomienden. Otro factor para la subida del euro podrían ser las expectativas del mercado de una subida de las tasas de interés del BCE superior a la de la Fed. Sin embargo, se trata de un ámbito muy complicado. Intentemos averiguarlo.
Mientras la Reserva Federal subía activamente las tasas de interés en el primer semestre del año pasado y el BCE no hacía nada, el dólar subía. Después, la Fed siguió subiendo las tasas, pero el BCE intervino. En estos momentos, la tasa de la Fed es del 4,5% y la del BCE, del 2%. La diferencia es obvia, pero el dólar empezó a caer cuando la inflación empezó a frenarse. Siguiendo esta lógica, la divisa europea también debería dejar de subir porque se ha alcanzado el primer mes con ralentización de la inflación en el BCE. No obstante, desde las posiciones actuales, la tasa del BCE podría subir más que la de la Fed. Simplemente porque es la mitad de alto. ¿Quizás este factor siga impulsando al par al alza? El problema es que nadie puede decir hasta qué valor podría subir la tasa del BCE. Hasta ahora, los expertos se inclinan por la opinión de que subirá durante otras 2 ó 3 sesiones y sumará alrededor de un 1,25% durante ese tiempo. Pero entonces sería el 3,25%, que sería más bajo en casi cualquier caso que la tasa de la Fed. Así que seguimos sin entender por qué sube la moneda europea si incluso el factor de la política monetaria está en contra. No obstante, no se puede discutir con el mercado, así que si la tendencia está ahí y el precio está por encima de la línea media móvil, sólo queda una cosa: las posiciones largas.
La volatilidad promedia del par EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 12 de enero es de 101 pips y se describe como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0638 y 1,0841 el jueves. Un cambio del indicador Haiken Ashi a la baja indicará una espiral de un movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0681
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0803
R2 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD intenta continuar con su movimiento alcista. En este momento, es posible permanecer en posiciones largas con los objetivos 1,0803 y 1,0841 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas pueden abrirse después de que el precio se consolide por debajo del muving con un objetivo de 1,0559.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 12 de enero. Mientras el euro sube, la libra se corrige.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La Media Móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.